الأيام المستحقة الدفع - تعريف dpo

ما هي الأيام المستحقة الدفع - DPO؟

الأيام المستحقة الدفع (DPO) هي نسبة مالية تشير إلى متوسط الوقت (بالأيام) الذي تستغرقه الشركة لدفع فواتيرها وفواتيرها إلى دائنيها التجاريين ، بما في ذلك الموردين أو البائعين أو الشركات الأخرى. يتم احتساب النسبة على أساس ربع سنوي أو سنوي ، وتشير إلى مدى إدارة التدفقات النقدية للشركة.

شركة ذات قيمة أعلى من DPO تستغرق وقتًا أطول لدفع فواتيرها ، مما يعني أنها تحتفظ بالأموال المتاحة لفترة أطول. قد يتيح للشركة فرصة الاستفادة من النقد المتاح بطريقة أفضل لزيادة الفوائد.

الماخذ الرئيسية

الأيام المستحقة الدفع (DPO) هي نسبة مالية تشير إلى متوسط الوقت (بالأيام) الذي تستغرقه الشركة لدفع فواتيرها وفواتيرها. يمكن للشركات التي لديها درجة عالية من DPO استخدام النقد المتاح للاستثمارات قصيرة الأجل وزيادة رأس مالها العامل والتدفق النقدي الحر. ومع ذلك ، قد لا تكون القيم الأعلى للـ DPO ، رغم كونها مرغوبة ، إيجابية دائمًا للشركة.

الصيغة للأيام المستحقة الدفع هي

$\begin{matrix} DPO = \frac{حسابات قابلة للدفع \times عدد الأيام}{تكلفة البضاعة المباعة} \\ أين: \\ تكلفة البضاعة المباعة = تكلفة البضاعة المباعة \\ = بداية المخزون + P - إنهاء المخزون \end{matrix} \ start {align} & \ text {DPO} = \ frac { text {Accounts Payable} times \ text {عدد الأيام}} { text {COGS}} \ & \ textbf {where:} \ & \ text {COGS} = \ text {Cost of Goods Sold} \ & \ qquad \ \ \، \، = \ text {Beginning Inventory} + \ text {P} - \ text {Ending Inventory} \ & \ text {P} = \ text {Purchases} end {محاذاة}$ DPO = COGSA الحسابات المستحقة × عدد الأيام حيث: COGS = تكلفة البضائع المباعة = بداية المخزون + P − إنهاء المخزون

كيفية حساب DPO

لتصنيع منتج قابل للبيع ، تحتاج الشركة إلى مواد خام وأدوات مساعدة وموارد أخرى. من حيث الممارسات المحاسبية ، تمثل الحسابات المستحقة الدفع مقدار الأموال التي تدين بها الشركة لمورديها (مورديها) لعمليات الشراء التي تتم عن طريق الائتمان.

بالإضافة إلى ذلك ، هناك تكلفة مرتبطة بتصنيع المنتج القابل للبيع ، وتشمل دفع تكاليف المرافق مثل الكهرباء وأجور الموظفين. يتم تمثيل ذلك بتكلفة البضائع المباعة (COGS) ، والتي يتم تعريفها على أنها تكلفة اقتناء أو تصنيع المنتجات التي تبيعها الشركة خلال فترة (COGS = بداية المخزون + المشتريات - إنهاء المخزون). يمثل هذان الشكلان التدفقات النقدية الخارجة ويتم استخدامها في حساب DPO خلال فترة زمنية.

عادة ما يتم اعتبار عدد الأيام في الفترة المقابلة 365 يومًا و 90 لمدة ربع عام. تأخذ الصيغة في الاعتبار متوسط التكلفة اليومية التي تتحملها الشركة لتصنيع منتج قابل للبيع. يمثل رقم البسط المدفوعات المستحقة. يعطي العامل الصافي متوسط عدد الأيام التي استغرقتها الشركة لسداد التزاماتها بعد استلام الفواتير.

يتم استخدام نسختين مختلفتين من صيغة DPO اعتمادًا على الممارسات المحاسبية. في أحد الإصدارات ، يتم أخذ مبلغ الحسابات المستحقة الدفع بالشكل الذي تم الإبلاغ عنه في نهاية الفترة المحاسبية ، مثل "في نهاية السنة المالية / الربع المنتهي في 30 سبتمبر." يمثل هذا الإصدار قيمة DPO "اعتبارًا من" التاريخ المذكور.

في إصدار آخر ، يتم أخذ متوسط قيمة Beginning AP و Ending AP ، ويمثل الشكل الناتج قيمة DPO "خلال" تلك الفترة المحددة. COGS لا يزال هو نفسه في كلا الإصدارين.

أيام مستحقة الدفع

ماذا الأيام المستحقة الدفع يخبرك؟

بشكل عام ، تستحوذ الشركة على المخزون ، والمرافق ، والخدمات الأخرى الضرورية على الائتمان. ينتج عنه حسابات مستحقة الدفع (AP) ، إدخال محاسبة رئيسي يمثل التزام الشركة بسداد الالتزامات قصيرة الأجل لدائنيها أو مورديها. بالإضافة إلى المبلغ الفعلي بالدولار الواجب دفعه ، فإن توقيت الدفعات - من تاريخ استلام الفاتورة إلى أن الأموال التي تخرج فعليًا من حساب الشركة - يصبح أيضًا جانبًا مهمًا من الأعمال. يحاول DPO قياس متوسط دورة الوقت للمدفوعات الخارجية ويتم حسابه من خلال أخذ أرقام المحاسبة القياسية في الاعتبار خلال فترة زمنية محددة.

يمكن للشركات التي لديها معدل فائدة مرتفع من استخدام النقد المتاح للاستثمارات قصيرة الأجل وزيادة رأس المال العامل والتدفق النقدي المجاني. ومع ذلك ، قد لا تكون قيم DPO أعلى دائمًا إيجابية للعمل.

إذا استغرقت الشركة وقتًا طويلاً لدفع مستحقاتها للدائنين ، فإنها تخاطر بتهديد علاقاتها مع الموردين والدائنين الذين قد يرفضون تقديم الائتمان التجاري في المستقبل أو قد يعرضونه بشروط قد تكون أقل مواتاة للشركة. قد تخسر الشركة أيضًا أي خصومات على المدفوعات في الوقت المناسب ، إذا كانت متوفرة ، وقد تدفع أكثر من اللازم.

يمكن أن تكون قيمة DPO عالية الفائدة إذا كانت الشركة تعاني من نقص في النقد. يساعد DPO عالية أيضًا إذا كانت الشركة أفضل حالًا في تأخير المدفوعات من سدادها في الوقت المحدد ومن ثم إقراض المال عن طريق دفع الفائدة لمواصلة عملياتها التجارية. يجب على الشركات تحقيق توازن دقيق مع DPO.

بالإضافة إلى ذلك ، قد تحتاج الشركة إلى موازنة فترة التدفق الخارجي مع التدفق الداخلي. تخيل لو سمحت الشركة لعملائها لمدة 90 يومًا بدفع ثمن البضائع التي يشترونها ولكن لديها نافذة لمدة 30 يومًا فقط لدفع مورديها ومورديها. سيؤدي عدم التطابق هذا إلى تعرض الشركة لأزمة نقدية بشكل متكرر.

تختلف قيمة DPO بشكل كبير عبر القطاعات الصناعية المختلفة ، ولا يستحق مقارنة القيمة لشركات القطاع المختلفة. ستقوم إدارة الشركة بمقارنة DPO الخاص بها إلى المتوسط في صناعتها لمعرفة ما إذا كانت تدفع لبائعيها بسرعة أو بطيئة للغاية. اعتمادًا على العوامل العالمية والمحلية المختلفة ، مثل الأداء العام للاقتصاد والمنطقة والقطاع ، بالإضافة إلى أي تأثيرات موسمية قابلة للتطبيق ، يمكن أن تختلف قيمة DPO لشركة معينة بشكل كبير من سنة إلى أخرى ، ومن شركة إلى أخرى ، ومن صناعة إلى صناعة.

تشكل قيمة DPO أيضًا جزءًا لا يتجزأ من الصيغة المستخدمة لحساب دورة التحويل النقدي (CCC) ، وهو مقياس رئيسي آخر يعبر عن المدة الزمنية التي تستغرقها الشركة لتحويل مدخلات المورد إلى تدفقات نقدية محققة من المبيعات. بينما تركز DPO على المستحقات الحالية المستحقة الدفع من قبل الشركة ، تتبع CCC مجموعة كاملة دورة زمنية نقدية بالكامل حيث يتم تحويل النقد إلى مخزون ومصروفات وحسابات مستحقة الدفع ، إلى المبيعات وحسابات القبض ، ثم العودة إلى نقد في متناول اليد عندما تلقى.

مثال على كيفية استخدام الأيام المستحقة الدفع

تمتلك شركة التجزئة الرائدة Walmart Inc. (WMT) حسابات مستحقة الدفع بقيمة 46.09 مليار دولار وتكلفة البضائع المباعة بقيمة 373.4 مليار دولار للسنة المالية 2018. تتوفر هذه الأرقام في البيان المالي السنوي والميزانية العمومية للشركة. إذا أخذنا عدد الأيام كـ 365 للحساب السنوي ، فإن DPO لـ Walmart = 45.05 يومًا.

حسابات مماثلة لزعيم التكنولوجيا مايكروسوفت كورب (MSFT) والتي بلغت 8.62 مليار دولار ك AP و 38.97 مليار دولار كما COGS يؤدي إلى قيمة DPO من 80.73 يوما.

يشير ذلك إلى أنه خلال السنة المالية المنتهية في 2018 ، دفعت Walmart فواتيرها في غضون 45 يومًا تقريبًا بعد استلام الفواتير ، في حين استغرقت Microsoft حوالي 80 يومًا ، في المتوسط ، لتسديد فواتيرها.

كشفت نظرة على أرقام مشابهة لشركة عملاق البيع بالتجزئة عبر الإنترنت Amazon.com Inc. (AMZN) ، والتي بلغت قيمة أسطولها 34.62 مليار دولار و COGS 111.93 مليار دولار للسنة المالية 2017 ، عن قيمة عالية جدًا بلغت 112.90 يومًا. وتُعزى هذه القيمة العالية لـ DPO إلى نموذج العمل الخاص بشركة Amazon ، والتي توفر حوالي 50 في المائة من مبيعاتها من قبل البائعين الخارجيين. تتلقى Amazon على الفور أموالاً في حسابها لبيع سلع يتم توفيرها فعليًا من قِبل بائعي طرف ثالث باستخدام منصة Amazon على الإنترنت.

ومع ذلك ، فهي لا تدفع للبائعين بعد البيع مباشرةً ، ولكنها قد ترسل مدفوعات متراكمة على أساس دورة دفع أسبوعية / شهرية أو قائمة على أساس الحد الأدنى. تسمح آلية العمل هذه للأمازون بالتمسك بالنقود لفترة أطول من الوقت ، وينتهي بائع التجزئة الرائد عبر الإنترنت بـ DPO أعلى بكثير.

قيود DPO

على الرغم من أن DPO مفيد في مقارنة القوة النسبية بين الشركات ، إلا أنه لا يوجد رقم واضح لما يشكل يومًا صحيًا مستحق الدفع مستحقًا ، نظرًا لأن DPO يختلف اختلافًا كبيرًا حسب الصناعة والموقع التنافسي للشركة وقدرتها على المساومة. الشركات الكبيرة ذات القوة التفاوضية القوية قادرة على التعاقد لشروط أفضل مع الموردين والدائنين ، مما ينتج فعليًا أرقام DPO أقل مما كان يمكن أن يكون عليه.

جدول المحتويات: