تعريف سوق العقود الآجلة

ما هو سوق العقود الآجلة؟

سوق العقود الآجلة هو سوق مزادات يقوم فيه المشتركون بشراء وبيع عقود السلع والعقود الآجلة للتسليم في تاريخ مستقبلي محدد. ومن الأمثلة على أسواق العقود الآجلة بورصة نيويورك التجارية ، ومجلس مدينة كانساس التجاري ، وشيكاغو شيكانتال إكستشينج ، وشيكاغو بورد خيارات المجلس ، ومينيابوليس غرين إكستشينج.

في الأصل ، تمت هذه التجارة من خلال الصراخ المفتوح وإشارات اليد في حفرة التداول ، على الرغم من أنه في القرن الحادي والعشرين ، مثل معظم الأسواق الأخرى ، فإن بورصات العقود الآجلة في الغالب إلكترونية.

أساسيات سوق العقود الآجلة

من أجل أن نفهم بشكل كامل ما هو سوق العقود الآجلة ، من المهم أن نفهم أساسيات العقود الآجلة ، والأصول المتداولة في هذه الأسواق.

تتم العقود الآجلة في محاولة من قبل منتجي وموردي السلع لتجنب تقلبات السوق. يتفاوض هؤلاء المنتجون والموردون على عقود مع مستثمر يوافق على تحمل مخاطر ومكافآت السوق المتقلبة.

أسواق العقود الآجلة أو بورصات العقود الآجلة هي المكان الذي يتم فيه شراء هذه المنتجات المالية وبيعها للتسليم في تاريخ متفق عليه في المستقبل بسعر ثابت في وقت الصفقة. أسواق العقود الآجلة لأكثر من مجرد عقود زراعية ، وتشمل الآن شراء وبيع والتحوط من المنتجات المالية والقيم المستقبلية لأسعار الفائدة.

يمكن إبرام العقود المستقبلية أو "إنشاؤها" طالما زادت الفائدة المفتوحة ، على عكس الأوراق المالية الأخرى المصدرة. حجم أسواق العقود الآجلة (التي تزداد عادة عندما تكون توقعات سوق الأسهم غير مؤكدة) أكبر من حجم أسواق السلع ، وهي جزء رئيسي من النظام المالي.

الماخذ الرئيسية

• سوق العقود الآجلة هو سوق مزاد مدرج يقوم فيه المشاركون ببيع وشراء عقود السلع والعقود الآجلة الأخرى للتسليم في تاريخ مستقبلي محدد. في أسواق العقود الآجلة في الولايات المتحدة ، يتم تنظيم أسواق تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) إلى حد كبير. اليوم ، تحدث غالبية عمليات التداول في أسواق العقود الإلكترونية إلكترونياً.

أسواق العقود الآجلة الرئيسية

تدير الأسواق الآجلة الكبيرة مراكز المقاصة الخاصة بها ، حيث يمكنها تحقيق عائد من التداول نفسه ومن معالجة التداولات بعد وقوعها. بعض من أكبر الأسواق المستقبلية التي تدير غرف المقاصة الخاصة بها تشمل بورصة شيكاغو التجارية و ICE و Eurex. توجد في الأسواق الأخرى مثل CBOE و LIFFE مراكز مقاصة خارجية (Options Clearing Corporation و LCH.Clearnet ، على التوالي).

معظم أسواق العقود الآجلة مسجلة لدى لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) ، الهيئة الأمريكية الرئيسية المسؤولة عن تنظيم أسواق العقود الآجلة. عادة ما يتم تنظيم التبادلات من قبل الهيئة التنظيمية للأمم في البلد الذي توجد فيه.

تجني البورصات في السوق الآجلة إيرادات من تداول العقود الآجلة الفعلي ومعالجة التداولات ، بالإضافة إلى فرض رسوم على التجار وعضوية الشركات أو رسوم الدخول لممارسة الأعمال.

مثال على سوق العقود الآجلة

على سبيل المثال ، إذا كانت مزرعة البن تبيع حبوب البن الخضراء بسعر 4 دولارات للرطل الواحد ، وكانت يبيع المحمصة رطلًا مشويًا بقيمة 10 دولارات للرطل ، وكلاهما يحقق ربحًا عند هذا السعر ، فسوف يريدون الاحتفاظ بهذه التكاليف بسعر سعر الصرف الثابت. يوافق المستثمر على أنه إذا انخفض سعر القهوة عن سعر محدد ، يوافق المستثمر على دفع الفرق لمزارع القهوة.

إذا ارتفع سعر القهوة عن سعر معين ، يحصل المستثمر على الأرباح. بالنسبة إلى المحمصة ، إذا ارتفع سعر القهوة الخضراء عن سعر متفق عليه ، فإن المستثمر يدفع الفرق ويحصل المحمص على القهوة بمعدل يمكن التنبؤ به. إذا كان سعر القهوة الخضراء أقل من سعر متفق عليه ، فإن المحمصة تدفع نفس السعر ويحصل المستثمر على الربح.