ما هو مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA)؟
مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) هو مؤشر يتتبع 30 شركة كبيرة مملوكة للقطاع العام تتداول في بورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE) وبورصة ناسداك. سميت داو جونز على اسم تشارلز داو ، الذي أنشأها في عام 1896 ، وشريكه التجاري إدوارد جونز.
يُشار إلى أن مؤشر داو جونز الصناعي يُشار إليه غالبًا باسم "مؤشر داو" ، وهو أحد أقدم المؤشرات الفردية الأكثر مشاهدة في العالم. بالنسبة للمستثمرين ، يتم تعريف داو جونز على أنها مجموعة من الشركات الكبرى ذات الأرباح الثابتة بشكل ثابت والتي تشمل شركة والت ديزني ، وشركة إكسون موبيل ، وشركة مايكروسوفت. عندما تقول شبكات التلفزيون "إن السوق اليوم صاعد" ، فإنها تشير عمومًا إلى مؤشر داو جونز.
الماخذ الرئيسية
- تتبع DJIA 30 شركة كبيرة مملوكة للقطاع العام تتداول في بورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE) وبورصة ناسداك التي أنشأها تشارلز داو لتكون بمثابة وكيل لاقتصاد الولايات المتحدة الأوسع نطاقًا. يكون لها تأثير مماثل على DJIA كما تفعل خطوة واحدة في مكون أعلى سعر.
مؤشر داو جونز الصناعي
فهم مؤشر داو جونز الصناعي
يعد مؤشر داو جونز الصناعي ثاني أقدم مؤشر سوق في الولايات المتحدة بعد مؤشر داو جونز للنقل ، والذي يحتوي على 20 سهم نقل مثل شركات السكك الحديدية والنقل بالشاحنات. تم تصميم مؤشر داو جونز الصناعي ليكون بمثابة وكيل لاقتصاد الولايات المتحدة الأوسع.
عندما تم إطلاق مؤشر داو جونز ، كان يضم فقط 12 شركة كانت ذات طبيعة صناعية بحتة تقريبًا. تعمل المكونات الأولية لمؤشر داو في الصناعات التي شملت السكك الحديدية والقطن والغاز والسكر والتبغ والزيت. يرتبط أداء الشركات الصناعية عادةً بمعدل النمو في الاقتصاد. نتيجة لذلك ، تم توطيد العلاقة بين أداء مؤشر داو وأداء الاقتصاد. حتى اليوم ، بالنسبة لكثير من المستثمرين ، يعني مؤشر داو جونز القوي وجود اقتصاد قوي بينما مؤشر داو جونز الضعيف الأداء يعني تباطؤ الاقتصاد.
مع تغير الاقتصاد بمرور الوقت ، يتغير أيضًا تكوين المؤشر. يقوم مؤشر داو جونز عادة بإجراء تغييرات عندما تصبح الشركة أقل تمثيلا للاقتصاد أو عندما يحدث تحول اقتصادي أوسع ، ويلزم إجراء تغيير لتعكسه.
على سبيل المثال ، قد تتم إزالة شركة تخسر القيمة السوقية بسبب الضائقة المالية من مؤشر داو جونز. القيمة السوقية هي طريقة لقياس قيمة الشركة بضرب عدد الأسهم القائمة في سعر سهمها. (للاطلاع على قراءة ذات صلة ، راجع "ماذا يقيس مؤشر داو جونز الصناعي؟")
كيف يتم حساب الفهرس
يتم إعطاء الأسهم ذات أسعار الأسهم الأعلى وزناً أكبر في المؤشر. لذلك ، فإن نسبة مئوية أعلى من التحرك في مكون أعلى سعر سيكون لها تأثير أكبر على القيمة المحسوبة النهائية. في بداية مؤشر داو جونز ، قام تشارلز داو بحساب المتوسط بإضافة أسعار أسهم مكون داو الاثني عشر وتقسيمها على اثني عشر ، وكانت النتيجة النهائية عبارة عن متوسط بسيط. بمرور الوقت ، كانت هناك إضافات وطرح للمؤشر ، مثل عمليات الدمج وتقسيم الأوراق المالية التي كان يجب حسابها بحيث لا يكفي الوسط الحسابي لفترة أطول.
أدى ذلك إلى ظهور مقسم Dow Divisor ، وهو ثابت محدد مسبقًا (على الرغم من أنه يمكن تغييره إذا دعت الحاجة) والذي يتم استخدامه لتحديد تأثير خطوة واحدة في أي من الأسهم الثلاثين التي تضم Dow. كانت هناك حالات (مكونات تمت إضافتها أو إزالتها ، تجزئة الأسهم ، وما إلى ذلك) عند الحاجة إلى تغيير المقسوم بحيث تظل قيمة DJIA ثابتة. يمكن الاطلاع على المقسوم الحالي في وول ستريت جورنال وهو 0.14748071991788.
النقطة الأساسية في DJIA هي أنه ليس متوسطًا حسابيًا مرجحًا ، ولا يمثل القيمة السوقية لشركاتها المكونة كما هو الحال مع مؤشر S&P 500. بل إنه يعكس مجموع سعر سهم واحد من الأسهم لجميع المكونات ، مقسوما على المقسوم عليه. وبالتالي ، فإن التحرك بنقطة واحدة في أي من أسهم المكونات سوف يحرك المؤشر بعدد مماثل من النقاط.
DJIA = SUM (أسعار أسهم المكونات) / Dow Divisor
التغييرات في الفهرس بمرور الوقت
نما المؤشر إلى 30 عنصرا في عام 1928 وغيرت مكونات ما مجموعه 51 مرة. جاء التغيير الأول بعد ثلاثة أشهر فقط من إطلاق المؤشر. في السنوات القليلة الأولى حتى الكساد الكبير تقريبًا ، كانت هناك العديد من التغييرات في مكوناته. في عام 1932 ، تم استبدال ثمانية أسهم داخل مؤشر داو جونز. ومع ذلك ، خلال هذا التغيير ، تم إضافة شركة Coca-Cola و Procter & Gamble Co. إلى المؤشر ، وهما سهمان لا يزالان جزءًا من مؤشر داو في عام 2019.
حدث التغيير الكبير الأخير في مؤشر داو جونز في عام 1997 عندما تم استبدال أربعة من مكونات المؤشر. بعد ذلك بعامين ، في عام 1999 ، تم تغيير أربعة مكونات أخرى من مؤشر داو جونز. حدث التغيير الأخير في 26 يونيو 2018 ، عندما حلّت شركة Walgreens Boots Alliance، Inc. بشركة General Electric.
مكونات مؤشر داو جونز
يسرد الجدول أدناه أبجديًا الشركات المدرجة في DJIA اعتبارًا من 18 مارس 2019:
التواريخ التاريخية الرئيسية ل DJIA
فيما يلي بعض المعالم البارزة التي حققتها DJIA:
- 15 مارس 1933: حدثت أكبر نسبة مئوية في يوم واحد في المؤشر خلال السوق الهابط في ثلاثينيات القرن الماضي ، حيث بلغ مجموعها 15.34 في المائة. ارتفع مؤشر داو جونز 8.26 نقطة وأغلق عند مستوى 62.10. 19 ، 1987: حدث أكبر انخفاض في يوم واحد في يوم الاثنين الأسود. انخفض المؤشر 22.61 في المئة. لم تكن هناك تفسيرات واضحة وراء الانهيار ، على الرغم من أن برنامج التداول قد يكون عاملاً مساهماً. 17 ، 2001: رابع أكبر انخفاض في نقطة يوم واحد - والأكبر في ذلك الوقت - حدث في اليوم الأول من التداول بعد هجمات 11 سبتمبر في مدينة نيويورك. انخفض مؤشر داو جونز 684.81 نقطة أو حوالي 7.1 في المئة. ومع ذلك ، من المهم الإشارة إلى أن المؤشر كان ينخفض قبل 11 سبتمبر ، حيث فقد أكثر من 1000 نقطة بين 2 يناير و 10 سبتمبر. ومع ذلك ، بدأت DJIA في التأثير بعد الهجمات واستعادت كل ما كانت عليه خسر ، ليغلق فوق علامة 10،000 للعام. 3 مايو ، 2013: تجاوز مؤشر داو جونز علامة 15000 للمرة الأولى في التاريخ. 25 يناير 2017: أغلق مؤشر داو جونز أكثر من 20،000 نقطة لأول مرة. 4 ، 2018: أغلق المؤشر عند 2575.13 ، وهو أول إغلاق فوق 25000 نقطة. 17 ، 2018: أغلق مؤشر داو جونز عند 26115.65 ، أول إغلاق فوق 26000 نقطة. 5 ، 2018: انخفض مؤشر داو جونز 1175.21 نقطة. 21 ، 2018: بلغ المؤشر الرقم القياسي الحالي 26،743.50. 26 ، 2018: سجل مؤشر داو جونز أكبر مكسب له في يوم واحد قدره 1086.25. 11 يوليو 2019: كسر مؤشر داو جونز 27000 للمرة الأولى في تاريخه.
