يعتبر صندوق المتاجرين في سوق الذهب (NYSEARCA: GDX) المتداولة في البورصة (ETF) الأداة الأكثر سيولة بالنسبة للمستثمرين والتجار لاكتساب تعدين منجم الذهب. تأسست مؤسسة التدريب الأوروبية في عام 2006 من قبل Van Eck Global في خضم سوق الذهب الصعودي حيث تم إنشاء الأوراق المالية لإشباع شهية المستثمرين في المعادن الثمينة.
منذ إنشائها ، انخفض GDX 55 ٪. ارتفع الذهب بنسبة 81 ٪ خلال نفس الفترة الزمنية. هذا أمر غير معتاد ، بالنظر إلى أن إيرادات وأرباح عمال مناجم الذهب مرتبطة بأسعار الذهب. ومع ذلك ، فإن الاختلاف يرجع إلى قيام فرق إدارة عمال مناجم الذهب بخفض الإنتاج مثلما ارتفعت الأسعار وتوسعت عملياتها مع ارتفاع أسعار الذهب. وقد أدى هذا سوء الإدارة إلى الإحباط بالنسبة للعديد من ثيران عمال مناجم الذهب.
تقوم GDX بتتبع أداء مؤشر NYSE ARCA Gold Miners Index. وتشمل مقتنياتها معظم شركات مناجم الذهب الكبرى المدرجة في الولايات المتحدة وكندا. بعض أكبر الشركات القابضة في ETF هي Goldcorp (GG) و Barrick Gold (ABX) و Newmont Mining (NEM) و Franco-Nevada Corporation (FNV) و Newcrest Mining (NCM) و Silver Wheaton Corp. (SLW) و Agnico Eagle. المناجم المحدودة (AEM). المؤشر هو السوق المرجحة ، وهذا يعني أن الشركات الكبرى يتم منحها تمثيلا أكبر.
مميزات
تتم إدارة GDX بواسطة Van Eck Global ، التي تجري تعديلات على المقتنيات بناءً على التغييرات في مؤشر NYSE ARCA Gold Miners Index. GDX الرياضية نسبة حساب منخفضة جدا من 0.53 ٪. بالإضافة إلى ذلك ، يتم تداول الأسهم في بورصة نيويورك. في السنوات الأخيرة ، ارتفعت المصلحة العامة في شركات مناجم الذهب والذهب بسبب المخاوف المحيطة بالسياسة النقدية. بما يتناسب مع هذا الاهتمام المتزايد ، ارتفع الحجم بشكل مطرد.
الملاءمة والتوصية
GDX محفوفة بالمخاطر بشكل خاص. يجب على المستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم أسعار الذهب وكذلك صناعة التعدين. كما يظهر أداء مدى الحياة ، فإن ارتفاع سعر الذهب لا يعني بالضرورة أن GDX سيرتفع أيضًا. ومع ذلك ، فإن انخفاض سعر الذهب يضمن بالتأكيد انخفاض في GDX. ومع ذلك ، في البيئة المناسبة ، يمكن لـ GDX تقديم عائدات مذهلة للمستثمرين. من أكتوبر 2008 إلى مايو 2011 ، ارتفع GDX ما يقرب من 300 ٪ كما ارتفع الذهب 150 ٪ خلال نفس الفترة الزمنية.
لهذه الأسباب ، تعتبر GDX مضاربة ومناسبة للمستثمرين الراقيين الذين يرتاحون للمخاطر. المحرك النهائي لسعر GDX هو الأرباح من عمال مناجم الذهب. على المدى القصير ، فإن أكبر متغير يؤثر على الأرباح هو سعر الذهب. يُعتبر تحديد سعر الذهب أمرًا صعبًا بسبب الافتقار إلى التدفق النقدي وعمليات البيع والشراء المدفوعة عاطفياً.
تميل أسعار الذهب إلى تحقيق الأفضل في البيئات التي ينخفض فيها الاستقرار المالي ، ويزداد التضخم وتهبط أسعار الفائدة. عندما ينخفض الاستقرار المالي ، يفقد الناس ثقتهم في الأصول المالية المدرة للدخل ، ويفضلون بدلاً من ذلك سلامة الذهب ، الذي استخدم منذ قرون كمخزن للقيمة. تؤدي الضغوط التضخمية إلى تآكل قيمة العملات ، مما يزيد من جاذبية الأصول الصعبة مثل الذهب. نظرًا لأن الذهب لا يولد أي دخل ، فإنه يصبح أقل رغبة عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة. وبالتالي ، فإن انخفاض أسعار الفائدة يمثل عقبة إيجابية بالنسبة لأسعار الذهب.
نظرًا لأن عمال مناجم الذهب يحفرون الذهب من الأرض ، فإن أسعار أسهمهم ترتفع في هذه الظروف حيث يقوم السوق بخصم تدفقات نقدية أعلى في المستقبل. يتم استغلال عمال مناجم الذهب في أسعار الذهب ، حيث لديهم تكلفة ثابتة لاستخراج الذهب. على سبيل المثال ، قد يبلغ إجمالي تكلفة مناجم الذهب X 800 دولار لاستخراج أونصة واحدة من الذهب. إذا ارتفع سعر الذهب من 1000 دولار للأونصة إلى 1200 دولار للأونصة ، فإن ربح عامل مناجم الذهب سيتضاعف على الرغم من أن سعر الذهب ارتفع بنسبة 20٪ فقط. لذلك ، عندما يكون شخص ما صعوديًا للغاية على الذهب ، يمكنه الاستثمار في شركات التعدين للاستفادة من هذه الرافعة المالية.
هذه المؤسسة مناسبة تمامًا للتجار والمستثمرين الذين يتجهون نحو الذهب أو يخشون التضخم أو أي أزمة مالية مستقبلية. في هذه الظروف ، يمكن توقع أن تكون GDX واحدة من فئات الأصول القليلة التي تربح في قيمتها.
