يمكن استخدام النسبة المئوية لدوران محفظة الأوراق المالية لتحديد مدى قيام الصندوق المشترك بتسليم أسهمه وأصوله خلال السنة. يمثل معدل الدوران النسبة المئوية لممتلكات الصندوق المشترك التي تغيرت خلال العام الماضي. صندوق مشترك مع معدل دوران مرتفع يزيد من تكاليفه للمستثمرين. تؤخذ تكلفة الدوران من أموال الأصول ، مقابل رسوم الإدارة. وبالتالي ، قد لا يكون لدى مديري صناديق الاستثمار المشتركة حافز كبير لتقليل نشاط التداول غير الضروري.
يتم تحديد معدل دوران الحافظة عن طريق أخذ عمليات الاستحواذ أو التصرفات الخاصة بالصندوق ، أيهما أكبر ، وتقسيمه على متوسط الأصول الشهرية للصندوق لهذا العام. على سبيل المثال ، الصندوق الذي يبلغ معدل مبيعاته 25 ٪ يحتفظ بالأسهم لمدة أربع سنوات في المتوسط. كلما زاد معدل الدوران ، زاد معدل الدوران. ارتفاع معدلات الدوران يعني زيادة نفقات الصندوق ، والتي يمكن أن تقلل من الأداء العام للصندوق. ارتفاع معدلات دوران يمكن أن يكون أيضا عواقب ضريبية سلبية. من المرجح أن تتحمل الصناديق ذات معدلات دوران أعلى ضرائب على أرباح رأس المال ، والتي يتم توزيعها بعد ذلك على المستثمرين. قد يضطر المستثمرون إلى دفع ضرائب على هذه المكاسب الرأسمالية.
هناك أنواع معينة من صناديق الاستثمار المشتركة ذات معدلات دوران أعلى. صناديق النمو والصناديق مع استراتيجيات أكثر عدوانية لديها عائدات أعلى. المزيد من الصناديق الموجهة نحو القيمة تميل إلى انخفاض قيمة التداول. إذا كان أداء الصندوق أكبر من الصندوق ذي معدل دوران أقل ، فقد يكون هناك ما يبرر معدل أعلى. إذا كان معدل الدوران مرتفعًا ، بينما الأداء متخلف ، فقد يكون المستثمر أفضل حالًا في البحث عن بدائل.
