هبطت أسهم شركة جنرال إلكتريك (GE) بحوالي 52 في المائة على مدار الـ 52 أسبوعًا الماضية مقابل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الذي ارتفع بنسبة 15.5 في المائة ، في تناقض صارخ. فقط عندما تعتقد أن الأسوأ قد انتهى ، فإن سوق الخيارات يشير إلى أن هناك المزيد من الألم في المستقبل ، مما يشير إلى أن أسهم جنرال إلكتريك قد تنخفض أكثر بنسبة 15 في المائة ، ليصل سعر السهم إلى حوالي 12 دولارًا.
أرسل المحللون ضربة قاصمة لشركة GE خلال الأسبوع الماضي ، حيث خفضت JP Morgan سعرها المستهدف إلى 11 دولارًا من 14 دولارًا. في الأسبوع الماضي ، توقع دويتشه بنك أن يكون هناك المزيد من المخاطر السلبية على القيمة الدفترية لشركة جنرال إلكتريك. بدلاً من تحسن توقعات المحللين مع استمرار الشركة في إعادة الهيكلة ، يبدو أن الآفاق تزداد قاتمة.
بيانات GE بواسطة YCharts
الرهانات الكبيرة
يتسم سوق الخيارات بالتشاؤم ، حيث يراهن على انخفاض أسهم شركة GE إلى 12 دولارًا أو أقل عند انتهاء الصلاحية في 18 يناير 2019. ويظهر سعر التنفيذ البالغ 13 دولارًا أن الفائدة المفتوحة للطلبات تفوق المكالمات ، بحوالي 7 إلى 1.
يوجد حوالي 240،000 عقد مفتوح. مع تداول العقود بسعر حوالي 0.90 دولار لكل عقد ، سيحتاج سهم GE إلى الهبوط بنسبة 15 في المائة إلى 12.10 دولار لمجرد تحقيق التعادل. الرهان ليس صغيرا ، حيث يحمل قيمة اسمية بقيمة 23.76 مليون دولار.
الرهانات يكون بناء
الرهانات تنمو بشكل أكبر ، مع ما يقرب من 176000 عرض عقود ذات فائدة مفتوحة عند سعر التنفيذ 15 دولار. مع تداول العقود بسعر 1.80 دولار تقريبًا ، فإن ذلك ينطوي على قيمة افتراضية تبلغ حوالي 32 مليون دولار. معًا ، يبلغ سعر الإضراب 13 دولارًا و 15 دولارًا قيمة افتراضية مجمعة تزيد عن 55 مليون دولار - رهان كبير.
بالإضافة إلى ذلك ، الرهانات في صفقات الـ 13 دولارًا جديدة نسبيًا ، حيث ارتفعت منذ بداية عام 2018. ومنذ 26 فبراير ، ارتفعت الفائدة المفتوحة من حوالي 130،000 عقدًا إلى 240،000 عقدًا حاليًا - وهو ما يمثل ارتفاعًا بنسبة 85٪ تقريبًا.
أرباح خفضت
لقد تم تخفيض تقديرات الأرباح بشكل كبير على مدار الأسابيع الـ 52 الماضية ، مع وجود علامة ضئيلة على التراجع. خفض المحللون تقديرات أرباح 2018 و 2019 بأكثر من 40 في المئة. وفي الوقت نفسه ، لن يكون نمو الإيرادات غير موجود على مدار السنوات الثلاث المقبلة ، حيث يتوقع أن ترتفع الإيرادات إلى 126.3 مليار في عام 2020 ، من 123.03 مليار دولار في عام 2018.
تقديرات GE EPS لبيانات السنة المالية الحالية حسب YCharts
نظرًا لأن توقعات GE لا تزال سيئة ، فمن السهل أن نرى سبب انخفاض المتداولين في السوق.
