ما هي المخاطر الدورية؟
تتمثل المخاطر الدورية في مخاطر دورات الأعمال أو الدورات الاقتصادية الأخرى التي تؤثر سلبًا على عوائد الاستثمار أو فئة الأصول أو أرباح الشركة الفردية.
الماخذ الرئيسية
- تتمثل المخاطر الدورية في مخاطر دورات الأعمال أو الدورات الاقتصادية الأخرى التي تؤثر سلبًا على عوائد الاستثمار أو فئة الأصول أو أرباح الشركة الفردية. المخاطر الدورية لا تحتوي عادةً على إجراء ملموس ، ولكنها تنعكس بدلاً من ذلك في أسعار أو تقييم الأصول التي تعتبر مخاطر دورية أعلى أو أقل من السوق. بعض الشركات أكثر تقلبًا من غيرها ، تكافح أثناء التباطؤ الاقتصادي وتتفوق عندما يكون الانتعاش جاريًا. نحث المستثمرين على الحفاظ على تبعات المخاطر الدورية وتوظيف استراتيجيات للاستفادة منها.
كيف تعمل المخاطر الدورية
توجد مخاطر دورية لأن الاقتصاد الواسع قد أظهر أنه يتحرك في دورات - فترات ذروة الأداء تليها انخفاض ، ثم انخفاض النشاط المنخفض. بين ذروة ودورة أعمال أو دورة اقتصادية ، قد تنخفض قيمة الاستثمارات ، مما يعكس انخفاض الأرباح وعدم اليقين المحيط بالعائدات المستقبلية.
المخاطر الدورية لا تحتوي عادةً على إجراء ملموس ، ولكنها تنعكس بدلاً من ذلك في أسعار أو تقييم الأصول التي تعتبر مخاطر دورية أعلى أو أقل من السوق. بعض الشركات أكثر تقلبا من غيرها ، تكافح أثناء التباطؤ الاقتصادي وتتفوق عندما يكون الانتعاش جاريًا. لتعكس المخاطر المرتبطة بأسعار الأسهم المتقلبة ، غالبًا ما تتداول هذه الشركات بتقييمات منخفضة.
إن قطاعات المخزون الدفاعية ، مثل المواد الغذائية الاستهلاكية التي تركز على الغذاء والطاقة والمياه والغاز ، أقل عرضة للتقلبات الاقتصادية لأن منتجاتها تعتبر مشتريات أساسية حتى أثناء الركود. في المقابل ، تميل النفقات التقديرية إلى الانخفاض خلال فترة التراجع ، مما يؤثر ، على سبيل المثال ، على الأسهم التقديرية للمستهلكين المتخصصين في السلع الفاخرة والترفيه والتسلية.
مهم
يمكن للشركات والقطاعات الفردية أيضًا تجربة دورات السوق الناجمة عن مخاطر الخصوصيات.
أنواع المخاطر الدورية
تتأثر الدورة الاقتصادية أو التجارية بعدد من العوامل ، بما في ذلك استثمارات الشركة وإنفاق المستهلكين والبنوك التي تقرض الأموال بأسعار معقولة. للحصول على معالجة أفضل للمخاطر الدورية ، يُنصح المستثمرون بالاحتفاظ بعلامات تبويب على المؤشرات التالية ، ويمكن أن يساعدنا كل منها على تحديد مكان تواجدنا في الدورة.
التضخم
الزيادة المتزايدة في أسعار السلع والخدمات في الاقتصاد هي دورية للغاية ويمكن أن تشكل مخاطر خاصة بها للمستثمرين ، بينما تسبب أيضًا مخاطر دورية في الاقتصاد. هذا هو السبب في أن مؤشرات التضخم الشائعة الاستخدام ، مثل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار الجملة (WPI) ، يتم مراقبتها عن كثب.
لإدارة مخاطر التضخم ، يلجأ المستثمرون عادة إلى صفقات التضخم التي توفر الحماية وإمكانية الصعود المحتملة في أوقات ارتفاع الأسعار. الأوراق المالية المحمية من التضخم (TIPS) هي تجارة تضخم شائعة يمكنها حماية المستثمرين. قطاعات النمو المرتفعة للاقتصاد تقود مجالات الاستثمار عندما يرتفع التضخم.
اسعار الفائدة
عندما يرتفع التضخم ، تسعى البنوك المركزية إلى تشجيع الناس على إنفاق مبالغ أقل من خلال رفع أسعار الفائدة. في النهاية ، يؤدي هذا إلى انخفاض الطلب وإيرادات الشركة وأسعار الأسهم في الانخفاض.
يركز المستثمرون بانتظام على منحنى العائد لتحديد ما إذا كانت أسعار الفائدة من المرجح أن ترتفع في المستقبل. غالبًا ما تؤدي الدلائل التي تشير إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض إلى انخفاض الأسهم الدورية وتفضيل الشركات الدفاعية الغنية بالنقد إلى الارتفاع.
النفقات الرأسمالية
الشركات غالبا ما تصبح الجشع عندما تكون الأوقات جيدة. ترتفع الطاقة الإنتاجية وتشتد المنافسة إلى أن يفوق العرض الطلب وتختفي الأرباح.
يمكن للمستثمرين النظر في النفقات الرأسمالية (CapEx) لنسب الاستهلاك لتحديد علامات الاستثمار المفرط. يمكن أيضًا تتبع كفاءة الإنفاق الرأسمالي عبر دول بأكملها من خلال التحقق من معدلات استخدام القدرات. تاريخيا ، فإن نسبة 82 ٪ أو أعلى تشير إلى أن الركود يمكن أن يكون قريبا.
طرق المخاطر الدورية
توجد بعض استراتيجيات الاستثمار السائدة لتوفير فرص تخفيف المخاطر وإرجاعها خلال دورات السوق المختلفة. تعتبر التحوط الكلي وتناوب القطاع إستراتيجيتين يمكن للمستثمرين استخدامهما لإدارة المخاطر الدورية والاستفادة منها.
تتم إدارة الاستراتيجيات القطاعية والتحوط الكلي بشكل نشط استراتيجيات الاستثمار التي تساعد المستثمرين على التنقل عبر دورات السوق ، وتخفيف الخسائر واغتنام الفرص لتحقيق مكاسب.
