التضخم هو اتجاه مستدام على مستوى الاقتصاد لزيادة الأسعار من عام إلى آخر. يعد معدل التضخم مفهومًا اقتصاديًا ، لأنه يمثل المعدل الذي تتآكل به القيمة الحقيقية للاستثمار وخسارة الإنفاق أو القوة الشرائية مع مرور الوقت. يخبر التضخم المستثمرين أيضًا بالتحديد مقدار العائد (من حيث النسبة المئوية) الذي تحتاج استثماراتهم إلى تحقيقه للحفاظ على مستوى معيشتهم.
أسهل طريقة لتوضيح التضخم هي من خلال مثال. لنفترض أنه يمكنك شراء برجر مقابل دولارين هذا العام ومعدل التضخم السنوي هو 10 ٪. من الناحية النظرية ، فإن التضخم بنسبة 10 ٪ يعني أنه في العام المقبل سيكلف البرجر نفسه 10 ٪ أكثر ، أو 2.20 دولار. لذا ، إذا لم يرتفع دخلك بنفس معدل التضخم على الأقل ، فلن تتمكن من شراء أكبر عدد ممكن من البرغر. ومع ذلك ، فإن الارتفاع لمرة واحدة في مستوى السعر الناجم عن قفزة في سعر النفط أو فرض ضريبة مبيعات جديدة ليس تضخمًا حقيقيًا ، ما لم يتسبب في زيادة الأجور والتكاليف الأخرى إلى دوامة سعر الأجور. وبالمثل ، فإن ارتفاع سعر منتج واحد فقط ليس في حد ذاته التضخم ، ولكن قد يكون مجرد تغيير نسبي في السعر يعكس انخفاض في المعروض لهذا المنتج. التضخم في النهاية يتعلق بنمو النقود ، وهو انعكاس لكثير من الأموال التي تطارد عددًا قليلاً جدًا من المنتجات.
يحدث التضخم عندما يزداد عرض النقود بالنسبة لمستوى الإنتاج الإنتاجي في الاقتصاد. تميل الأسعار إلى الارتفاع لأن المزيد من الدولارات تطارد عددًا أقل من السلع نسبيًا. هناك طريقة أخرى لتوضيح هذه الظاهرة وهي أن القوة الشرائية لكل وحدة نقدية تنخفض.
مع وضع هذه الفكرة في الاعتبار ، يجب على المستثمرين محاولة شراء منتجات استثمارية ذات عوائد مساوية أو أكبر من التضخم. على سبيل المثال ، إذا عاد سهم ABC بنسبة 4٪ وكان التضخم 5٪ ، فإن العائد الحقيقي على الاستثمار سيكون ناقصًا 1٪ (5٪ - 4٪).
فئات التضخم والأصول
يكون للتضخم نفس التأثير على الأصول السائلة مثل أي نوع آخر من الأصول ، باستثناء أن الأصول السائلة تميل إلى الارتفاع في قيمتها أقل بمرور الوقت. وهذا يعني أن الأصول السائلة على الشبكة أكثر عرضة للتأثير السلبي للتضخم. فيما يتعلق بالاقتصاد الأوسع ، تميل معدلات التضخم الأعلى إلى جعل الأفراد والشركات تحتفظ بأصول سائلة أقل.
تتأثر الأصول غير السائلة أيضًا بالتضخم ، لكن لديها دفاعًا طبيعيًا إذا ارتفعت قيمتها أو تولدت فائدة. أحد الأسباب الرئيسية التي تضع معظم العمال الأموال في الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة هو الحفاظ على مدخراتهم آمنة من آثار التضخم. عندما يكون التضخم مرتفعًا بما فيه الكفاية ، غالبًا ما يحوّل الأفراد أصولهم السائلة إلى أصول تسدد عليها فوائد ، أو ينفقون الأصول السائلة على السلع الاستهلاكية.
لذلك ، يمكنك حماية قوتك الشرائية وعائداتك الاستثمارية (على المدى الطويل) من خلال الاستثمار في عدد من الأوراق المالية المحمية من التضخم مثل السندات المفهرسة للتضخم أو الأوراق المالية المحمية من التضخم الخزانة (TIPS). هذه الأنواع من الاستثمارات تتحرك مع التضخم وبالتالي فهي محصنة ضد مخاطر التضخم. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع "ما تأثير التضخم على قيمة الدولار اليوم؟")
