ما هو السحب؟
السحب يمثل انخفاضًا من الذروة إلى الحضيض خلال فترة محددة لحساب الاستثمار أو الحساب التجاري أو الصندوق. عادةً ما يتم تحديد نسبة السحب كنسبة مئوية بين الذروة والحوض اللاحق. إذا كان حساب التداول به 10،000 دولار ، وانخفضت الأموال إلى 9000 دولار قبل أن تعود إلى ما يزيد عن 10،000 دولار ، فسيشهد حساب التداول انخفاضًا بنسبة 10٪.
عمليات السحب تعتبر مهمة لقياس المخاطر التاريخية للاستثمارات المختلفة ، أو مقارنة أداء الصندوق ، أو مراقبة أداء التداول الشخصي.
تراجع
الماخذ الرئيسية
- يشير السحب إلى مقدار انخفاض الاستثمار أو الحساب التجاري عن الذروة قبل أن يتعافى مرة أخرى إلى الذروة. عادةً ما يتم تحديد عمليات السحب على أنها نسبة مئوية ، ولكن يمكن أيضًا استخدام شروط الدولار إذا كانت تنطبق على متداول معين. السحب هو مقياس لتقلب الجانب السلبي. يجب أيضًا مراعاة الوقت المستغرق لاسترداد السحب عند تقييم السحب. السحب والخسارة ليست هي نفسها بالضرورة. ينظر معظم المتداولين إلى السحب على أنه مقياس من الذروة إلى الحضيض ، بينما تشير الخسائر عادةً إلى سعر الشراء بالنسبة للسعر الحالي أو سعر الخروج.
وأوضح السحب
يبقى السحب ساريًا طالما ظل السعر أدنى الذروة. في المثال أعلاه ، لا نعرف أن السحب لا يتجاوز 10٪ حتى يعود الحساب إلى ما يزيد عن 10،000 دولار. بمجرد أن ينتقل الحساب إلى أكثر من 10000 دولار ، يتم تسجيل السحب.
طريقة تسجيل السحب هذه مفيدة لأن الحوض لا يمكن قياسه حتى تحدث قمة جديدة. طالما ظل السعر أو القيمة أقل من الذروة القديمة ، فقد يحدث قاع أقل مما يزيد من قيمة السحب.
تساعد عمليات السحب على تحديد المخاطر المالية للاستثمار. تستخدم نسب الجنيه الاسترليني عمليات السحب لمقارنة مكافأة ورقة مالية محتملة لمخاطرها.
السحب هو النصف السلبي للانحراف المعياري بالنسبة لسعر السهم. يعتبر السحب من أعلى سعر لسهم إلى أدنى مستوى لسحب السهم. إذا انخفض السهم من 100 دولار إلى 50 دولارًا ثم ارتفع مرة أخرى إلى 100.01 دولار أو أعلى ، فسيكون السحب 50 أو 50٪ من الذروة.
الأسهم السحب
تقاس التقلبات الإجمالية للسهم من خلال الانحراف المعياري ، ولكن العديد من المستثمرين ، وخاصة المتقاعدين الذين يسحبون أموالاً من حسابات المعاشات التقاعدية وحسابات التقاعد ، يهتمون في الغالب بالتخفيضات. قد تكون الأسواق المتقلبة وعمليات السحب الكبيرة مشكلة للمتقاعدين. ينظر الكثيرون إلى انخفاض استثماراتهم ، من الأسهم إلى صناديق الاستثمار المشتركة ، ويفكرون في الحد الأقصى لسحبهم (MDD) حتى يتمكنوا من تجنب تلك الاستثمارات مع أكبر عمليات السحب التاريخية.
في كثير من الحالات ، يمكن أن يؤدي السحب الشديد ، بالإضافة إلى السحب المستمر في التقاعد ، إلى استنزاف أموال التقاعد إلى حد كبير.
خطر السحب
تمثل عمليات السحب الكبيرة مخاطرة كبيرة للمستثمرين عند النظر في ارتفاع سعر السهم اللازم للتغلب على الانخفاض. على سبيل المثال ، قد لا يبدو الأمر كثيرًا إذا خسر السهم 1٪ ، لأنه يحتاج فقط إلى زيادة قدرها 1.01٪ للتعافي إلى ذروته السابقة. ومع ذلك ، يتطلب السحب بنسبة 20٪ عائدًا بنسبة 25٪ للوصول إلى الذروة القديمة. يتطلب السحب بنسبة 50٪ ، الذي شوهد خلال فترة الكساد الكبير في 2008 إلى 2009 ، زيادة هائلة بنسبة 100٪ لاستعادة الذروة السابقة.
يختار بعض المستثمرين تجنب عمليات السحب التي تزيد عن 20٪ قبل تقليص خسائرهم وتحويل المركز إلى نقد بدلاً من ذلك.
تقييمات السحب
عادة ، يتم تخفيف مخاطر السحب من خلال وجود محفظة متنوعة بشكل جيد ومعرفة طول نافذة الاسترداد. إذا كان الشخص في وقت مبكر من حياتها المهنية أو كان لديه أكثر من 10 سنوات حتى التقاعد ، فإن الحد الأقصى البالغ 20 ٪ الذي يدعو إليه معظم المستشارين الماليين يجب أن يكون كافيا لإيواء المحفظة لاستردادها. ومع ذلك ، يحتاج المتقاعدون إلى توخي الحذر بشكل خاص بشأن مخاطر السحب في محافظهم الاستثمارية ، حيث قد لا يكون لديهم الكثير من السنوات لاسترداد المحفظة قبل البدء في سحب الأموال.
يمكن أن يوفر تنويع محفظة الأوراق المالية والسندات والمعادن الثمينة والسلع والأدوات النقدية بعض الحماية من التراجع ، حيث تؤثر ظروف السوق على فئات الأصول المختلفة بطرق مختلفة.
لا ينبغي الخلط بين عمليات سحب أسعار الأسهم أو عمليات السحب في السوق مع سحب التقاعد الذي يشير إلى كيفية سحب المتقاعدين للأموال من حسابات التقاعد أو التقاعد الخاصة بهم.
الوقت لاسترداد السحب
في حين أن نطاق عمليات السحب يمثل عاملاً في تحديد المخاطر ، فإن هذا هو الوقت الذي تستغرقه عملية استرداد السحب. ليس كل الاستثمارات تعمل على حد سواء. بعض الشفاء أسرع من غيرها. قد يستغرق السحب بنسبة 10٪ في أحد صناديق التحوط أو حساب المتداول سنوات لاسترداد تلك الخسارة. من ناحية أخرى ، قد يقوم صندوق تحوط أو تاجر آخر باسترداد الخسائر بسرعة كبيرة ، مما يدفع الحساب إلى القيمة القصوى في فترة زمنية قصيرة. لذلك ، ينبغي أيضًا النظر في عمليات السحب في سياق المدة التي استغرقها عادة الاستثمار أو الصندوق لاسترداد الخسارة.
مثال على السحب
افترض أن أحد المتداولين يقرر شراء سهم Apple بسعر 100 دولار. يرتفع السعر إلى 110 دولارات (الذروة) ولكنه ينخفض بسرعة إلى 80 دولارًا (الحوض الصغير) ثم يرتفع مرة أخرى فوق 110 دولارات.
عمليات السحب تقيس الذروة إلى الحضيض. وكان سعر الذروة للسهم 110 دولارات ، وكان الحوض الصغير 80 دولارًا. السحب هو 30 دولار / 110 دولار = 27.3 ٪.
هذا يدل على أن السحب ليس بالضرورة نفس الخسارة. كان انخفاض الأسهم 27.3 ٪ ، ومع ذلك فإن المتداول سيظهر خسارة غير محققة بنسبة 20 ٪ عندما كان السهم عند 80 دولار. وذلك لأن معظم المتداولين ينظرون إلى الخسائر من حيث سعر الشراء (100 دولار في هذه الحالة) ، وليس السعر الأقصى الذي وصلت إليه الاستثمارات بعد الدخول.
واستمرارًا في المثال ، ارتفع السعر إلى 120 دولارًا (الذروة) ثم تراجع إلى 105 دولارات قبل الارتفاع إلى 125 دولارًا.
الذروة الجديدة الآن 120 دولارًا والأحدث هو 105 دولارات. هذا سحب بقيمة 15 دولارًا أو 15 دولارًا / 120 دولارًا = 12.5٪.
