ما هو مصطلح ثابت؟
مصطلح محدد يصف وسيلة استثمار ، وعادة ما يكون نوع من أداة الدين ، والتي لها فترة زمنية محددة للاستثمار. من خلال استثمار محدد المدة ، يقوم المستثمر بقطع أمواله / أموالها لفترة محددة من الوقت ولا يسدد استثماره الأساسي إلا في نهاية فترة الاستثمار. في بعض الحالات ، على الرغم من تحديد مدة محددة على الاستثمار ، قد لا يتعين على المستثمر أو المصدر الالتزام بها.
فهم مصطلح ثابت
من الأمثلة الشائعة على الاستثمار الثابت الأجل إيداع الودائع التي يودع فيها المستثمر أمواله / أموالها في مؤسسة مالية لفترة زمنية محددة ولا يمكنه سحب الأموال حتى نهاية الفترة الزمنية ، أو على الأقل ليس بدون تواجه عقوبة الانسحاب المبكر. يلتزم المستثمر ، في معظمه ، بالفترة المحددة لهذه الأداة المالية.
بمجرد أن تصل الوديعة لأجل أو تقترب من تاريخ الاستحقاق ، يجب على المستثمر إخطار مؤسسته المالية لإعادة استثمار الأموال في استثمار آخر محدد المدة أو إيداع المتحصلات النقدية في حسابه. إذا لم يتم إعطاء أي شكل من أشكال الإخطار للمؤسسة المالية ، فإن العائدات من الوديعة لأجل الناضجة تتحول تلقائيًا إلى وديعة لأجل أخرى بنفس المدة المحددة في السابق. يمكن أن يكون معدل الفائدة أقل من السعر السابق نظرًا لتعيين كل إيداع جديد بالسعر الحالي. الوديعة لأجل هي عكس إيداع الطلب ، حيث يكون للمستثمر حرية سحب أمواله في أي وقت. وكسعر لراحة السحب في أي وقت ، تدفع الودائع تحت الطلب بشكل عام أسعار فائدة أقل من الودائع لأجل.
الماخذ الرئيسية
- مصطلح محدد يشير إلى أداة مالية يتم فيها تأمين أموال المستثمر لفترة محددة مسبقًا. يتم سداد المستحقات إلى المستثمر في نهاية تلك الفترة. تشمل الأمثلة على الشروط الثابتة الودائع لأجل والسندات. بناءً على نوع الأداة ، قد يكون المستثمرون أو لا يمكنهم سحب أموالهم. ومع ذلك ، في كلتا الحالتين ، يمكنهم القيام بذلك فقط بعد فترة محددة.
الشروط الثابتة وأدوات الدين
تنطبق الشروط الثابتة أيضًا على أدوات الدين مثل السندات والسندات. يتم إصدار هذه الأوراق المالية لمدة محددة قد تكون قصيرة أو متوسطة أو طويلة الأجل. يتم تحديد المدة المحددة أو وقت الاستحقاق في شركة السندات في وقت الإصدار. على عكس الودائع لأجل ، يمكن بيع السندات قبل أن تنضج. بمعنى آخر ، لا يلتزم المستثمرون بالشروط الثابتة للأوراق المالية.
يمكن للمصدرين أيضًا سحب سند قبل أن ينضج إذا كان السند لديه خيار مكالمة مضمن. يحدد الصندوق الاستئماني مصطلح السند الذي يمكن إصلاحه قبل أن يسترده المصدر من حاملي السندات. لا يلتزم مصدرو السندات القابلة للاستدعاء بالفترة المحددة للسند.
أمثلة على الشروط الثابتة
افترض أنه تم إصدار سند لمدة 20 سنة حتى تاريخ الاستحقاق. يمكن للمستثمر الاحتفاظ بالسند لمدة 20 عامًا أو بيع السندات قبل انتهاء مدتها. سوف يستمر تداول السندات في الأسواق الثانوية حتى تاريخ استحقاقها ، وعندها سيتم سحبها.
افترض حالة أخرى تكون فيها مدة السند المحددة 20 عامًا وقد تكون فترة حماية الاتصال سبع سنوات. بمعنى آخر ، المدة المحددة لحماية المكالمة هي سبع سنوات ، ويضمن للمستثمرين مدفوعات فوائد دورية على السند لمدة سبع سنوات. بمجرد انقضاء مدة حماية المكالمة ، يمكن للمصدر اختيار إعادة شراء سنداته من السوق بغض النظر عن المدة المحددة لمدة 20 عامًا.
