ما هو تبادل العملات الأجنبية؟
تبادل العملات الأجنبية ، المعروف أيضًا باسم تبادل العملات الأجنبية ، هو اتفاق لتبادل العملات بين طرفين أجنبيين. تتكون الاتفاقية من مبادلة مدفوعات رأس المال والفوائد على قرض مقدم بعملة واحدة لمدفوعات رأس المال ومدفوعات قرض بقيمة متساوية بعملة أخرى. يستعير طرف واحد العملة من طرف آخر لأنه يقرض عملة أخرى في نفس الوقت لهذا الطرف. عرض نظام الاحتياطي الفيدرالي هذا النوع من المقايضة لعدة بلدان نامية في عام 2008.
فهم مقايضات العملة الأجنبية
غرض الانخراط في مقايضة العملة هو عادةً الحصول على قروض بعملة أجنبية بأسعار فائدة أكثر مواتاة من الاقتراض مباشرة في سوق أجنبية. قدم البنك الدولي لأول مرة مقايضات العملة في عام 1981 في محاولة للحصول على العلامات الألمانية والفرنك السويسري. هذا النوع من المقايضة يمكن أن يتم على قروض ذات آجال استحقاق تصل إلى 10 سنوات. تختلف مقايضات العملة عن مقايضات أسعار الفائدة حيث أنها تنطوي أيضًا على التبادلات الرئيسية.
في مقايضة العملة ، يواصل كل طرف دفع الفائدة على المبالغ الرئيسية المبادلة طوال مدة القرض. عندما تنتهي عملية المقايضة ، يتم استبدال المبالغ الأساسية مرة أخرى بمعدل متفق عليه مسبقًا (والذي من شأنه تجنب مخاطر المعاملات) أو السعر الفوري.
هناك نوعان رئيسيان من مقايضات العملة. يتضمن تبادل العملة الثابت مقابل تبادل مدفوعات الفائدة الثابتة بعملة واحدة لمدفوعات الفائدة الثابتة في عملة أخرى. في التبادل الثابت مقابل العائمة ، يتم استبدال مدفوعات الفائدة الثابتة بعملة واحدة مقابل مدفوعات الفائدة العائمة بعملة أخرى. في النوع الأخير من المبادلة ، لا يتم استبدال المبلغ الرئيسي للقرض الأساسي.
الماخذ الرئيسية
- تبادل العملات الأجنبية هو اتفاق لتبادل العملة بين طرفين أجنبيين ، حيث يتم مبادلة مدفوعات رأس المال والفوائد على قرض مقدم بعملة واحدة للحصول على قرض ذي قيمة متساوية بعملة أخرى. هناك نوعان رئيسيان من مقايضات العملة: ثابت مقابل مقايضات العملة الثابتة ومقايضات ثابتة مقابل العائمة.
أمثلة لمقايضات العملات الأجنبية
أحد الأسباب الشائعة لاستخدام مقايضة العملة هو تأمين دين أرخص. على سبيل المثال ، تقترض الشركة الأوروبية أ 120 مليون دولار من الشركة الأمريكية ب ؛ في نفس الوقت ، تقرض الشركة الأوروبية (أ) 100 مليون دولار للشركة الأمريكية (ب). وتستند البورصة على سعر فوري قدره 1.2 دولار ، مفهرسة إلى ليبور. تتيح الصفقة الاقتراض بأفضل سعر مناسب.
بالإضافة إلى ذلك ، تستخدم بعض المؤسسات مقايضات العملة لتقليل التعرض للتقلبات المتوقعة في أسعار الصرف. إذا كانت الشركة الأمريكية A و Swiss Company B تتطلعان إلى الحصول على عملات كل منهما (الفرنك السويسري والدولار الأمريكي ، على التوالي) ، فيمكن للشركتين تقليل التعرض لكل منهما عن طريق تبادل العملات.
خلال الأزمة المالية في عام 2008 ، سمح مجلس الاحتياطي الفيدرالي للعديد من البلدان النامية ، التي تواجه مشاكل في السيولة ، بخيار تبادل العملات لأغراض الاقتراض.
