ما هي السيولة المالية؟
تشير السيولة المالية إلى مدى سهولة تحويل الأصول إلى نقد. الأصول مثل الأسهم والسندات هي سيولة للغاية حيث يمكن تحويلها إلى نقد في غضون أيام. ومع ذلك ، فإن الأصول الكبيرة مثل الممتلكات والمنشآت والمعدات لا يتم تحويلها بسهولة إلى نقد. على سبيل المثال ، يكون حساب التحقق الخاص بك سائلاً ، ولكن إذا كنت تملك الأرض وتحتاج إلى بيعه ، فقد يستغرق الأمر أسابيع أو أشهر لتصفية الحساب ، مما يجعله أقل سيولة.
فهم السيولة المالية
النقد هو الأصول الأكثر سيولة. ومع ذلك ، يتم تحويل بعض الاستثمارات بسهولة إلى نقد مثل الأسهم والسندات. نظرًا لأنه من السهل للغاية تحويل الأسهم والسندات إلى نقد ، فغالبًا ما يشار إليها باسم الأصول السائلة.
الأصول الاستثمارية التي قد تستغرق وقتًا أطول للتحويل إلى نقد ، قد تشمل الأسهم المفضلة أو المقيدة ، والتي عادةً ما تتضمن عهود تملي كيف ومتى يمكن بيعها.
الماخذ الرئيسية
- تشير السيولة المالية إلى مدى سهولة تحويل الأصول إلى نقد. الأصول مثل الأسهم والسندات هي سيولة للغاية حيث يمكن تحويلها إلى نقد في غضون أيام.
العملات المعدنية والطوابع والفن وغيرها من المقتنيات تكون أقل سيولة من النقد إذا كان المستثمر يريد القيمة الكاملة للعناصر. على سبيل المثال ، إذا كان المستثمر لبيعه إلى جامع آخر ، فقد يحصل على القيمة الكاملة إذا انتظر المشتري المناسب. ومع ذلك ، يمكن بيع العنصر بسعر مخفض إلى قيمته إذا تم ذلك من خلال تاجر أو وسيط إذا كانت هناك حاجة إلى النقد.
تُعتبر الأرض أو العقارات أو المباني أقل الأصول سيولة لأنه قد يستغرق بيعها أسابيع أو أشهر.
قبل الاستثمار في أي أصل ، من المهم أن نأخذ في الاعتبار مستويات سيولة الأصل لأنه قد يكون من الصعب أو قد يستغرق بعض الوقت لتحويل مرة أخرى إلى نقد. بالطبع ، بخلاف بيع الأصل ، يمكن الحصول على النقد عن طريق الاقتراض مقابل الأصل. على سبيل المثال ، تقرض البنوك أموالًا للشركات ، مع أخذ أصول الشركات كضمان لحماية البنك من التخلف عن السداد. تتلقى الشركة مبالغ نقدية ولكن يجب عليها سداد مبلغ القرض الأصلي بالإضافة إلى الفائدة إلى البنك.
السيولة في السوق
تشير سيولة السوق إلى قدرة السوق على السماح بشراء الأصول وبيعها بسهولة وبسرعة ، مثل الأسواق المالية للبلد أو سوق العقارات.
يكون سوق الأسهم سائلاً إذا كان من الممكن شراء أسهمه وبيعها بسرعة ولم يكن للتداول تأثير يذكر على سعر السهم. عادة ما تعتبر أسهم الشركة المتداولة في البورصات الرئيسية سائلة.
إذا كان حجم التبادل التجاري كبيرًا ، فيجب أن يكون السعر الذي يعرضه المشتري للسهم (سعر العرض) والسعر الذي يرغب البائع في قبوله (سعر الطلب) قريبًا من بعضهما البعض. بمعنى آخر ، لن يضطر المشتري إلى دفع المزيد لشراء السهم وسيكون قادرًا على تصفيته بسهولة. عندما يزداد الفرق بين سعر العرض والطلب ، يصبح السوق أكثر سيولة. بالنسبة للأسهم غير السائلة ، يمكن أن يكون الفارق أوسع بكثير ، بحيث يصل إلى بضع نقاط مئوية من سعر التداول.
وقت اليوم مهم جدا. إذا كنت تتداول في أسهم أو استثمارات بعد ساعات ، فقد يكون عدد المشاركين في السوق أقل. أيضًا ، إذا كنت تتداول في أداة خارجية مثل العملات ، فقد تكون السيولة أقل مقابل اليورو خلال ساعات التداول الآسيوية على سبيل المثال. نتيجةً لذلك ، قد يكون فروق عرض الأسعار أوسع بكثير مما كنت تتاجر به خلال ساعات التداول الأوروبية.
السيولة المالية في الأسواق والشركات
تشير السيولة للشركات عادةً إلى قدرة الشركة على استخدام أصولها الحالية للوفاء بالتزاماتها الحالية أو قصيرة الأجل. يتم قياس الشركة أيضًا بمبلغ النقد الذي تولده أعلى من التزاماتها. يشار إلى أن النقد المتبقي على الشركة أن توسع أعمالها وأن تدفع للمساهمين عن طريق توزيعات الأرباح يشار إليها باسم التدفق النقدي. على الرغم من أن هذه المقالة لن تتطرق إلى مزايا التدفق النقدي ، إلا أن تشغيل النقد أمر حيوي للشركة على المدى القصير والتوسع على المدى الطويل.
فيما يلي ثلاث نسب شائعة تُستخدم لقياس سيولة الشركة أو مدى قدرة الشركة على تصفية أصولها للوفاء بالتزاماتها الحالية.
تقيس النسبة الحالية (المعروفة أيضًا باسم نسبة رأس المال العامل) سيولة الشركة وتحسب بقسمة أصولها الحالية على مطلوباتها الحالية. يشير المصطلح الحالي إلى الأصول أو الالتزامات قصيرة الأجل التي يتم استهلاكها (الأصول) والمدفوعة (الخصوم) التي تقل عن سنة واحدة. يتم استخدام النسبة الحالية لتوفير قدرة الشركة على سداد التزاماتها (الديون والحسابات المستحقة الدفع) مع أصولها (النقدية والأوراق المالية القابلة للتسويق والمخزون والحسابات المدينة). بالطبع ، تختلف معايير الصناعة ، لكن من الأفضل أن يكون لدى الشركة نسبة أكبر من 1 ، مما يعني أن لديها أصول أكثر حالية إلى مطلوبات حالية. ومع ذلك ، من المهم مقارنة النسب بشركات مماثلة داخل نفس الصناعة لإجراء مقارنة دقيقة.
النسبة السريعة ، التي تسمى أحيانًا نسبة اختبار الحمض ، مطابقة للنسبة الحالية ، باستثناء النسبة باستثناء المخزون. تتم إزالة المخزون لأنه من الأصعب تحويله إلى نقد عند مقارنته بالأصول الجارية الأخرى مثل النقد والاستثمارات قصيرة الأجل وحسابات القبض. بمعنى آخر ، المخزون ليس سائلاً مثل الموجودات المتداولة الأخرى. عادة ما تعتبر قيمة النسبة الأكبر من واحدة جيدة من وجهة نظر السيولة ، ولكن هذا يعتمد على الصناعة.
تقيس نسبة التدفق النقدي التشغيلي مدى تغطية الالتزامات الحالية بالتدفق النقدي الناتج عن عمليات الشركة. نسبة التدفق النقدي التشغيلي هي مقياس للسيولة قصيرة الأجل من خلال حساب عدد المرات التي يمكن للشركة أن تسدد بها ديونها الحالية مع النقد الناتج في نفس الفترة. يتم احتساب النسبة عن طريق قسمة التدفق النقدي التشغيلي على المطلوبات الحالية. الرقم الأعلى هو الأفضل لأنه يعني أن الشركة يمكنها تغطية التزاماتها الحالية أكثر من مرة. زيادة نسبة التدفق النقدي التشغيلي هي علامة على الصحة المالية ، في حين أن الشركات ذات النسب المنخفضة قد تواجه مشكلات في السيولة على المدى القصير.
الحد الأدنى
السيولة مهمة بين الأسواق والشركات والأفراد. في حين أن القيمة الإجمالية للأصول المملوكة قد تكون مرتفعة ، يمكن أن تواجه شركة أو فرد مشكلات في السيولة إذا تعذر تحويل الأصول إلى نقد. بالنسبة للشركات التي لديها قروض للبنوك والدائنين ، فإن نقص السيولة يمكن أن يجبر الشركة على بيع الأصول التي لا تريد تصفيتها من أجل الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل. تلعب البنوك دورًا مهمًا في السوق عن طريق إقراض الأموال للشركات مع الاحتفاظ بالأصول كضمان.
تعتبر السيولة في السوق أمرًا بالغ الأهمية إذا أراد المستثمرون أن يكونوا قادرين على الدخول والخروج من الاستثمارات بسهولة وسلاسة دون أي تأخير. نتيجةً لذلك ، يجب عليك التأكد من مراقبة سيولة الأسهم أو صناديق الاستثمار أو الأوراق المالية أو الأسواق المالية قبل الدخول في أحد المراكز.
