ما هي موافقة العميل على القرض؟
الموافقة على قرض العميل هي اتفاقية موقعة من قبل عميل الوساطة الذي يسمح للوسيط بالتداول لإقراض الأوراق المالية في حساب هامش العميل.
كيف تعمل موافقة العميل على القرض؟
إذا وافق عميل الوساطة على الاتفاقية ، فيجوز له ، على سبيل المثال ، إقراض الأوراق المالية في حساب ذلك الشخص لعميل آخر يريد اقتراضها لفترة من الزمن كجزء من صفقة بيع قصيرة. يخول نموذج الموافقة على قرض العميل الوسيط-الوسيط إقراض الأوراق المالية بحدود الرصيد المدين للعميل.
سيكون نموذج الموافقة على قرض العميل جزءًا من العمل الورقي الأولي عندما يفتح الفرد حساب هامش مع وسيط-تاجر. توضح اتفاقية الهامش الشروط والأحكام التي بموجبها يمنح الوسيط - الوكيل الائتمان للعميل من أجل تداول الأوراق المالية. اتفاقية موافقة العميل على القرض ليست إلزامية ، ولا يتعين على عميل الوساطة الموافقة عليها. ومع ذلك ، إذا قرر العميل عدم توقيع اتفاقية موافقة على القرض ، فقد يرفض الوسيط-الوسيط فتح حساب هامش ، مما يضطر العميل إلى أخذ أعماله في مكان آخر.
إيجابيات وسلبيات الموافقة على قرض العميل
من وجهة نظر العميل ، ليس لتوقيع موافقة العميل على قرض سوى تأثير ضئيل ، باستثناء إمكانية فرض ضرائب على المدفوعات البديلة بدلاً من أرباح الأسهم ، حيث أن اتفاقية شواب المذكورة أدناه واضحة. إذا أقرض الوسيط - الوسيط أسهمه / أسهمها لمستثمر آخر من أجل صفقة بيع قصيرة ، فسيظل العميل قادرًا على بيع الأسهم عبر معاملة طويلة.
من وجهة نظر الوسيط ، يمنح موافقة العميل على القرض مرونة أكبر في إدارة حسابات الهامش للعملاء. يجوز للوسيط-الوكيل استعارة الأوراق المالية من أصحاب حسابات متعددين من أجل الحصول على ما يكفي من الأسهم من هذا الضمان لتسهيل عملية البيع على المكشوف لعميل آخر.
موافقة قرض العميل ليست إلزامية ، ولكن قد يرفض الوسيط فتح حساب هامش بدون حساب.
مثال على موافقة العميل على القرض
قام تشارلز شواب وشركاه ، على سبيل المثال ، بتضمين هذا الإفصاح القياسي إلى حد ما في اتفاقية الموافقة على القرض (القسم 11: موافقة القرض):
"أنت توافق على أن الممتلكات المحتفظ بها في حساب الهامش الخاص بك ، الآن أو في المستقبل ، قد يتم استعارتها (إما بشكل منفصل أو مع ممتلكات الآخرين) من جانبنا (بصفتنا رئيسًا) أو من قبل الآخرين. أنت توافق على أنه يجوز لشواب استلام واستبقاء بعض المزايا (بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر ، الفائدة على الضمانات المنشورة لمثل هذه القروض) والتي لن يحق لك الحصول عليها. أنت تقر أنه في بعض الظروف ، قد تقيد مثل هذه القروض قدرتك على ممارسة حقوق التصويت أو تلقي أرباح الأسهم بالكامل أو جزئيًا ، فيما يتعلق بالعقار المُقرض ، أنت تدرك أنه بالنسبة للممتلكات التي أقرضتها شواب ، فإن أرباح الأسهم المدفوعة على هذه الممتلكات ستذهب إلى المقترض ، ولن يكون هناك أي تعويض أو تعويضات أخرى مستحقة لك فيما يتعلق بمثل هذه القروض. ومع ذلك ، إذا تم تخصيص دفعة بديلة بدلاً من الأرباح الموزعة ، فأنت تدرك أن هذه الدفعة قد لا تكون مؤهلة لنفس المعاملة الضريبية التي قد تكون مطبقة على استلام الأرباح الموزعة. لا يُطلب من chwab تعويضك عن أي معاملة ضريبية تفاضلية بين توزيعات الأرباح والمدفوعات بدلاً من توزيعات الأرباح. يجوز لشواب تخصيص المدفوعات بدلاً من الأرباح عن طريق أي آلية يسمح بها القانون ، بما في ذلك باستخدام نظام تخصيص اليانصيب."
