ما هو التحليل المالي؟
التحليل المالي هو عملية تقييم الشركات والمشروعات والميزانيات والمعاملات المالية الأخرى لتحديد أدائها وملاءمتها. عادةً ما يتم استخدام التحليل المالي لتحليل ما إذا كانت المنشأة مستقرة أو مذيبة أو سائلة أو مربحة بما يكفي لضمان استثمار نقدي.
الماخذ الرئيسية
- إذا تم إجراء التحليل الداخلي داخليًا ، فيمكن أن يساعد التحليل المالي المديرين في اتخاذ القرارات التجارية المستقبلية أو مراجعة الاتجاهات التاريخية للنجاحات السابقة. إذا تم إجراء التحليل الخارجي ، فيمكن أن يساعد التحليل المالي المستثمرين في اختيار أفضل الفرص الاستثمارية الممكنة. يوجد نوعان رئيسيان من التحليل المالي: التحليل الأساسي والتقني التحليل. يستخدم التحليل الأساسي النسب وبيانات القوائم المالية لتحديد القيمة الجوهرية للأوراق المالية. يفترض التحليل الفني أن قيمة الورقة المالية قد تم تحديدها بالفعل بسعرها ، وتركز بدلاً من ذلك على اتجاهات القيمة مع مرور الوقت.
تحليل مالي
فهم التحليل المالي
يستخدم التحليل المالي لتقييم الاتجاهات الاقتصادية ، ووضع السياسة المالية ، وبناء خطط طويلة الأجل لنشاط الأعمال ، وتحديد المشاريع أو الشركات للاستثمار. ويتم ذلك من خلال توليف الأرقام المالية والبيانات. سوف يقوم المحلل المالي بفحص البيانات المالية للشركة بدقة - بيان الدخل والميزانية العمومية وبيان التدفق النقدي. يمكن إجراء التحليل المالي في كل من تمويل الشركات وإعدادات تمويل الاستثمار.
إحدى الطرق الأكثر شيوعًا لتحليل البيانات المالية هي حساب النسب من البيانات الموجودة في البيانات المالية للمقارنة مع تلك الخاصة بالشركات الأخرى أو مقابل الأداء التاريخي للشركة.
على سبيل المثال ، العائد على الأصول (ROA) هو نسبة شائعة تستخدم لتحديد مدى كفاءة الشركة في استخدام أصولها وكمقياس للربحية. يمكن حساب هذه النسبة لعدة شركات في نفس الصناعة ومقارنتها ببعضها البعض كجزء من تحليل أكبر.
كيف يتم استخدام التحليل المالي
التحليل المالي للشركات
في تمويل الشركات ، يتم إجراء التحليل داخليًا بواسطة قسم المحاسبة ومشاركته مع الإدارة من أجل تحسين عملية اتخاذ القرارات التجارية. قد يتضمن هذا النوع من التحليل الداخلي نسبًا مثل صافي القيمة الحالية (NPV) ومعدل العائد الداخلي (IRR) للعثور على مشاريع تستحق التنفيذ.
العديد من الشركات تقدم الائتمان لعملائها. نتيجة لذلك ، قد يتأخر الإيصال النقدي من المبيعات لفترة من الوقت. بالنسبة للشركات التي لديها أرصدة كبيرة مستحقة القبض ، من المفيد تتبع مبيعات الأيام غير المسددة (DSO) ، مما يساعد الشركة على تحديد المدة الزمنية التي يستغرقها تحويل عملية بيع الائتمان إلى نقد. يمثل متوسط فترة التحصيل جانبًا مهمًا في دورة التحويل النقدي الإجمالية للشركة.
يتضمن مجال التحليل المالي للشركة استقراء الأداء السابق للشركة ، مثل صافي الأرباح أو هامش الربح ، في تقدير الأداء المستقبلي للشركة. هذا النوع من تحليل الاتجاه التاريخي مفيد لتحديد الاتجاهات الموسمية.
على سبيل المثال ، قد يشهد تجار التجزئة زيادة كبيرة في المبيعات في الأشهر القليلة التي سبقت عيد الميلاد. يتيح ذلك للشركات إمكانية التنبؤ بالميزانيات واتخاذ القرارات ، مثل الحد الأدنى الضروري لمستويات المخزون ، بناءً على الاتجاهات السابقة.
التحليل المالي للاستثمار
في تمويل الاستثمار ، يقوم المحلل الخارجي للشركة بإجراء تحليل لأغراض الاستثمار. يمكن للمحللين إما إجراء نهج استثمار من أعلى إلى أسفل أو من القاعدة إلى القمة. يبحث النهج التصاعدي أولاً عن فرص للاقتصاد الكلي ، مثل القطاعات عالية الأداء ، ثم يتنقل لأسفل للعثور على أفضل الشركات في هذا القطاع. من هذه النقطة ، قاموا بتحليل أسهم شركات معينة لاختيار الشركات التي يحتمل أن تكون ناجحة كاستثمارات من خلال النظر إلى أساسيات شركة معينة.
من ناحية أخرى ، ينظر النهج التصاعدي إلى شركة معينة ويقوم بإجراء تحليل نسب مماثل لتلك المستخدمة في التحليل المالي للشركات ، والنظر في الأداء السابق والأداء المستقبلي المتوقع كمؤشرات استثمار. الاستثمار من أسفل إلى أعلى يجبر المستثمرين على النظر في عوامل الاقتصاد الجزئي أولاً وقبل كل شيء. تشمل هذه العوامل الصحة المالية العامة للشركة ، وتحليل البيانات المالية ، والمنتجات والخدمات المقدمة ، والعرض والطلب ، والمؤشرات الفردية الأخرى لأداء الشركة مع مرور الوقت.
أنواع التحليل المالي
هناك نوعان من التحليل المالي: التحليل الأساسي والتحليل الفني.
التحليل الأساسي
يستخدم التحليل الأساسي النسب التي تم جمعها من البيانات الموجودة في البيانات المالية ، مثل ربحية الشركة للسهم الواحد (EPS) ، من أجل تحديد قيمة العمل. باستخدام تحليل النسب بالإضافة إلى مراجعة شاملة للأوضاع الاقتصادية والمالية المحيطة بالشركة ، يستطيع المحلل الوصول إلى قيمة جوهرية للأوراق المالية. الهدف النهائي هو الوصول إلى رقم يمكن للمستثمر مقارنته بالسعر الحالي للأوراق المالية لمعرفة ما إذا كانت قيمة الأوراق المالية مقومة بأقل من قيمتها أو مقيمة بأقل من قيمتها.
التحليل الفني
يستخدم التحليل الفني الاتجاهات الإحصائية المجمعة من نشاط التداول ، مثل المتوسطات المتحركة (MA). في الأساس ، يفترض التحليل الفني أن سعر الورقة المالية يعكس بالفعل جميع المعلومات المتاحة للجمهور ويركز بدلاً من ذلك على التحليل الإحصائي لحركات الأسعار. يحاول التحليل الفني فهم معنويات السوق وراء اتجاهات الأسعار من خلال البحث عن الأنماط والاتجاهات بدلاً من تحليل السمات الأساسية للأوراق المالية.
أمثلة على التحليل المالي
وكمثال على التحليل الأساسي ، أعلنت Discover Financial Services عن أرباحها للربع الثاني من عام 2019 (EPS) عند 2.32 دولار. وكان ذلك أعلى من الربع الأول لعام 2019 الذي سجل ربحية بقيمة 2.15 دولار. قد يأخذ المحلل المالي الذي يستخدم التحليل الأساسي هذا كإشارة إيجابية لزيادة القيمة الجوهرية للأوراق المالية.
لذلك ، تُقدّر أيضًا توقعات EPS المستقبلية. على سبيل المثال ، وفقًا لموقع Nasdaq.com ، فإن الربع الثالث من عام 2019 لعائد السهم الواحد يصل إلى 2.29 دولارًا من الربع الثاني من عام 2019 والذي يبلغ 2.11 دولارًا تقديريًا والربع الأول من عام 2019 لعائد السهم البالغ 2.00 دولار أمريكي. لاحظ أيضًا أن ربحية السهم المُبلغ عنها للربعين الأولين من عام 2019 تجاوزت ربحية السهم المقدرة للربعين الأولين.
من ناحية أخرى ، أجري التحليل الفني على سعر صرف الجنيه البريطاني (GBP) / الدولار الأمريكي (USD) بعد نتائج التصويت على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي في يونيو 2016. وبالنظر إلى الرسم البياني لسعر الصرف ، كان من الواضح أن قيمة الجنيه الإسترليني انخفضت بشكل ملحوظ ، إلى أدنى مستوى خلال 31 عامًا ، مقارنةً بالدولار بعد التصويت لمغادرة الاتحاد الأوروبي في 23 يونيو 2016.
