ما هو الاستثمار؟
إن عدم الاستثمار هو إجراء تقوم به مؤسسة أو حكومة تقوم ببيع أو تصفية أصل أو شركة تابعة. في حالة عدم بيع أحد الأصول ، يشير عدم الاستثمار أيضًا إلى تخفيضات النفقات الرأسمالية ، والتي يمكن أن تسهل إعادة تخصيص الموارد لمناطق أكثر إنتاجية داخل منظمة أو مشروع تموله الحكومة. يمكن القيام باستثمار لعدة أسباب ، بعضها مبين أدناه. سواء كانت عملية إزالة الاستثمار تؤدي إلى تصفية أو خفض التمويل ، فإن الهدف الرئيسي هو زيادة عائد الاستثمار (ROI) على النفقات المتعلقة بالسلع الرأسمالية والعمالة والبنية التحتية.
فهم عدم الاستثمار
يتم تحفيز الاستثمارات ، في معظم الحالات ، في المقام الأول عن طريق تحسين الموارد لتحقيق أقصى عوائد. لتحقيق هذا الهدف ، قد يتخذ الاستثمار شكل بيع أو تخفيض أو تخفيض النفقات الرأسمالية. ويمكن أيضا أن تتم عمليات الاستثمار لأسباب سياسية أو قانونية.
سلعة وتجزئة
ضمن السوق المستهدفة للبضائع السلعية ، قد تحدد الشركة قطاعات المنتجات التي تحقق ربحًا أعلى من غيرها ، في حين تظل النفقات والموارد والبنية التحتية اللازمة للتصنيع كما هي بالنسبة لكلا المنتجين.
على سبيل المثال ، قد تحدد الشركة أن قسم الأدوات الصناعية الخاص بها ينمو بشكل أسرع ويولد هوامش ربح أعلى من قسم أدوات المستهلك. إذا كان الفرق في ربحية القسمين كبيرًا بما يكفي ، فقد تفكر الشركة في بيع قسم المستهلك. بعد إلغاء الاستثمار ، يمكن للشركة تخصيص كل من حصيلة المبيعات والنفقات الرأسمالية المتكررة إلى القسم الصناعي لزيادة عائد الاستثمار.
عدم الاستثمار في الأصول السيئة
قد تختار الشركة عدم الاستثمار في بعض أصول الشركة التي حصلت عليها ، خاصة إذا كانت هذه الأصول لا تتوافق مع استراتيجيتها الشاملة. على سبيل المثال ، قد تبيع شركة تركز على العمليات المحلية القسم الدولي لشركة اشترتها ، بسبب تعقيدات وتكاليف التكامل ، بالإضافة إلى تشغيلها بشكل مستمر. نتيجة لإلغاء الاستثمار ، يمكن للشركة المستحوذة تخفيض التكلفة الإجمالية للشراء وتحديد الاستخدام الأمثل للعائدات ، والتي قد تشمل تخفيض الديون أو الاحتفاظ بالنقد في الميزانية أو القيام باستثمارات رأسمالية.
الاستثمارات السياسية والقانونية
يمكن للمنظمات أن تقرر عدم الاستثمار في الممتلكات التي لم تعد تتناسب مع مواقعها الاجتماعية أو البيئية أو الفلسفية. على سبيل المثال ، قامت مؤسسة روكفلر العائلية ، التي استمدت ثروتها من النفط ، بتخليص مقتنياتها من الطاقة في عام 2016 بسبب بيانات كاذبة من شركات النفط فيما يتعلق بالاحتباس الحراري.
الشركات التي تعتبر احتكارات قد تكون ملزمة قانونا لتفكيك الممتلكات لضمان المنافسة العادلة. على سبيل المثال ، بعد أن تبين أنها احتكار بعد ثماني سنوات في المحكمة ، قامت AT&T بتصفية شركاتها العاملة الإقليمية السبعة في عام 1984. بعد إلغاء الاستثمار ، احتفظت AT&T بخدماتها عن بعد ، بينما قدمت الشركات العاملة ، المشار إليها باسم Baby Bells ، خدمات إقليمية خدمات.
الماخذ الرئيسية
- يحدث عدم الاستثمار عندما تقوم الحكومات أو المؤسسات ببيع أو تصفية الأصول أو الشركات التابعة. يمكن أن يأخذ شكل سحب الاستثمارات أو تخفيض التمويل. يتم سحب الاستثمار لعدة أسباب ، من الاستراتيجية إلى السياسية والبيئية. على سبيل المثال ، بدأ العديد من المستثمرين من المؤسسات في سحب استثماراتهم من الوقود الأحفوري تحت ضغط من العملاء والمنظمات غير الربحية.
مثال على عدم الاستثمار
إن عدم الاستثمار في الوقود الأحفوري هو أبرز وأحدث مثال على عدم الاستثمار السياسي والمتعلق بالبيئة. في عام 2011 ، بدأ الطلاب في الحرم الجامعي يطالبون بمؤسسات الوقف الخاصة بهم ، والتي تعد من أغنى المستثمرين المؤسسيين في العالم. البدء في تصفية حصصهم في شركات الوقود الأحفوري لأنهم كانوا ملوثين رئيسيين للكربون.
تشمل الحركة 37 دولة وأسفرت عن تجزئة أصول بقيمة 6.2 تريليون دولار ، وفقًا لتقرير صدر في سبتمبر 2018 من أرابيلا للاستشارات. لقد التزم ألف مستثمر مؤسسي ، بما في ذلك شركات التأمين وصناديق الثروة السيادية وصناديق المعاشات ، بتجريد الأصول المتعلقة بالوقود الأحفوري. يعزو التقرير الزيادة في عمليات تصفية الاستثمارات المرتبطة بالوقود الأحفوري إلى الضغط الأخلاقي الذي أفسح المجال أمام الضرورات المالية والائتمانية مع نمو الحركة وتراجع أسهم شركات النفط الكبرى.
Weyerhauser Co. (WY) مثال على عدم الإستثمار الاستراتيجي. كانت الشركة التي تتخذ من واشنطن مقراً لها شركة مصنعة للمنتجات الورقية والورقية حتى عام 2004. ومنذ ذلك العام ، قامت الشركة بعمليات البيع عن طريق بيع أعمال صناعة اللب والانتقال إلى الأخشاب والعقارات.
