هل يتنبأ يناير بباقي العام؟
يُلخص مقياس يناير في عبارة واحدة يسهل تذكرها: "مع حلول شهر كانون الثاني (يناير) ، يذهب باقي العام أيضًا." يبدو أن هذا الحد الأقصى المرتب لديه أدلة معقولة تدعم سجله للتنبؤ ، ولكن التداول قد يتطلب الحكم والمهارة.
طُبع هذا المؤشر لأول مرة في منشور "The Stock Trader's Almanac" وقام بتأليفه Yale Hirsch ، الذي ذكره لأول مرة في كتابه لعام 1972 للكتاب. يوضح المخطط الدائري أدناه السبب القوي وراء اعتبار هذه العبارة معلومات قيمة. منذ عام 1928 ، كان لدى S&P 500 91 مناسبة لاختبار مقياس يناير ، وفي 63 من تلك السنوات ، أغلق السوق في الاتجاه الذي استغرقه شهر يناير خلال 11 شهرًا المتبقية من العام. وبالمقارنة ، كانت جميع الأشهر الأخرى ، في المتوسط ، أقل احتمالًا بشكل كبير في الارتباط بشهر يناير.
سجل المسار البارز لشهر يناير
قد يبدو أداء المؤشر على مدى السنوات الـ 91 الماضية في الماضي أفضل مما كان عليه في السنوات الأخيرة. يعرض الرسم البياني أدناه متوسط جميع تحركات الأسعار لمؤشر S&P 500 (SPX) على مدار العشرين عامًا الماضية في رسم بياني موسمي واحد. من خلال هذا التدبير ، يمكن للمراقبين أن يروا ، في المتوسط ، أن شهر كانون الثاني (يناير) يبدو عكس ما يفعله بقية العام تمامًا. ماذا يمكن أن يفسر الفرق؟
يحجب المتوسط في الرسوم البيانية الموسمية التحركات الشديدة التي يمكن أن تحدث خلال العام وغالبًا ما تظهر في يناير ، خاصة حول موسم الأرباح. من المحتمل أن يكون التجار أفضل حالًا باستخدام عدد قليل من القواعد لتوجيه محاولتهم لشراء الأسهم في يناير ، بينما من المحتمل أن يستعد المستثمرون في الشراء والاستحواذ لبعض التذبذب في ذلك الشهر.
حل المشاكل مع هذا المؤشر
المشكلتان الرئيسيتان في مقياس يناير (كانون الثاني) هما ، أولاً ، أن سجله يوضح أن المؤشر لا يتنبأ إلا بشكل صحيح بنسبة تقل قليلاً عن 70٪ من الوقت ، وثانياً ، أنه يفترض أن المستثمرين سيصمدون خلال سحب المؤشر. على مر السنين ، وقد ثبت أن هذا مشكلة. مع وجود أكثر من عشر مناسبات على الأقل من انخفاض أسعار السوق بنسبة 30٪ خلال القرن الماضي ، يصبح من المهم تحذير المستثمرين والتجار على حد سواء.
يظهر الرسم البياني أدناه أن مقياس يناير يساعد في هذا إلى حد ما. كما اتضح ، يبدو أن السنوات التي تنبأ فيها الباروميتر بشكل صحيح أن السوق تظهر انخفاض متوسط أصغر وتراجع متوسط مقارنة بالسنوات التي يذهب فيها شهر يناير بطريقة ما والأسواق الأخرى لبقية العام. يشير هذا إلى أن أمر وقف الخسارة الذي تم وضعه بعد درجة التقلب العادية التي شوهدت في السنوات التي يكون فيها السوق أفضل قليلاً قد يكون مفيدًا.
في الواقع ، كما يشير الرسم البياني أدناه ، إذا قمت بوضع أمر إيقاف الخسارة بنسبة 10٪ تحت إدخالك ، فإن هذا سيحمي رأس المال الخاص بك بشكل أفضل في السنوات غير المطابقة (السنوات التي لا يتوقع البارومتر فيها السوق) مقارنةً بالمطابقة سنوات. مثل هذه القاعدة كان من المفترض أن يتم إطلاقها حوالي 30 مرة من الـ 91 عامًا الماضية ، مما يتيح للمستثمرين فرصة للحماية من متوسط 11٪ من التحركات السلبية الإضافية.
الخط السفلي
مقياس يناير هو الصحيح في أكثر الأحيان ، لكنه يترك الكثير مما هو مرغوب فيه كقاعدة تداول أو استثمار. بدلاً من ذلك ، اعتبرها مؤشرا على صحة السوق بشكل عام. وبهذه الطريقة ، يمكنك الحفاظ على الموقف الصعودي واستخدامه لتحسين الثقة في تداولك خلال عام عندما يكون شهر يناير قد أغلق مرتفعًا لهذا الشهر.
