فشل بنك IndyMac في 11 يوليو 2008 ، ترك الكثيرين يشعرون بالصدمة ويتساءلون كيف يمكن لمثل هذا البنك الكبير الهائل أن ينهار. ارتفع العملاق المصرفي بسرعة وفشل بنفس السرعة ، لكن المؤامرة هذه القصة تتجاوز صعودها وهبوطها الدراماتيكية. تابع القراءة لمعرفة المزيد عن واحدة من أكبر إخفاقات البنوك الأمريكية في التاريخ.
البداية
ولدت IndyMac في عام 1985 ، ولكن كان يطلق عليها في الأصل "Countrywide Mortgage Investment" من قبل ديفيد لوب وأنجيلو موزيلو. لقد تم تصميمه لضمان القروض المالية التي تقدمها Countrywide والتي كانت كبيرة جدًا بحيث لا يمكن بيعها إلى Fannie Mae أو Freddie Mac. في عام 1997 ، تم إيقاف الاستثمار العقاري على مستوى البلاد وأصبح IndyMac. ماك في IndyMac هو اختصار لشركة الرهن العقاري. لذلك ، في حين أن "Mac" قد يبدو مثل Freddie Mac أو بعض شركات القروض الحكومية الأخرى ، فإن IndyMac كانت دائمًا شركة خاصة لا تربطها بها أية علاقات بالحكومة. (عانت هذه الوكالات الحكومية من مشاكل خاصة بها. انظر Fannie Mae و Freddi Mac و The Credit Crisis of 2008 لمزيد من التبصر.)
في عام 1999 ، أقرضت IndyMac مبالغ قياسية - 1.6 مليار دولار في الربع الأول وحده. في شهر يوليو من عام 2000 ، أصبح IndyMac Bank IndyMac Bank عندما استحوذ على SGV Bancorp ، وبلغ إجمالي تكلفة الاستحواذ 62.5 مليون دولار ، وجعلت IndyMac Bank تاسع أكبر بنك في ذلك الوقت. وكان IndyMac أيضا 28 أكبر بنك في البلاد. في عام 2004 ، توسعت IndyMac عن طريق شراء شركة تدعى Financial Freedom ، وهي شركة تعمل في مجال إنشاء وخدمة قروض الرهن العقاري العكسية. حصلت عمليتان إضافيتان لشركة IndyMac في عام 2007 ؛ في البداية كانت شركة نيويورك للرهن العقاري ، والتي كانت بنك رهن الساحل الشرقي. في وقت لاحق من ذلك العام ، اشترت الشركة Barrington Capital Corporation ، التي كانت بنكًا للرهن العقاري يقع على الساحل الغربي.
في حين أنه من الصعب عادة تحديد سبب فشل بعض الشركات عندما يتعلق الأمر بـ IndyMac ، إلا أن هناك شخصين مشتبه بهما: قروض Alt-A وقروض عكسية. لذا ، في حين أن الارتفاع الباهظ الذي حققته IndyMac مثير للإعجاب ، فإن القروض المشكوك في تحصيلها والتي تساعد على الوصول إليها تعد واحدة من أكبر الأسباب التي أدت إلى انهيارها.
المشتبه به رقم 1
تخصصت IndyMac فيما يعرف باسم قروض Alt-A. Alt-A اختصار لـ البديل A-paper. تقع قروض Alt-A بين prem ، وهي ورقة ، و subprime. هذا يعني أن القروض أكثر خطورة من القروض الأولية ولكنها أقل خطورة من القروض عالية المخاطر. أسعار الفائدة لقروض البديل - ألف تقع بين رئيس الوزراء و الرهن العقاري كذلك. تم توزيع قروض Alt-A هذه على المشترين الذين حصلوا على درجات ائتمانية جيدة ، لكنهم لم يتمكنوا من تقديم دليل على وجود دخل أو أصول أو عدم وجود إثباتات إلى جانب المنزل الذي كانوا يخططون للشراء. كانت قروض Alt-A في ذلك الوقت عبارة عن اقتراح "لا يمكن أن يخسره" لشركة IndyMac.
على سبيل المثال ، إذا قام البنك بتسليم قرض إلى المشتري وتعثر هذا المشتري عن السداد ، ستحصل IndyMac على لقب المنزل. معظم الوقت سيكون المنزل يستحق أكثر من المبلغ المستحق. نظرًا لأن القيم العقارية كانت ترتفع باستمرار لسنوات ، فإن قروض Alt-A تبدو وكأنها رهان أكيد. ويبدو أن هذا الأمر تأكد عندما حققت أسعار المنازل الأمريكية في عام 2003 أكبر قفزة لها في عام منذ أكثر من عامين.
لنفهم إلى أي مدى كانت قروض Alt-A كبيرة الحجم ، نحتاج إلى إلقاء نظرة على الأرقام. استحوذت قروض Alt-A على 2٪ من إجمالي سوق الرهن العقاري في الولايات المتحدة مع إنتاج قروض بقيمة 55 مليار دولار في عام 2001. وبحلول عام 2006 ، قفزت قروض Alt-A لتصل إلى 13٪ من إجمالي سوق الرهن العقاري الأمريكي مع إنتاج مذهل بقيمة 400 مليار دولار. وشكلت قروض Alt-A 80 ٪ من أعمال IndyMac ، مما جعل IndyMac المقرض رقم 1 في قروض Alt-A. (تعرف على المزيد حول الرهون العقارية عالية المخاطر و Alt-A في الإجابة على سؤالنا المتكرر ما هو الرهن العقاري الثانوي؟
الضربة المزدوجة
لكن القروض لم تكن هي الطريقة الوحيدة لجني IndyMac والبنوك الأخرى أموالهم. تمكنت IndyMac والعديد من البنوك الأخرى من إيجاد مستثمرين يتوقون إلى شراء مجموعات من هذه الأنواع من القروض العقارية التي تم دمجها معًا لإنشاء أوراق مالية مدعومة بمدفوعات مستقبلية. تبحث صناديق التحوط وبيوت الاستثمار الأخرى عن طرق لكسب المزيد من المال بسرعة. كانت قروض Alt-A هذه طريقة رائعة لكسب الكثير من المال.
لكن هذا لم يدم طويلا ، وعندما بدأ سوق العقارات في الانهيار كذلك فعلت مصلحة المستثمر. انسحب المستثمرون بسرعة ، تاركين البنوك تعاني من خسائر القروض دون تمويل المستثمر اللازم لتقديم قروض جديدة. (اقرأ لماذا سوق الإسكان فقاعات البوب لمعرفة المزيد عن انهيار سوق العقارات.)
المشتبه به رقم 2
والمشكلة الأخرى التي أسقطت IndyMac كانت عكس الرهن العقاري. الرهون العقارية العكسية هي نوع معين من القروض التي يمكن لصاحب المنزل فيها تحويل جزء من الأسهم في المنزل إلى نقد. من أجل دفع النقود ، احتاجت IndyMac إلى المال ، ولكن مع انهيار سوق الإسكان بالإضافة إلى هروب المستثمرين من صناديق القروض ، وجدت IndyMac أنها غير قادرة على توليد الأموال اللازمة. في عام 2007 ، رأى المستثمرون سعرًا رائعًا لسهم IndyMac ، لكن هذه كانت بداية السقوط للبنك.
كانت أسعار العقارات في العام الأول تسطيح في عام 2007. كان انهيار سوق العقارات قادمًا ، لكن IndyMac لم تره قادمًا - وكذلك الحال بالنسبة لمعظم المستهلكين والشركات والمستثمرين الآخرين. عام 2008 سيثبت أنه كارثي بالنسبة لـ IndyMac. في أبريل من عام 2008 ، خفضت كل من وكالة موديز وستاندرد اند بورز تصنيفات سندات إنديماك المدعومة بالرهن العقاري. بحلول ذلك الصيف ، كانت أزمة الائتمان تنتشر في جميع الأنباء ، وأسعار المساكن كانت تنهار ، وكانت إنديماك في مشكلة كبيرة. جفت أعمال الرهن العقاري Alt-A واختفت تقريبا. (لمعرفة المزيد حول التعطل ، اقرأ "سقوط السوق في خريف عام 2008" .)
العواقب المدمرة
في شهر مايو من عام 2008 ، أعلنت IndyMac عن تخفيض عدد الوظائف إلى 4000 موظف. في أواخر يونيو من نفس العام ، قال السناتور تشارلز شومر من نيويورك في رسالة كتبها إلى المنظمين "إن IndyMac قد تواجه الفشل". تم تسريب الخطاب إلى الجمهور ، بالإضافة إلى انهيار سوق الإسكان ، وتسبب في تشغيل البنك. غمرت البنوك IndyMac مع العملاء سحب أموالهم. سيشهد هذا الركض 1.3 مليار دولار يتم سحبها من بنوك IndyMac في 11 يومًا فقط.
كان هذا كثيرًا بالنسبة لشركة IndyMac وفي يوم الجمعة 11 يوليو 2008 ، حيث بلغت قيمة الأصول المدرجة 32 مليار دولار والودائع 19 مليار دولار ، استحوذت الحكومة الفيدرالية على البنك. تسبب تشغيل البنك في أزمة سيولة في البنك. يعكس سعر السهم المستقبل القاتم لـ IndyMac عندما تم تقييم السهم بأقل من دولار للسهم في شهر يوليو من عام 2008. كان هذا انخفاضًا بنسبة 99٪ منذ أن وصل سعر الذروة إلى ثلاث سنوات فقط قبل ذلك. أعيد فتح IndyMac يوم الاثنين 14 يوليو 2008 ، باسم IndyMac Federal FSB ، وهو جسر للبنك. تأسس هذا الجسر وسيطر على IndyMac. تم ضمان الأموال حتى 100000 دولار لكل حساب.
تقدمت IndyMac بطلب للإفلاس بموجب الفصل 7 في 1 أغسطس 2008. (اقرأ إجابة سؤالنا المتكرر ما هي الاختلافات بين الفصل 7 والإفلاس الفصل 11؟ لمعرفة المزيد حول تصفية الأعمال التجارية.)
الخط السفلي
لم يكن انهيار IndyMac حادثًا معزولًا. لقد كانت واحدة من بين العديد من البنوك ، حيث فشلت البنوك الأخرى في ذلك. عانى الاقتصاد العالمي أيضا ؛ كان يتعين إنقاذ البنوك داخل وخارج الولايات المتحدة. كان انهيار IndyMac واحدًا من أكبر الدومينو في العالم المصرفي ، ولكن كواحدة من أوائل البنوك التي فشلت ، لم يقدم سوى لمحة عن الصعوبات التي سيواجهها النظام المصرفي الأمريكي في عامي 2008 و 2009.
للحصول على مزيد من القراءة حول IndyMac والمؤسسات الأخرى التي تم تدميرها بسبب أزمة الرهن العقاري ، تأكد من مراجعة ميزة أزمة الرهون العقارية عالية المخاطر.
