ما هي نظرية الاحتمالات؟
تفترض نظرية الآفاق أن الخسائر والمكاسب يتم تقديرها بشكل مختلف ، وبالتالي يتخذ الأفراد القرارات على أساس المكاسب المتصورة بدلاً من الخسائر المتصورة. المعروف أيضًا باسم نظرية "كره الخسارة" ، فإن المفهوم العام هو أنه إذا تم وضع خيارين أمام فرد ، كلاهما متساوي ، مع تقديم أحدهما من حيث المكاسب المحتملة والآخر من حيث الخسائر المحتملة ، فإن الخيار السابق سيكون اختيار.
كيف تعمل نظرية الاحتمالات
تنتمي نظرية Prospect إلى المجموعة الفرعية الاقتصادية السلوكية ، التي تصف كيفية قيام الأفراد بالاختيار بين البدائل الاحتمالية التي تنطوي على مخاطر واحتمالية ظهور نتائج مختلفة. تمت صياغة هذه النظرية في عام 1979 وتم تطويرها في عام 1992 بواسطة عاموس تفرسكي ودانييل كانيمان ، معتبرين أنها أكثر دقة من الناحية النفسية عن كيفية اتخاذ القرارات عند مقارنتها بنظرية المنفعة المتوقعة.
التفسير الأساسي لسلوك الفرد ، وفقًا لنظرية الاحتمالات ، هو أنه نظرًا لأن الخيارات مستقلة ومفردة ، يُفترض بشكل معقول أن احتمال الكسب أو الخسارة هو 50/50 بدلاً من الاحتمال المقدم فعليًا. بشكل أساسي ، يُحسب احتمال الربح بشكل عام على أنه أكبر.
الماخذ الرئيسية
على الرغم من عدم وجود اختلاف في المكاسب أو الخسائر الفعلية لمنتج معين ، إلا أن نظرية الاحتمالات تقول إن المستثمرين سيختارون المنتج الذي يقدم المكاسب الأكثر وضوحًا.
اقترح Tversky و Kahneman أن تتسبب الخسائر في تأثير عاطفي أكبر على الفرد مما يحدث له مقدار مكافئ من المكاسب ، لذا نظرًا لوجود خيارات معروضة بطريقتين - مع عرض كل منهما النتيجة نفسها - سيختار الفرد الخيار الذي يعرض مكاسب متوقعة.
على سبيل المثال ، افترض أن النتيجة النهائية هي تلقي 25 دولارًا. يتم إعطاء خيار واحد مباشرة 25 دولار. الخيار الآخر هو كسب 50 دولار وخسارة 25 دولار. فائدة 25 دولار هي نفسها تماما في كلا الخيارين. ومع ذلك ، من المرجح أن يختار الأفراد استلام النقود على التوالي لأن المكسب الواحد يعتبر عمومًا أكثر ملاءمة من الحصول على أموال أكثر في البداية ثم الخسارة.
أنواع نظرية الاحتمالات
وفقًا لتفيرسكي وكهانيمان ، يتم عرض تأثير اليقين عندما يفضل الناس نتائج معينة ونتائج نقص الوزن التي تكون محتملة فقط. يؤدي تأثير اليقين إلى تجنب الأفراد للمخاطر عندما يكون هناك احتمال لتحقيق مكاسب مؤكدة. كما أنه يساهم في الأفراد الذين يبحثون عن المخاطرة عندما يكون أحد خياراتهم خسارة مؤكدة.
يحدث تأثير العزل عندما يقدم الأشخاص خيارين بنفس النتيجة ، ولكن هناك طرق مختلفة للوصول إلى النتيجة. في هذه الحالة ، من المحتمل أن يقوم الأشخاص بإلغاء معلومات مماثلة لتخفيف العبء المعرفي ، وستختلف استنتاجاتهم وفقًا لكيفية صياغة الخيارات.
الماخذ الرئيسية
- تقول نظرية الاحتمالات أن المستثمرين يقدرون المكاسب والخسائر بشكل مختلف ، مما يضع وزناً أكبر على المكاسب المتوقعة مقابل الخسائر المتصورة. المستثمر المقدم مع خيار ، كلاهما متساوي ، سيختار المستثمر المقدم من حيث المكاسب المحتملة. تعتبر نظرية الاحتمالات جزءًا من الاقتصاد السلوكي ، مما يشير إلى أن المستثمرين اختاروا المكاسب المتصورة لأن الخسائر تسبب تأثيرًا عاطفيًا أكبر. يقول تأثير اليقين أن الأفراد يفضلون نتائج معينة على النتائج المحتملة ، بينما يقول تأثير العزل أن الأفراد يلغيوا معلومات مماثلة عند اتخاذ قرار.
مثال على نظرية الاحتمالات
النظر في إعطاء المستثمر الملعب لنفس الصندوق المشترك من قبل اثنين من المستشارين الماليين منفصلة. يقدم أحد المستشارين الصندوق للمستثمر ، مع التركيز على أن متوسط العائد يبلغ 12 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية. يخبر المستشار الآخر المستثمر أن الصندوق حقق عائدات أعلى من المتوسط في السنوات العشر الماضية ، لكنه في تراجع في السنوات الأخيرة. تفترض نظرية Prospect أنه على الرغم من تقديم المستثمر لنفس الصندوق المشترك ، فمن المحتمل أن يشتري الصندوق من المستشار الأول ، الذي عبر عن معدل عائد الصندوق باعتباره مكسبًا عامًا بدلاً من أن يقدم المستشار الصندوق ذو عوائد عالية والخسائر.
