ما هي الاستراتيجية الكلية العالمية؟
إن الإستراتيجية الكلية العالمية هي صندوق تحوط أو إستراتيجية لصناديق الاستثمار المشتركة التي تقوم على أساس مقتنياتها في المقام الأول على الآراء الاقتصادية والسياسية الشاملة لمختلف البلدان أو مبادئها الاقتصادية الكلية. قد تتضمن الحيازات المراكز الطويلة والقصيرة في مختلف الأسهم والدخل الثابت والعملة والسلع وأسواق العقود المستقبلية.
على سبيل المثال ، إذا كان هناك مدير يعتقد أن الولايات المتحدة تتجه نحو الركود ، فقد يقوم ببيع الأسهم والعقود المستقبلية في مؤشرات الولايات المتحدة الرئيسية أو الدولار الأمريكي. قد يرى أيضًا فرصة كبيرة للنمو في سنغافورة ، حيث يتخذ مناصب طويلة في أصول هذا البلد.
تدار الأموال الكلية العالمية عادة بنشاط ، مما يعني أن لديهم عتبة استثمار أعلى ورسوم أعلى.
كيف تعمل الاستراتيجيات الكلية العالمية
تقوم الصناديق الكلية العالمية ببناء محافظ حول التنبؤات والتوقعات الخاصة بالفعاليات الكبيرة على نطاق البلد ، والقاري ، والعالمي ، وتنفيذ استراتيجيات استثمار انتهازية للاستفادة من اتجاهات الاقتصاد الكلي والجيوسياسية. يقوم خبراء الاستراتيجيات الكلية العالمية بعمل التنبؤات وتحليل الاتجاهات التي تشمل عوامل مثل:
- أسعار الفائدةالسياسةالسياسة الداخلية والخارجيةالتجارة الدوليةأسعار صرف العملاتعوامل أخرى
تعتبر الأموال الكلية العالمية من بين الصناديق الأقل تقييدًا لأنها تضع عمومًا أي نوع من أنواع التجارة التي تختارها باستخدام أي نوع من أنواع الأمان تقريبًا.
أنواع الاستراتيجية الكلية العالمية
تستخدم صناديق الماكرو العالمية عمومًا مجموعة من استراتيجيات التداول القائمة على العملة والقائمة على أسعار الفائدة ومؤشرات الأسهم. في سياق استراتيجيات العملة ، تبحث الصناديق عادة عن فرص بناءً على القوة النسبية لعملة ما مقابل عملة أخرى. تقوم الصناديق بمراقبة ووضع السياسات الاقتصادية والنقدية في جميع أنحاء العالم ، وإجراء عمليات تداول بالعملة ذات الرافعة المالية العالية باستخدام العقود المستقبلية والعقود الآجلة والخيارات والمعاملات الفورية.
عادة ما تستثمر استراتيجيات أسعار الفائدة في الديون السيادية ، مما يجعل رهانات الاتجاه وكذلك الصفقات ذات القيمة النسبية. يركز مدير الصندوق بشكل عام على السياسة النقدية واقتصادها والوضع السياسي. بعض المركبات التي قد يختارونها في هذه الإستراتيجية تشمل الخزينة الأمريكية وأدوات الدين الأوروبية. كما يمكنهم الاستثمار في الديون الحكومية من الدول المتقدمة والناشئة الأخرى.
تداول الأسهم أو مؤشر الأسهم بموجب إستراتيجية عالمية شاملة يحلل مؤشر الأسهم أو السلع في بلد معين باستخدام العقود الآجلة والخيارات وصناديق التبادل التجاري (ETFs). يحاول مديرو الصناديق عمومًا إنشاء محافظ تتفوق على المؤشر خلال بيئات أسعار الفائدة المنخفضة. إنها تركز بشكل أساسي على الأصول السائلة التي يمكن تداولها بسهولة عندما يكون هناك عدم يقين. هذه الأصول تأتي فقط مع مخاطر السوق ، والتي من المتوقع. هذا يعني عدم وجود مخاطر أخرى - مخاطر السيولة أو الائتمان - المعنية. تستخدم بعض الصناديق الكلية العالمية استراتيجيات تركز على بلدان الأسواق الناشئة فقط.
أنواع عامة من صناديق الماكرو العالمية
هناك مجموعة متنوعة من أنواع الصناديق الكلية العالمية المعممة ، ومعظمها يهدف إلى الربح على عوامل المخاطر النظامية والسوقية. تقوم صناديق الماكرو العالمية التقديرية بإنشاء محافظ على مستوى فئة الأصول استنادًا إلى رؤية المستوى الأعلى للأسواق العالمية. يعتبر هذا النوع من صناديق الماكرو العالمية أكثر مرونة حيث يمكن للمديرين الشراء لفترة طويلة أو قصيرة مع أي نوع من الأصول في أي مكان في العالم.
تستخدم صناديق الماكرو العالمية لمستشاري تداول السلع (CTA) العديد من المنتجات الاستثمارية ، ولكن بدلاً من إنشاء محافظ تعتمد على آراء المستوى الأعلى ، تستخدم هذه الصناديق خوارزميات تستند إلى السعر واتباع الاتجاهات للمساعدة في إنشاء محافظ وتنفيذ عمليات الصندوق.
تستخدم صناديق الماكرو العالمية المنهجية التحليل الأساسي لبناء المحافظ وتنفيذ الصفقات باستخدام الخوارزميات. هذا النوع من الصناديق هو في الأساس مزيج من الصناديق الكلية العالمية التقديرية و CTA.
الماخذ الرئيسية
- تستند الاستراتيجية الكلية الكلية إلى حيازاتها على الاقتصاد والسياسة في مختلف البلدان أو مبادئها للاقتصاد الكلي. يتم استخدام هذه الإستراتيجية بشكل أساسي من قبل صناديق التحوط وصناديق الاستثمار المشتركة. الأنواع الثلاثة من إستراتيجيات الاقتصاد الكلي العالمية مرتبطة بالعملات ومعدلات الفائدة و الأسهم أو مؤشر الأسهم - مرتبط. وتشمل أنواع الصناديق صناديق الماكرو العالمية التقديرية ، ومستشار التداول السلعي صناديق الماكرو العالمية ، وصناديق الماكرو العالمية النظامية.
صناديق التحوط العالمية الكلية
تدار هذه الأموال بشكل عام بنشاط. كما ذكر أعلاه ، يحاولون الاستفادة من التغييرات الواسعة الناتجة عن كل من العوامل السياسية والاقتصادية. يمكن أن تكون متنوعة إلى حد ما ، مما يتيح التعرض لأصول وأدوات مختلفة. نظرًا لأنها تدار بنشاط ، يمكن للمستثمرين أن يتوقعوا عتبات استثمار أعلى ورسومًا أعلى مرتبطة بهذه الصناديق.
أعلن المستثمر المؤسسي عن مرشحي جائزة صندوق التحوط للصناعة لعام 2019 ، والتي تضمنت عددًا قليلاً من صناديق الماكرو العالمية. استشهد التقرير ، الذي يقيم في نيويورك ، إليمنت كابيتال مانجمنت ، بنسبة 17.3 ٪ منذ عام 2018. في ظل جيفري تالبينز ، يستخدم الصندوق نهج الاستثمار متعدد العمليات من خلال الجمع بين تحليل القيمة الأساسية المنهجية والنسبية.
اعتبارًا من نوفمبر 2018 ، كان لدى Element Capital Management أصول بقيمة 55.88 مليار دولار.
تعتبر شركة Bridgewater Assets اسمًا آخر استشهد به المنشور ، حيث سجلت قفزة بلغت 14.6٪ في استراتيجية Pure Alpha. أعلنت الشركة عن أصول تبلغ قيمتها 124.7 مليار دولار في عام 2018.
