خطر الفجوة

ما هي مخاطر الفجوة؟

تتمثل مخاطر الفجوة في انخفاض سعر السهم بشكل كبير من تداول إلى آخر. تحدث الفجوة عندما يتغير سعر الورقة المالية من مستوى إلى آخر (أعلى أو أسفل) دون أي تداول بينهما. عادةً ما تحدث مثل هذه الحركات عندما تكون هناك إعلانات أخبار سلبية عن الشركة ، مما قد يتسبب في انخفاض سعر السهم بشكل كبير عن سعر إغلاق اليوم السابق.

الماخذ الرئيسية

• تتمثل مخاطر الفجوة في انخفاض سعر السهم بشكل كبير من تداول إلى آخر. تحدث فجوة عندما يتغير سعر الورقة المالية من مستوى إلى آخر دون أي تداول بينهما ، غالبًا بسبب الأخبار أو الأحداث التي تحدث أثناء إغلاق الأسواق يمكن التخفيف من مخاطر الفجوة عن طريق إغلاق المراكز في نهاية يوم التداول ، أو عن طريق تنفيذ أوامر وقف الخسارة على منصات التداول بعد السوق ، أو عن طريق استخدام التحوطات.

فهم مخاطر الفجوة

الفجوة هي انقطاع في سعر الأوراق المالية ، وغالبًا ما تتطور عندما تكون الأسواق مغلقة. يمكن أن تحدث الفجوات عندما يحدث خبر ما أو حدث ما بعد ساعات التداول المعتادة في السوق ويؤدي إلى ارتفاع سعر الافتتاح أو انخفاضه عن سعر إغلاق اليوم السابق.

مخاطر الفجوة هي فرصة الوقوع في مثل هذه الفجوة. ترتبط مخاطر الفجوة تقليديًا بالأسهم لأن سوق الأسهم يغلق ليلًا ولا يمكن أخذ الأخبار في الاعتبار خلال تلك الساعات. يزيد خطر الفجوة من طول فترة إغلاق الأسواق.

يجب أن يكون المستثمرون الذين يشغلون مناصب خلال عطلة نهاية الأسبوع ، وخاصة عطلة نهاية الأسبوع الطويلة ، حذرين بشكل خاص. يتم تقليل مخاطر الفجوة في سوق الفوركس لأنها تتداول 24 ساعة في اليوم ، وغالبًا ما تكون سبعة أيام في الأسبوع.

مثال على الفجوة المخاطر

لنفترض أن سعر السهم يغلق عند 50 دولار. يفتح يوم التداول التالي عند 40 دولارًا على الرغم من عدم وجود تداولات متداخلة بين هاتين المرتين.

يمكن أن تحدث فجوات أيضًا في الاتجاه الصعودي. تخيل أنك بائع قصير في الأسهم XYZ. يغلق اليوم عند 50 دولار. بسبب مفاجأة الأرباح الإيجابية ، يفتح السهم عند 55 دولارًا في اليوم التالي.

الفجوات التصاعدية. TradingView

إدارة مخاطر الفجوة

يمكن للمتداولين المتأرجحين تقليل مخاطر الفجوة لديهم من خلال عدم تداول أو إغلاق المراكز المفتوحة قبل أن تعلن الشركة عن أرباحها. على سبيل المثال ، إذا كان التاجر يحتفظ بصفقة مفتوحة طويلة الأجل في شركة Alcoa Corporation (AA) في اليوم السابق لتقرير الشركة عن أرباحها في الربع الأول ، فسيبيع ذلك التاجر مقتنياته قبل الإغلاق لتجنب أي مخاطر الفجوة. يبدأ موسم أرباح الأسهم الأمريكية عادةً بعد أسبوع أو أسبوعين من الشهر الأخير من كل ربع سنة. يمكن للمستثمرين مراقبة إعلانات الأرباح القادمة من خلال موقع ويب مثل Yahoo Finance.

يحتاج المستثمرون إلى مراعاة مخاطر الفجوة عند تحديد حجم مركزهم للتداولات التي يحتفظون بها لمدة تزيد عن يوم واحد. حتى إذا حدد المتداول حجم مركزه عن طريق المخاطرة بنسبة مئوية معينة من رأس المال التجاري لكل تداول ، فإن الفجوة في السعر يمكن أن تؤدي إلى خسارة أكبر بكثير. لمكافحة هذا ، قد يقوم المستثمرون بنصف حجم مركزهم قبل أي تقلب متوقع. على سبيل المثال ، إذا كان المتداول ينوي إجراء تداول سريع خلال أسبوع ، يتخذ مجلس الاحتياطي الفيدرالي قرارًا بشأن سعر الفائدة ، فيمكنه تقليل مخاطر كل تداول من 2٪ إلى 1٪ من رأس ماله التجاري.

يمكن للمستثمرين أيضًا تعويض مخاطر الفجوة عن طريق استخدام نسب أعلى للمخاطرة. على سبيل المثال ، يستخدم المستثمر نسبة المخاطرة / العائد 5: 1. إذا تضاعفت هذه المخاطر كنتيجة لوجود فجوة ، فإن النسبة تصبح 2.5: 1 ، مما يوفر توقعًا إيجابيًا إذا كانت استراتيجية التداول بها نسبة ربح تتجاوز 29٪.

يمكن للمستثمرين استخدام أساليب التحوط المختلفة للمساعدة في إدارة مخاطر الفجوة. يمكن للمستثمرين شراء خيارات البيع أو عكس صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) أو البيع على المكشوف للأوراق المالية (إذا كانوا يحتفظون بصفقة طويلة) للتحوط ضد أي مخاطر فجوة. على سبيل المثال ، إذا قام المستثمر بشراء 1000 سهم من Bank of America Corp. (BAC) ، فيمكنه التحوط من مخاطر الفجوة عن طريق شراء 100 وحدة من Direxion Daily Financial Bear 3X (FAZ) ETF.