ما هي الاحتياطيات غير المقترضة؟
الاحتياطيات غير المقترضة عبارة عن احتياطيات بنكية - أي الأموال التي تحتفظ بها مؤسسة مالية نقدًا - والتي تملكها ، وليست أموالًا مستعارة من بنك مركزي.
الماخذ الرئيسية
- الاحتياطيات غير المقترضة هي أموال تملكها مؤسسة مالية نقدًا ؛ هذه الأموال خاصة بها ، وليست أموالاً مستعارة من بنك مركزي. وفي الممارسة العملية ، فإن الغالبية العظمى من الاحتياطيات في الولايات المتحدة ليست مستعارة ؛ إن الحصول على قروض من الاحتياطي الفيدرالي يعد مكلفًا نسبيًا ويحمل وصمة عار. فاحتياطيات البنك غير المقترضة تتداخل مع احتياطياته الفائضة أو احتياطياته المجانية ، ولكنها ليست متماثلة تمامًا.
فهم الاحتياطيات غير المقترضة
بموجب النظام المصرفي الاحتياطي الكسري ، لا تحتفظ المؤسسات المالية الوديعة (ما يعتقده معظمنا كبنوك) إلا بقدر محدود من إجمالي أموالها في شكل سائل في أي وقت معين. بدلاً من ذلك ، يستثمرون أو يقرضون معظم الودائع التي يتلقونها من العملاء.
ومع ذلك ، من أجل زيادة الاستقرار المالي - على سبيل المثال لا يدير البنوك ، على سبيل المثال - تفرض البنوك المركزية متطلبات الاحتياطي ، مما يجبر هذه المؤسسات على الاحتفاظ بجزء معين من أموالها إما نقدًا أو قبلة إيداع في حسابات في البنك المركزي.
لتلبية هذه المتطلبات الاحتياطية ، يمكن للمصارف الاقتراض من البنك المركزي إذا كانت بحاجة إلى ضخ نقدي. في الولايات المتحدة ، هذا البنك المركزي هو الاحتياطي الفيدرالي. يقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي ، أو بتعبير أدق ، أحد البنوك الفيدرالية الـ 12 ، قروضًا ليلية للبنوك التجارية بسعر مخفض. تسمى تسهيلات إقراض البنك المركزي التي تهدف إلى مساعدة البنوك التجارية على إدارة احتياجات السيولة قصيرة الأجل نافذة الخصم.
إن الاحتياطيات الخاصة بالبنك ، وليست على سبيل الإعارة بهذه الطريقة ، هي احتياطيات غير مستعارة. يتم احتساب الأموال الاحتياطية غير المقترضة كل أسبوع.
في الممارسة العملية ، فإن الغالبية العظمى من الاحتياطيات في الولايات المتحدة ليست مستعارة لأن الاقتراض من نافذة الخصم باهظ الثمن نسبياً ويحمل وصمة عار. هذا يعني أن البنك لا يدار بشكل جيد ، مما يسمح لنفسه بالدخول في أزمة نقدية.
الاحتياطيات غير المقترضة مقابل الاحتياطيات الزائدة مقابل الاحتياطيات المجانية
تتداخل احتياطيات البنك غير المقترضة مع احتياطياته الزائدة أو احتياطياته المجانية ، ولكنها ليست متماثلة تمامًا.
تشير الاحتياطيات الزائدة إلى أي احتياطيات لدى البنك تتجاوز متطلبات الاحتياطي الفيدرالي ، سواء كانت مستعارة أم لا. إن طرح الاحتياطيات المقترضة من الاحتياطيات الزائدة يؤدي إلى احتياطيات البنك المجانية ، والتي تكون متاحة للإقراض (السبب يطلق عليه "مجاني"). بمعنى آخر ، تتكون الاحتياطيات المجانية من النقد الذي يحتفظ به البنك بما يزيد عن الاحتياطيات المطلوبة ، مطروحًا منها أي أموال تم اقتراضها من البنك المركزي.
تقليديا ، انخفاض احتياطيات البنوك خلال فترات التوسع الاقتصادي وزيادة خلال فترات الركود.
منذ الأزمة المالية في الفترة 2008-2009 ، دفع بنك الاحتياطي الفيدرالي فائدة على الاحتياطيات الزائدة. بالاقتران مع معدل قريب من الأموال الفيدرالية ، أدت هذه السياسة إلى رفع مستوى الاحتياطيات الزائدة إلى مستويات غير مسبوقة في العقد الذي تلا ذلك ، مما يعني أن القليل من المؤسسات كانت بحاجة إلى الاقتراض لتعويض النقص.
المزيد من الاحتياطيات المجانية تعني المزيد من الائتمان المصرفي المتاح ، والذي من الناحية النظرية يقلل من تكلفة الاقتراض ويؤدي في النهاية إلى ضغوط تضخمية. ومع ذلك ، فإن هذا لم يحدث هذه المرة ، بسبب البيئة الانكماشية السائدة.
