ما هي استراتيجية الخروج؟
استراتيجية الخروج هي خطة طوارئ يتم تنفيذها من قبل مستثمر أو تاجر أو رأس مال مجازف أو صاحب عمل لتصفية مركز في أحد الأصول المالية أو التخلص من الأصول التجارية الملموسة بمجرد استيفاء المعايير المحددة مسبقًا لأي منهما أو تجاوزها.
قد يتم تنفيذ استراتيجية الخروج للخروج من الاستثمار غير المنفذ أو إغلاق عمل غير مربح. في هذه الحالة ، الغرض من استراتيجية الخروج هو الحد من الخسائر.
يمكن أيضًا تنفيذ استراتيجية خروج عندما يحقق الاستثمار أو مشروع تجاري هدف الربح. على سبيل المثال ، قد يخطط مستثمر ملاك في شركة ناشئة لاستراتيجية خروج من خلال طرح عام أولي (IPO).
قد تتضمن الأسباب الأخرى لتنفيذ إستراتيجية خروج تغييرًا كبيرًا في ظروف السوق بسبب حدث كارثي ؛ أسباب قانونية ، مثل التخطيط العقاري ، دعاوى المسؤولية أو الطلاق ؛ أو لسبب بسيط هو أن صاحب العمل / المستثمر يتقاعد ويريد صرف المال.
يجب عدم الخلط بين استراتيجيات الخروج من العمل واستراتيجيات الخروج من التداول المستخدمة في أسواق الأوراق المالية.
الماخذ الرئيسية
- استراتيجية الخروج ، على نطاق واسع ، هي خطة واعية للتخلص من الاستثمار في مشروع تجاري أو أصول مالية. وتشمل استراتيجيات الخروج من الأعمال الاكتتابات العامة أو عمليات الاستحواذ أو عمليات الشراء ، ولكنها قد تشمل أيضًا التخلف عن السداد الاستراتيجي أو الإفلاس للخروج من شركة فاشلة. تركز استراتيجيات الخروج على جهود وقف الخسارة لمنع خسائر الهبوط وأوامر جني الأرباح للاستفادة من الصفقات الرابحة.
فهم استراتيجيات الخروج
يجب التخطيط لاستراتيجية خروج فعالة لكل حالة طوارئ إيجابية وسلبية بغض النظر عن نوع الاستثمار أو التجارة أو المشروع التجاري. يجب أن يكون هذا التخطيط جزءًا لا يتجزأ من تحديد المخاطر المرتبطة بالاستثمار أو التجارة أو المشروع التجاري.
استراتيجية الخروج من العمل هي الخطة الإستراتيجية لرجل الأعمال لبيع ملكيته في شركة للمستثمرين أو شركة أخرى. توفر استراتيجية الخروج لمالك الأعمال طريقة لتخفيض أو تصفية حصته في عمل تجاري ، وإذا حقق المشروع نجاحًا ، فعلي تحقيق ربح كبير.
إذا لم تنجح الأعمال ، فإن استراتيجية الخروج (أو "خطة الخروج") تمكن صاحب المشروع من الحد من الخسائر. يمكن أيضًا استخدام استراتيجية الخروج من قبل مستثمر مثل رأس المال الاستثماري للتحضير لاسترداد نقدي من الاستثمار.
بالنسبة للمتداولين والمستثمرين ، يمكن لاستراتيجيات الخروج وغيرها من تقنيات إدارة الأموال أن تحسن تجارتهم بشكل كبير من خلال القضاء على المشاعر وتقليل المخاطر. قبل الدخول في صفقة ، يُنصح المستثمر بتحديد نقطة يبيعون عندها للخسارة ونقطة سيبيعون بها لتحقيق مكاسب.
تعد إدارة الأموال أحد أهم جوانب التداول (والأقل فهمها). على سبيل المثال ، يدخل العديد من المتداولين في عملية تداول بدون استراتيجية خروج وغالبًا ما يكونون أكثر جنيًا لأرباح سابقة أو خسائر أسوأ. يجب على المتداولين فهم المخارج المتاحة لهم وإنشاء إستراتيجية خروج تقلل من الخسائر وتحقق الأرباح.
استراتيجيات الخروج لمشروع تجاري
في حالة بدء الأعمال التجارية ، يخطط رواد الأعمال الناجحون لاستراتيجية خروج شاملة في حالة عدم تلبية العمليات التجارية لمراحل محددة مسبقًا.
إذا انخفض التدفق النقدي إلى نقطة لم تعد العمليات التجارية فيها مستدامة ولم يعد ضخ رأس المال الخارجي ممكنًا للمحافظة على العمليات ، فإن الإنهاء المخطط للعمليات وتصفية جميع الأصول يكونان في بعض الأحيان أفضل الخيارات للحد من أي خسائر أخرى.
يصر معظم أصحاب رأس المال المغامر على إدراج استراتيجية خروج مخططة بعناية في خطة عمل قبل الالتزام بأي رأس مال. يمكن لأصحاب الأعمال أو المستثمرين أيضًا اختيار الخروج إذا تم تقديم عرض مربح للعمل من قبل طرف آخر.
من الناحية المثالية ، سيقوم رجل أعمال بتطوير استراتيجية خروج في خطة أعمالهم الأولية قبل بدء العمل. سيؤثر اختيار خطة الخروج على قرارات تطوير الأعمال. تتضمن الأنواع الشائعة من استراتيجيات الخروج العروض العامة الأولية (IPO) ، وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية ، وعمليات شراء الإدارة (MBO).
تعتمد استراتيجية الخروج التي يختارها رجل الأعمال على العديد من العوامل مثل مقدار التحكم أو المشاركة الذي يريد صاحب المشروع الاحتفاظ به في الشركة ، سواء كانوا يريدون استمرار الشركة في العمل بنفس الطريقة ، أو إذا كانوا على استعداد لرؤيتها تغيير المضي قدما. سيرغب رجل الأعمال في الحصول على سعر عادل مقابل حصته في الملكية.
الاستحواذ الاستراتيجي ، على سبيل المثال ، سوف يخفف مؤسس مسؤوليات الملكية الخاصة بهم ، ولكنه يعني أيضًا التخلي عن السيطرة. غالبًا ما تُعتبر الاكتتابات الأولية إستراتيجية الخروج النهائية لأنها مرتبطة بالمكانة العالية والمكافآت العالية. على النقيض من ذلك ، ينظر إلى الإفلاس على أنه الطريقة الأقل رغبة في الخروج من العمل.
يتمثل أحد الجوانب الرئيسية لاستراتيجية الخروج في تقييم الأعمال ، وهناك متخصصون يمكنهم مساعدة أصحاب الأعمال (والمشترين) على فحص البيانات المالية للشركة لتحديد القيمة العادلة. هناك أيضًا مدراء انتقاليون يتمثل دورهم في مساعدة البائعين في استراتيجيات الخروج من أعمالهم.
استراتيجيات الخروج للتجارة
عند تداول الأوراق المالية ، سواء بالنسبة للاستثمارات طويلة الأجل أو عمليات التداول خلال اليوم ، من الضروري أن يتم تخطيط استراتيجيات الخروج لكل من جوانب الربح والخسارة في الصفقة وتنفيذها بجدية. يجب وضع جميع عمليات الخروج مباشرة بعد اتخاذ مركز ما. بالنسبة إلى التجارة التي تحقق هدف الربح ، فقد تتم تصفيتها على الفور أو يمكن استخدام نقطة وقف في محاولة لاستخراج المزيد من الأرباح.
تحت أي ظرف من الظروف يجب أن يسمح للتجارة الرابحة أن تصبح تجارة خاسرة. لفقدان التداولات ، يجب على المستثمر تحديد مبلغ الخسارة المقبول مسبقًا والالتزام بوقف الخسارة الوقائي.
في سياق التداول ، تعد استراتيجيات الخروج مهمة للغاية لأنها تساعد المتداولين في التغلب على المشاعر عند التداول. عندما تصل التجارة إلى سعرها المستهدف ، يصبح الكثير من التجار جشعين ويترددون في الخروج من أجل كسب المزيد من الأرباح ، الأمر الذي يحول في النهاية الصفقات الرابحة إلى صفقات خاسرة. عندما تصل التداولات الخاسرة إلى وقف الخسارة ، يزحف الخوف ، ويتردد المتداولون في الخروج من التداولات الخاسرة مما يسبب خسائر أكبر.
هناك طريقتان للخروج من التجارة: عن طريق الخسارة أو عن طريق الربح. يستخدم المتداولون شروط جني الأرباح وطلبات وقف الخسارة للإشارة إلى نوع الخروج الذي يتم إجراؤه. في بعض الأحيان ، يتم اختصار هذه المصطلحات كـ "T / P" و "S / L" من قبل التجار.
أوامر إيقاف الخسائر ، أو نقاط التوقف ، هي أوامر يتم وضعها مع وسيط لبيع الأسهم تلقائيًا عند نقطة أو سعر معين. عندما يتم الوصول إلى هذه النقطة ، سيتم تحويل وقف الخسارة على الفور إلى أمر سوق للبيع. هذه يمكن أن تساعد في تقليل الخسائر إذا تحرك السوق بسرعة ضد المستثمر.
تشبه أوامر جني الأرباح أوامر إيقاف الخسائر حيث يتم تحويلها إلى أوامر سوقية للبيع عند الوصول إلى نقطة الحد في الاتجاه الصعودي. تلتزم نقاط جني الأرباح بنفس القواعد التي تتبعها نقاط وقف الخسارة من حيث التنفيذ في بورصات بورصة نيويورك وناسداك وأميكس.
