ما هو وعاء؟
الرهان - كما هو الحال في "ما تبقى في الرهان" - هو الجزء من إصدار الأسهم أو السندات الذي يعود إليه المصرفيون الاستثماريون إلى الاكتتاب الإداري أو الرئيسي بعد إصدار مثل طرح عام أولي (IPO). يقوم المؤمِّن بعد ذلك ببيع الجزء للمستثمرين من المؤسسات.
الماخذ الرئيسية
- الرهان هو جزء من إصدار الأسهم أو السندات الذي يعود إليه المصرفيون الاستثماريون إلى شركة التأمين الرائدة ليتم حمايتهم ثم بيعهم للمستثمرين من المؤسسات. وغالبًا ما يكون الرهان ما تبقى من إصدار بعد طرح عام أولي (IPO). وسيلة لحماية الأسهم للعملاء من المؤسسات.
فهم القدر ودورها في العروض العامة الأولية (IPOs)
المستثمر المؤسسي هو شخص أو مؤسسة غير مصرفية يتداول الأوراق المالية بكميات كبيرة بما فيه الكفاية و / أو لديه صافي قيمة عالية بما يكفي للتأهل للمعاملة التفضيلية والعمولات المنخفضة. تشمل الأمثلة على المستثمرين من المؤسسات صناديق التحوط والأفراد ذوي القيمة العالية وصناديق التقاعد والأوقاف. هؤلاء اللاعبين لديهم رأس المال المالي لشراء كميات كبيرة من الأسهم بعد إصدار مثل الاكتتاب العام. تتبع شركات التأمين خطوات محددة عند إجراء الاكتتاب.
خطوات الاكتتاب العام الأولي (IPO)
أولاً ، يتكون فريق الاكتتاب الخارجي من مؤلف تأمين ومحام ومحاسبون قانونيون معتمدون وخبراء هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC). بعد ذلك ، يتم تجميع المعلومات المتعلقة بالشركة ، بما في ذلك الأداء المالي والعمليات المستقبلية المتوقعة.
تصبح هذه السجلات جزءًا من نشرة الشركة التي يتم توزيعها للمراجعة بين المستثمرين المحتملين. تقدم البيانات المالية للتدقيق الرسمي. وأخيراً ، تقوم الشركة المصدرة بتقديم ملف نشرة الإصدار إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة وتحدد موعدًا للعرض.
يمكن للمؤسسات تعيين أرصدة المبيعات المرتبطة بأجزاء من ترتيبها الإجمالي لأي مكتتب أو وكيل مختار ، وبالتالي يمكن أن تكون مربحة لتكون مكتتب الاكتتاب الناجح.
عندما ينظر المستثمرون المؤسسيون المحتملون إلى نشرة الشركة ، يحدث بناء الكتب. بناء الكتاب هو العملية التي يحاول من خلالها المكتتب تحديد السعر المطلوب لعرض أسهم جديدة ، بناءً على الطلب. يجوز لمكتتب الاكتتاب أن يبني كتابه من خلال قبول أوامر من مديري الصناديق الذين سيشيرون إلى عدد الأسهم التي يرغبون في شرائها والسعر الذي سيدفعونه.
بمجرد تحديد المصرفيين الاستثماريين أو شركات الاكتتاب الأولية ، تقوم الشركة بتسويق الاكتتاب العام قبل يومها الأول من التداول. كما هو مذكور أعلاه ، فإن الرهان هو الجزء من القضية التي تعود بها البنوك الاستثمارية إلى الاكتتاب الرئيسي بعد الصفقة.
حقيقة سريع
عادة ، يحصل المدير الرئيسي للاكتتاب العام على أكبر حصة من الرهان.
وعاء والاكتتاب الرصاص
في حالة الاكتتاب العام الأولي ، يقوم الضامن الرئيسي عادةً بتجميع البنوك الاستثمارية الأخرى والتعاون معها لتأسيس نقابة اكتتاب أو مجموعة من بنوك الاستثمار. سيتولى المؤمّن الرئيسي مسؤولية تقييم البيانات المالية للشركة وظروف السوق الحالية للوصول إلى القيمة الأولية وكمية الأسهم المراد بيعها. يمكن أن تكون شركة التأمين الرائدة مربحة للغاية - إذا نجحت الصفقة.
