صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب ، التي تعتبر على نطاق واسع ملاذات آمنة عندما يتوقع انخفاض الأسهم ، ترتفع جنبًا إلى جنب مع المعدن الثمين نفسه حتى مع وصول الأسهم إلى مستويات قياسية. تم إطلاق كل من صناديق SPDR Gold Shares ETF (GLD) و VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) و SPDR Gold Minishares Trust (GLDM) و iShares Gold Trust ETF (IAU) و GraniteShares Gold ETF (BAR) جميعها خلال الشهر الماضي الذهب يصل إلى أعلى مستوياته لم يشهدها منذ عام 2013 ، وفقا لبارونز.
أحد العوامل الرئيسية وراء اندفاع الذهب الأخير هو استمرار حالة عدم اليقين المحيطة بالحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين وتداعيات الاقتصاد المحتملة. ستتجه الأنظار إلى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ حيث من المتوقع أن يجتمع الزعيمان في وقت ما خلال قمة مجموعة العشرين ، التي من المقرر أن تبدأ يوم الجمعة في اليابان. يمكن أن ينتج عن الاجتماع غير المثمر تعريفة إضافية ، مما يزيد من أهمية التجارة العالمية وأسعار الأسهم ، بينما يوفر الذهب وأسهم الذهب وصناديق الاستثمار المتداولة في الذهب دفعة كبيرة.
ماذا يعني للمستثمرين
يميل المستثمرون إلى التدفق على الأصول التي تعتبر ملاذات آمنة عندما تبدأ النظرة الاقتصادية في الظلمة وتضاعف المخاطر السلبية على أسعار الأسهم. كان الصراع التجاري المستمر بين أكبر اقتصادين في العالم المحفز الرئيسي لتلك النظرة المظلمة ، حيث تظهر توقعات النمو الاقتصادي وأرباح الشركات علامات الضعف.
على الرغم من أن الذهب ليس هو الأصل الوحيد المتاح للملاذ الآمن ، إلا أن هناك عددًا من الأسباب لجذب الكثير من أموال المستثمرين في الوقت الحالي. غالبًا ما يُنظر إلى سندات الشركات الحكومية وصناديق الاستثمار على أنها أكثر أمانًا من الأسهم. تقدم السندات العائد ، لكن تلك العائدات كانت عند مستويات منخفضة تاريخية خلال العقد الماضي.
حتى واحدة من أكثر الأصول الآمنة ، سندات الخزانة الأمريكية ، تبدو أقل جاذبية بعد التعليقات الحذرة التي أدلى بها مجلس الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع السياسة النقدية يوم الأربعاء الماضي والتي أرسلت العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات إلى ما دون 2٪ ، إلى مستويات لم نشهدها منذ عدة سنوات ، وفقا لصحيفة وول ستريت جورنال.
وفي الوقت نفسه ، ارتفع الذهب حيث أضعفت السياسة النقدية الأضعف توقعات الدولار الأمريكي. إن العملة الأمريكية الرخيصة سيئة بالنسبة للأصول المقومة بالدولار ، مما يجعلها أقل جاذبية. لكنها جيدة بالنسبة للذهب الذي يميل سعره إلى التحرك في الاتجاه المعاكس مثل الدولار. إنها أيضًا جيدة للأصول المرتبطة بقوة الذهب ، مثل أسهم الذهب وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة التي تملكها.
ارتفع مؤشر VanEck Vectors Gold Miners ETF نحو 20٪ منذ بداية العام وبنسبة 23٪ في الشهر الماضي وحده. وهو يحتوي على أسهم 46 من عمال مناجم الذهب الرئيسيين ، بما في ذلك Newmont Goldcorp (NEM) و Barrick Gold (GOLD) و Newcrest Mining (NCM.Australia) و Franco-Nevada Corp. (FNV) و Agnico Eagle Mines Ltd. (AEM).
ارتفع مؤشر iShares Gold Trust ETF بنسبة 9٪ منذ بداية العام وعلى مدار الشهر الماضي. يتتبع الصندوق سعر الذهب من خلال حيازة سبائك الذهب المادية في صندوق ائتماني ، حيث يمثل كل سهم في الصندوق عُشر أونصة الذهب.
أتطلع قدما
سيعتمد أداء صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب والذهب ، في جزء كبير منه ، على نتائج المفاوضات التجارية المستقبلية وما إذا كانت الرسوم الجمركية الحالية قد تم رفعها أو فرض رسوم جديدة. وكتب بيتر بوكفار ، مدير المعلومات في مجموعة بليكلي الاستشارية ، في مذكرة: "يمكن طرح التعريفات كقنبلة اقتصادية لأي شيء الآن". "عاد الذهب أخيرًا إلى أكثر من 1،300 دولار ، ولقد صدمت لأنه ليس أعلى من ذلك بكثير."
بعد أن كتب مذكرته في نهاية شهر مايو ، فإن Boockvar ليس لديه سبب يدعو إلى الصدمة بسبب ارتفاع سعر الذهب الآن حول 1400 دولار للأوقية. إذا تحولت مفاوضات ترامب-شي إلى الحزن وارتفعت أسعار الذهب ، فقد ينسى أنه أصيب بالصدمة على الإطلاق.
