سعر الفائدة هو تكلفة اقتراض المال. أو ، على الجانب الآخر من العملة ، هو التعويض عن الخدمة ومخاطر إقراض المال. في كلتا الحالتين ، فإنه يبقي الاقتصاد يتحرك من خلال تشجيع الناس على الاقتراض ، والإقراض ، والإنفاق. لكن أسعار الفائدة السائدة تتغير دائمًا ، وأنواع مختلفة من القروض تقدم أسعار فائدة مختلفة. إذا كنت مقرضًا أو مقترضًا أو كليهما ، فمن المهم أن تفهم أسباب هذه التغييرات والاختلافات ، كما أن لها تأثيرًا كبيرًا على تجارة المعادن النادرة ، بما في ذلك أسهم الفضة.
قوى وراء أسعار الفائدة
الماخذ الرئيسية
- سعر الفائدة هو تكلفة اقتراض المال. تقدم Interter تعويضا محددا لتحمل المخاطر. مستويات الفائدة الداخلية هي عامل في العرض والطلب على الائتمان. يعتمد سعر الفائدة لكل نوع مختلف من القروض على مخاطر الائتمان ، والوقت ، الاعتبارات الضريبية وقابلية التحويل لقرض معين.
المقرضين والمقترضين
المقرض المال يأخذ خطر أن المقترض قد لا يسدد القرض. وبالتالي ، توفر الفائدة تعويضًا معينًا لتحمل المخاطر. إلى جانب خطر التخلف عن السداد هو خطر التضخم. عندما تقرض المال الآن ، قد ترتفع أسعار السلع والخدمات في الوقت الذي يتم فيه سدادك ، وبالتالي ستنخفض القوة الشرائية الأصلية لأموالك. وبالتالي ، تحمي الفائدة من ارتفاع التضخم في المستقبل. يستخدم المقرض مثل البنك الفائدة لمعالجة تكاليف الحساب أيضًا.
يدفع المقترضون فائدة لأنه يجب عليهم دفع ثمن اكتساب القدرة على الإنفاق الآن ، بدلاً من الاضطرار إلى الانتظار سنوات لتوفير ما يكفي من المال. على سبيل المثال ، يمكن لشخص أو عائلة الحصول على رهن لمنزل لا يستطيعون دفعه بالكامل في الوقت الحالي ، لكن القرض يسمح لهم بأن يصبحوا ملاك منازل الآن بدلاً من المستقبل البعيد.
الشركات أيضا الاقتراض من أجل الربح في المستقبل. قد يقترضون الآن لشراء المعدات حتى يتمكنوا من البدء في كسب هذه الإيرادات اليوم. تقترض البنوك لزيادة أنشطتها ، سواء كانت قروضًا أو استثمارًا ودفع فائدة للعملاء لهذه الخدمة.
وبالتالي يمكن اعتبار الفائدة كلفة لأحد الكيانات وإيرادات لآخر. يمكن أن يمثل الفرصة الضائعة أو تكلفة الفرصة البديلة للحفاظ على أموالك كأموال تحت مرتبتك بدلاً من إقراضها. وإذا اقترضت المال ، فإن الفائدة التي يتعين عليك دفعها قد تكون أقل من تكلفة التخلي عن فرصة الوصول إلى المال في الوقت الحاضر.
كيف يتم تحديد أسعار الفائدة
العرض والطلب
مستويات سعر الفائدة هي عامل في العرض والطلب على الائتمان: زيادة الطلب على النقود أو الائتمان سترفع أسعار الفائدة ، في حين أن انخفاض الطلب على الائتمان سيقللها. وعلى العكس من ذلك ، فإن زيادة العرض الائتماني ستخفض أسعار الفائدة بينما يؤدي انخفاض العرض إلى زيادة الائتمان.
زيادة في مقدار الأموال المتاحة للمقترضين يزيد من المعروض من الائتمان. على سبيل المثال ، عندما تفتح حسابًا مصرفيًا ، فأنت تقرض أموالًا للبنك. بناءً على نوع الحساب الذي تقوم بفتحه (ستقدم شهادة الإيداع سعر فائدة أعلى من الحساب الجاري ، والذي يمكنك من خلاله الوصول إلى الأموال في أي وقت) ، يمكن للبنك استخدام هذه الأموال في أنشطته التجارية والاستثمارية. بمعنى آخر ، يمكن للبنك إقراض هذه الأموال للعملاء الآخرين. لمزيد من البنوك تستطيع الإقراض ، والمزيد من الائتمان متاح للاقتصاد. وكلما زاد عرض الائتمان ، انخفض سعر الاقتراض (الفائدة).
يتناقص الائتمان المتاح للاقتصاد حيث يقرر المقرضون تأجيل سداد قروضهم. على سبيل المثال ، عندما تختار تأجيل سداد فاتورة بطاقة الائتمان لهذا الشهر حتى الشهر المقبل أو حتى في وقت لاحق ، فأنت لا تزيد فقط من مقدار الفائدة الذي سيتعين عليك دفعه ولكن أيضًا تقوم بتخفيض مبلغ الائتمان المتاح في السوق. وهذا بدوره سيزيد أسعار الفائدة في الاقتصاد.
التضخم
سوف يؤثر التضخم أيضًا على مستويات أسعار الفائدة. كلما ارتفع معدل التضخم ، من المرجح أن ترتفع أسعار الفائدة. يحدث هذا لأن المقرضين سيطالبون بأسعار فائدة أعلى كتعويض عن انخفاض القوة الشرائية للأموال التي يتم دفعها في المستقبل.
حكومة
الحكومة لها رأي في كيفية تأثر أسعار الفائدة. غالبًا ما يصدر الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) إعلانات حول كيفية تأثير السياسة النقدية على أسعار الفائدة.
يؤثر معدل الأموال الفيدرالية ، أو المعدل الذي تفرضه المؤسسات على بعضها البعض للحصول على قروض قصيرة الأجل للغاية ، على سعر الفائدة الذي تضعه البنوك على الأموال التي تقرضها. ثم يتحول هذا المعدل في النهاية إلى معدلات إقراض أخرى قصيرة الأجل. يؤثر الاحتياطي الفيدرالي على هذه المعدلات من خلال "معاملات السوق المفتوحة" ، وهي شراء أو بيع الأوراق المالية الأمريكية المصدرة سابقًا. عندما تشتري الحكومة المزيد من الأوراق المالية ، يتم ضخ البنوك بأموال أكثر مما يمكن استخدامها للإقراض ، وتنخفض أسعار الفائدة. عندما تبيع الحكومة الأوراق المالية ، يتم استنزاف الأموال من البنوك للمعاملة ، مما يجعل عددًا أقل من الأموال تحت تصرف البنوك للإقراض ، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة.
تحافظ الفائدة على تحرك الاقتصاد من خلال تشجيع الناس على الاقتراض والإقراض والإنفاق.
أنواع القروض
من بين العوامل المفصلة أعلاه ، يمثل العرض والطلب ، كما أشرنا سابقًا ، القوى الأساسية وراء مستويات أسعار الفائدة. ومع ذلك ، يعتمد سعر الفائدة لكل نوع مختلف من القروض على مخاطر الائتمان والوقت والاعتبارات الضريبية (خاصة في الولايات المتحدة) وقابلية تحويل القرض المحدد.
تشير المخاطرة إلى احتمال سداد القرض. هناك فرصة أكبر لعدم سداد القرض يؤدي إلى ارتفاع مستويات أسعار الفائدة. ومع ذلك ، إذا كان القرض "مضمونًا" ، مما يعني أن هناك نوعًا من الضمانات التي سيحصل عليها المقرض في حالة عدم سداد القرض (على سبيل المثال ، مثل سيارة أو منزل) ، فمن المحتمل أن يكون سعر الفائدة خفض. وذلك لأن عامل الخطر يتم حسابه بواسطة الضمان.
بالنسبة لسندات الدين التي تصدرها الحكومة ، هناك بالطبع خطر ضئيل لأن المقترض هو الحكومة. لهذا السبب ، ولأن الفائدة معفاة من الضرائب ، فإن سعر الفائدة على سندات الخزانة يميل إلى أن يكون منخفضًا نسبيًا.
الوقت هو أيضا عامل خطر. تتمتع القروض طويلة الأجل بفرصة أكبر لعدم سدادها نظرًا لوجود مزيد من الوقت للمحنة التي تؤدي إلى التخلف عن السداد. كذلك ، فإن القيمة الاسمية للقرض طويل الأجل ، مقارنةً بالقروض قصيرة الأجل ، تكون أكثر عرضة لتأثيرات التضخم. لذلك ، كلما طال المقترض سداد القرض ، زادت الفائدة التي يجب أن يحصل عليها المقرض.
أخيرًا ، بعض القروض التي يمكن تحويلها مرة أخرى إلى أموال بسرعة لن يكون لها إلا القليل من الخسارة على أصل القرض المقترض. هذه القروض عادة ما تحمل معدلات فائدة أقل نسبيا.
الخط السفلي
نظرًا لأن أسعار الفائدة تعد عاملاً هامًا في الدخل الذي يمكنك كسبه عن طريق إقراض المال ، وتسعير السندات والمبلغ الذي يتعين عليك دفعه لاقتراض الأموال ، فمن المهم أن تفهم كيف يتغير سعر الفائدة السائد: في المقام الأول بسبب قوى العرض والطلب ، والتي تتأثر أيضًا بالتضخم والسياسة النقدية. بالطبع ، عندما تقرر ما إذا كنت ستستثمر في سندات دين ، من المهم أن نفهم كيف تحدد خصائصها نوع سعر الفائدة الذي يمكنك الحصول عليه.
