الفائدة المفتوحة مقابل الحجم: نظرة عامة
يمثل حجم التداول والفائدة المفتوحة مقياسين رئيسيين يصفان سيولة ونشاط العقود في أسواق الخيارات والعقود الآجلة. ومع ذلك ، فإن معانيها وتطبيقاتها مختلفة. يشير الحجم إلى عدد العقود المتداولة في فترة معينة ، بينما تشير الفائدة المفتوحة إلى عدد العقود النشطة.
إليك نظرة أكثر تفصيلاً على القياسين وكيف يمكن للمستثمرين استخدامها في تداولاتهم.
الصوت
حجم التداول يقيس عدد الخيارات أو العقود المستقبلية التي يتم تبادلها بين المشترين والبائعين ، مع تحديد مستوى النشاط لهذا العقد المحدد. لكل مشتري ، هناك بائع ، والمعاملة نفسها تحسب تجاه الحجم اليومي.
على سبيل المثال ، افترض أن حجم خيار الاستدعاء ABC بسعر التنفيذ هو 55 دولارًا ولم يتم تداول تاريخ انتهاء الصلاحية في ثلاثة أسابيع بأي عقود في يوم محدد. وبالتالي ، فإن حجم التداول هو 0. في الجلسة التالية ، يشتري المستثمر 15 عقدًا من عقود خيار الشراء ، بينما يبيع صانع السوق 15 عقدًا من عقود خيارات الشراء ، مما يرفع حجم التداول لتلك الجلسة إلى 15.
يعد حجم التداول مهمًا في التحليل الفني ، حيث يوفر معلومات مهمة حول قيمة حركة السوق المحتملة.
يرى المستثمرون الحجم كمؤشر على قوة التجارة. كلما ارتفع حجم التداول ، زاد الاهتمام بالأمان. يعني الحجم الكبير ، وبالتالي زيادة السيولة ، أنه سيكون من الأسهل على المتداول الخروج من الأمان بشكل أسرع إذا لزم الأمر.
اهتمام صريح
تشير الفائدة المفتوحة إلى عدد الخيارات أو العقود المستقبلية التي يحتفظ بها المتداولون والمستثمرون في المراكز النشطة. لم يتم إغلاق هذه المواقف أو انتهاء صلاحيتها أو ممارستها. تنخفض الفائدة المفتوحة عندما يغلق أصحاب الخيارات وكتابها (أو المشترين والبائعين في العقود الآجلة) مراكزهم. لإغلاق المراكز ، يجب عليهم اتخاذ الموازنة أو ممارسة خياراتهم. تزداد الفائدة المفتوحة مرة أخرى عندما يفتح المستثمرون والمتداولون مراكز شراء جديدة أو يتولى الكتاب / البائعون صفقات بيع جديدة. تزيد الفائدة المفتوحة أيضًا عند إنشاء خيارات جديدة أو عقود مستقبلية.
على سبيل المثال ، افترض أن الفائدة المفتوحة لخيار الاستدعاء ABC هي 0. في اليوم التالي ، يشتري المستثمر 10 عقود خيارات ويبيع مستثمر آخر 10 عقود خيارات. الفائدة المفتوحة لهذا الخيار مكالمة معينة هي الآن 10.
يمكن أن يزيد حجم الخيارات أو العقود التجارية الآجلة فقط بينما يمكن أن تزيد الفائدة المفتوحة أو تنقص. بينما يشير حجم التداول إلى عدد العقود التي تم شراؤها أو بيعها ، فإن الفائدة المفتوحة تحدد عدد العقود الموجودة حاليًا.
إعتبارات خاصة
1. ارتفاع الأسعار في اتجاه صعودي بينما تكون الفائدة المفتوحة في ارتفاع يشير إلى أن أموالًا جديدة تدخل السوق (مما يعكس المشترين الجدد). هذا يعتبر صعوديًا.
2. ارتفاع الأسعار في اتجاه صعودي بينما تكون الفائدة المفتوحة في انخفاض يشير إلى أن البائعين على المكشوف يقومون بتغطية المراكز. المال يترك السوق. هذه علامة هبوطية.
3. يشير انخفاض الأسعار في اتجاه هبوطي في الوقت الذي ترتفع فيه الفائدة المفتوحة إلى أن هناك أموالًا جديدة تدخل السوق على الجانب القصير. يتوافق هذا السيناريو مع استمرار الاتجاه الهبوطي وهابط.
4. إن انخفاض الأسعار في اتجاه هبوطي بينما تكون الفائدة المفتوحة في تراجع يشير إلى أن أصحاب الساخطين يجبرون على تصفية المراكز ويشكلون علامة هبوطية. ومع ذلك ، يمكن أن تشير أيضًا إلى أن ذروة البيع قريبة.
5. تشير الفائدة العالية المفتوحة في الوقت الذي ينخفض فيه السعر بحدة عند قمة السوق المحتملة إلى سيناريو هبوطي لأن أصحاب الأسهم الذين اشتروا بالقرب من القمة يفقدون المال الآن ، مما يزيد من احتمال بيع الذعر.
الماخذ الرئيسية
- يصف حجم التداول والحجم المفتوح كلا من مستوى السيولة والنشاط للعقود في أسواق الخيارات والعقود الآجلة. يشير الحجم إلى عدد الصفقات المنجزة ، وبالتالي فهو مقياس رئيسي للقوة والفائدة في صفقة معيّنة. وتعكس الفائدة المفتوحة الرقم من العقود التي عقدها التجار والمستثمرين في المراكز النشطة ، جاهزة للتداول.
