ما هو الوفاة القصوى بوند؟
تسمى أحداث مثل الزلزال أو الوباء أو الإعصار الذي يؤدي إلى خسارة واسعة النطاق في الأرواح أحداث الوفيات الشديدة. مثل هذه الأحداث تسبب وضعا محفوفا بالمخاطر لشركات التأمين لأن الشركات في نهاية المطاف دفع مبالغ كبيرة لعدد كبير من مطالبات التأمين. للتخفيف من المخاطر ، تقوم شركات التأمين بتأمين سياساتها الصادرة في شكل سندات تسمى سندات الوفيات القصوى (EMBs). وتباع هذه مع فترة استحقاق من ثلاث إلى خمس سنوات ، على الرغم من أنها تأتي مع حالة مرتبطة الأحداث المتطرفة. وتنص على أنه إذا واجهت شركة التأمين المُصدرة خسارة بسبب وقوع حدث معين للوفاة الشديدة ، فقد لا يكون المُصدر ملزماً بعد ذلك بدفع الفائدة أو المبلغ الأساسي ، أو كليهما.
فهم سندات الوفاة الشديدة (EMB)
بشكل أساسي ، قد يفقد مشتري سندات الوفيات القصوى (EMB) استثماراتهم كلياً أو جزئياً في حالة حدوث حالة وفاة شديدة. يستخدم المصدر EMB (شركة التأمين) هذا المبلغ لتعويض الخسائر الناجمة عن العدد الكبير من مطالبات التأمين التي يحتاج إلى تسويتها. إذا لم يحدث أي حدث شديد خلال فترة الاستثمار ، فسيحصل المستثمرون على الفائدة والمبلغ الأصلي. تدفع شركة التأمين الفائدة العالية من أقساط التأمين التي يتم جمعها من مشتري التأمين.
الفوز
تقدم شركات الإدارة الانتخابية وضعا مربحا للجانبين لكل من مصدر السندات ومستثمر السندات. تخفف الشركة المصدرة من مخاطر ارتفاع المدفوعات في حالة الأحداث المتطرفة ، في حين يستفيد مشتري السندات إذا لم تحدث كارثة. في الآونة الأخيرة ، ظلت هيئات الإدارة الانتخابية مستقرة ، لأن المستثمرين ظلوا غير مهتمين بتهديد أحداث الوفيات الشديدة الناجمة عن التهديدات الأخيرة مثل تفشي فيروس إيبولا 2014-2016 في غرب إفريقيا.
بما أن سندات الوفيات الشديدة ليست مرتبطة بسوق الأوراق المالية أو غيرها من الظروف الاقتصادية ، فهي توفر وسيلة للتنويع. عادة ما تكون الفائدة المعروضة على هيئات الإدارة الانتخابية عالية لأن الكوارث نادرة. تتطلب بعض هيئات الإدارة الانتخابية معدل الوفيات في منطقة معينة لزيادة ما يصل إلى 20٪ إلى 40٪ بما يتجاوز المعدل الطبيعي لتلك المنطقة قبل أن يفقد المستثمرون رأس المال. في الولايات المتحدة ، يعني ذلك وفاة 500000 شخص إضافي سنويًا. سيتطلب ذلك حدثًا كبيرًا للوفيات مثل الوباء على قدم المساواة مع وباء الإنفلونزا الإسبانية عام 1918 ، أو الحرب العالمية ، أو تفجير قنبلة نووية أو حدث مناخي ضخم أو هجوم إرهابي. سيتم تأمين بعض ضحايا مثل هذا الحدث فقط من قِبل جهة إصدار معينة تابعة للإدارة الانتخابية ، مما يقلل من المخاطر التي يتعرض لها المستثمرون.
يستفيد المستثمرون من العوائد المرتفعة على الإدارة الانتخابية إذا سارت الأمور على ما يرام ، ولكنهم يواجهون أيضًا خطر فقدان رأس المال والفائدة في حالة وقوع كارثة. يضيف المستثمرون هيئات الإدارة الانتخابية إلى محافظهم الاستثمارية في أجزاء محدودة للاستفادة من التنويع.
