تعريف تحطيم
تخفيض القيمة هو إجراء شركة تقوم بتغيير هيكل رأس المال من خلال استبدال الديون طويلة الأجل بالأسهم ، وبالتالي تخفيف عبء مدفوعات الفائدة وزيادة مرونة الإدارة أيضًا.
كسر أسفل تحطيم
إن الشركة مهيأة أو عالية الاستدانة عندما يتكون جزء كبير من هيكل رأس المال من دين طويل الأجل. تحطيم القيمة هو تحرك بعيدًا عن هيكل رأس المال هذا في محاولة لتقليل المخاطر المالية ، وهو احتمال أن يخسر المساهمون أو أصحاب المصلحة الماليون الآخرون المال عندما يستثمرون في شركة لديها ديون إذا فشل التدفق النقدي للشركة في الوفاء بالتزاماتها المالية.
تحطيم الصناعة المصرفية
بعد الركود في 2007-2009 ، اضطرت العديد من البنوك والقطاع العقاري إلى التخلص من الديون والتراجع. على سبيل المثال ، كان على بنك اسكتلندا الملكي بيع الأصول العقارية التي تراكمت قبل الركود ، بما في ذلك بيع ما بين 2.6 مليار دولار إلى 4 مليارات دولار من القروض العقارية في يوليو 2010. وكان على البنك تخفيض 256 مليار دولار من الأصول الممولة غير الأساسية التي كان لديه تم تحديد واستراتيجيتها كانت حاسمة بالنسبة لمستقبل سوق العقارات في المملكة المتحدة لأن 26 في المئة من المحفظة كانت مرتبطة بالعقار التجاري.
معظم القروض نشأت في المملكة المتحدة ، ولكن لم يكن من الواضح كيف تم التأكيد على الممتلكات. صرح هارم ماير ، المحلل في JPMorgan ، لـ Telegraph قائلاً: "كما هو معروف ، يواجه القطاع العقاري عملية تخليص ضخمة. وعلى هذا النحو ، فإن أي جهد لتسريع هذه المشكلة أو معالجتها أمر مرحب به ، في حين أننا لا نزال نأمل في أن القطاع المدرج سيلعب دورًا نشطًا في هذا ".
في تقرير صادر عن شركة برايس ووترهاوس كوبرز في عام 2012 ، كتب مستشارو "إصلاح الصناعة المصرفية" وجود قدر كبير من التراجع في ميزانيات البنوك بعد الأزمة الاقتصادية. ونتيجة لذلك ، لم تعد توقعات الأداء في فترة ما قبل الأزمة صالحة. حسب بعض التقديرات ، كتب PwC ، ما يصل إلى أربعة نقاط مئوية من عائد البنوك قبل الأزمة على حقوق الملكية (ROE) كان يعزى إلى الاستعداد. العائد على حقوق الملكية (ROE) هو مقدار صافي الدخل المرتجع كنسبة مئوية من حقوق المساهمين. العائد على حقوق الملكية (المعروف أيضًا باسم "العائد على صافي القيمة" ، يقيس RONW) ربحية الشركة من خلال الكشف عن مقدار الربح الذي تحققه الشركة من الأموال التي استثمرها المساهمون.
