ما هو الوسيط تاجر؟
الوسيط تاجر هو شخص أو شركة في مجال بيع وشراء الأوراق المالية لحسابها الخاص أو نيابة عن عملائها. يستخدم مصطلح وسيط-تاجر في لغة تنظيم الأوراق المالية في الولايات المتحدة لوصف وساطة الأوراق المالية لأن معظمها يتصرف كوكلاء ومديرين. تعمل الوساطة كوسيط (أو وكيل) عندما تنفذ أوامر نيابة عن عملائها ، بينما تعمل كوسيط ، أو وكيل عند تداولها لحسابها الخاص.
فهم ما هو وسيط تاجر
يؤدي الوسطاء - المتداولون العديد من الوظائف المهمة في الصناعة المالية. وتشمل هذه تقديم المشورة الاستثمارية للعملاء ، وتوفير السيولة من خلال أنشطة صنع السوق ، وتسهيل الأنشطة التجارية ، ونشر البحوث الاستثمارية وجمع رأس المال للشركات. يتراوح حجم الوسطاء من متاجر صغيرة مستقلة إلى شركات تابعة كبيرة للبنوك التجارية والاستثمارية العملاقة.
هناك نوعان من الوسطاء المتعاملين: شركة تحويل سلكي أو شركة تبيع منتجاتها الخاصة للعملاء ، وسيط وسيط مستقل ، أو شركة تبيع منتجات من مصادر خارجية.
هناك أكثر من 3700 تاجر وسيط للاختيار من بينها ، وفقا لهيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA). نظرة على أفضل 15 وسيط وسيط بناءً على الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) اعتبارًا من أكتوبر 2018 ، توضح أكبر ثلاثة شركات على النحو التالي:
- Fidelity Investments ، بقيمة 6.85 تريليون دولار AUMCharles Schwab ، مع 1.85 تريليون دولار AUMWells Fargo ، مع 1.6 تريليون دولار AUM
كيف يعمل الوسيط؟
بحكم التعريف ، فإن الوسطاء هم المشترين والبائعين للأوراق المالية ، وهم أيضًا موزعون للمنتجات الاستثمارية الأخرى. كما يوحي الاسم ، فإنها تؤدي دورا مزدوجا في الاضطلاع بمسؤولياتها. بصفتهم متعاملين ، فإنهم يتصرفون نيابة عن شركة السمسرة ، ويبدأون المعاملات لحساب الشركة. بصفتهم وسطاء ، يتعاملون مع المعاملات ، ويشترون ويبيعون الأوراق المالية نيابة عن عملائهم.
في أدوارهم المزدوجة ، يؤدون وظيفتين مهمتين ؛ فهي تسهل التدفق الحر للأوراق المالية في السوق المفتوحة ، وتقوم بشراء أو بيع الأوراق المالية في حساباتها الخاصة لضمان وجود سوق في تلك الأوراق المالية لعملائها. في هذا الصدد ، يعد الوسطاء تجارًا أساسيًا ، ويتمتعون أيضًا بتعويض جيد ، حيث يحصلون على رسوم على أي من جانبي معاملة الأوراق المالية أو كلاهما.
إعتبارات خاصة
يشارك الوسطاء الذين يرتبطون مباشرة بالعمليات المصرفية الاستثمارية في الاكتتاب في عروض الأوراق المالية. عندما يتصرف وسيط-وكيل كوكيل للشركة المصدرة ، إما كأمين رئيسي لسهم أو عرض السندات ، أو كعضو في نقابة الاكتتاب ، فإنهم يدخلون في اتفاق تعاقدي ، يعمل "بالتزام ثابت" مع المُصدر الذي يُلزمهم بتوزيع مبلغ معين من الأوراق المالية المقدمة للجمهور في مقابل رسم اكتتاب.
قد يحصلون أيضًا على جزء من الأوراق المالية التي يعرضونها لحساباتهم الخاصة وقد يُطلب منهم القيام بذلك إذا لم يتمكنوا من بيع جميع الأوراق المالية.
بمجرد اكتمال عملية الاكتتاب وإصدار الأوراق المالية ، يصبح المتداولون الوسيطون موزعين ، ويكون عملائهم هدفًا لجهود التوزيع الخاصة بهم. في هذا الجهد ، يعمل المستشارون الماليون للشركات كوسطاء لاستدعاء عملائهم والتوصية بشراء الأوراق المالية لحساباتهم. في هذا الصدد ، يقوم السماسرة بتيسير مصالح المصدر ، أنفسهم (في تحصيل رسوم التوزيع) ، وعملائهم ، على الرغم من أن التزامهم التعاقدي الوحيد يقع على المصدر.
الماخذ الرئيسية
- الوسيط - الوسيط هو شخص أو شركة تشتري وتبيع الأوراق المالية نيابة عنها وعن نيابة عن عملائها. يتصرف الوسيط كوسيط أو وكيل عندما ينفذ أوامر نيابة عن عملائه ، وكوكيل أو مدير عندما يتداول لحسابه الخاص. يوجد أكثر من 3700 تاجر وسيط في فئتين: محل بيع الأسلاك ، الذي يبيع منتجاته الخاصة ، أو وسيط تجاري مستقل ، يبيع المنتجات من مصادر خارجية.
