ما هي شركات
يحمل المصطلح comps (اختصارًا للمقارنة) معانٍ مختلفة اعتمادًا على الصناعة والسياق ، ولكنه يستلزم مقارنة المقاييس المالية وعوامل أخرى لتحديد الأداء أو تحديد التقييم.
في البيع بالتجزئة ، يشير إلى مبيعات نفس المتجر للشركة مقارنة بالعام السابق أو متجر مماثل. وبالمثل ، في التحليل المالي ، تعد comps اختصارًا لـ "تحليل الشركة المماثل" ، وهي تقنية ذات قيمة نسبية تُستخدم لتعيين قيمة إلى نشاط تجاري استنادًا إلى مقاييس التقييم الخاصة بالنظير. في قطاع العقارات ، تُستخدم وحدات comps في تعيين قيمة إلى خاصية من خلال مقارنتها بخصائص متشابهة مجاورة. في حين مماثلة ، وشركات العقارات تختلف عن التقييمات.
فهم شركات: مثال البيع بالتجزئة
عند استخدامها لقياس أداء عمليات البيع بالتجزئة ، يتم استخدام comps في سياق مبيعات المتجر نفسه القابلة للمقارنة. يتم استخدام مقياس comps هذا بواسطة المحللين والمستثمرين لتحديد أي جزء من نمو المبيعات يعزى إلى المتاجر القديمة مقارنة بالمحلات الجديدة. تصدر بعض سلاسل البيع بالتجزئة الكبيرة كميات شهرية. في هذا السياق ، تقارن هذه الشركات نمو إيرادات الشركة مع المبيعات التي أنشأتها المتاجر التي كانت مفتوحة لمدة عام على الأقل.
المتاجر التي كانت مفتوحة لمدة تقل عن سنة واحدة هي متاجر جديدة. تواجه المتاجر الجديدة عادة معدلات نمو مرتفعة لعدة أسباب ، بما في ذلك العروض الترويجية وزيادة الاهتمام من عمليات الإطلاق والافتتاحات الكبرى.
لا تقوم شركات Comps بتزويد المستثمرين والمحللين بمعلومات مهمة حول الصحة المالية للشركة فحسب ، ولكنها تساعد أيضًا تجار التجزئة على تقييم مدى أداء متاجرهم الحالية مقابل المواقع الأخرى.
بدلاً من ذلك ، قد تكون مبيعات المتاجر الجديدة أقل من المتوقع بسبب التسويق الضعيف والإعلان غير المناسب والترقيات الباهتة. نتيجة لذلك ، يمكن أن يوفر تضمين متاجر جديدة في حساب معدل النمو لسلسلة التجزئة بأكملها نتائج غير دقيقة لمعدل النمو. نظرًا لأن مقياس comps يقارن فقط بين نتائج المتاجر التي يزيد عمرها عن عام واحد ، فإنه يعطي مؤشرا أفضل على النمو الحقيقي للشركة ككل.
عادة ما يحب المحللون سماع أن شركات الشركة ترتفع كل فترة. هذا مؤشر جيد على أن مستهلكي الشركة على استعداد لدفع المزيد مقابل سلعها مقارنة بالفترة السابقة ، و / أو أنهم على استعداد للمجيء إلى المتجر أكثر من مرة والإنفاق على نفس المبلغ.
حساب واستخدام شركات البيع بالتجزئة
لحساب معدل نمو مبيعات الشركة ، قم بطرح مبيعات العام السابق من مبيعات العام الحالي ثم قسّم الفارق على السنة السابقة. على سبيل المثال ، إذا ربحت الشركة A مليوني دولار من الإيرادات في العام الماضي و 4 ملايين دولار هذا العام ، فإن الحساب لتحديد معدل نموها هو 4 ملايين دولار مطروحًا منه 2 مليون دولار ، مقسومًا على 2 مليون دولار ، أو 100٪.
الماخذ الرئيسية
- لا يؤدي تضمين المتاجر الجديدة في comps إلى إزالة العوامل الخارجية ، مثل العروض الافتتاحية الكبرى ، التي قد تشوه النتائج. تعتبر المقاييس مقاييس قيمة يستخدمها تجار التجزئة لتحديد ربحية المتجر الحالي.
مستثمر فضولي يحفر أعمق ويسأل عن مقدار النمو الذي كان بسبب المتاجر الجديدة مقارنة بالمتاجر القديمة. يكتشفون أن المتاجر الجديدة حققت مبيعات بقيمة 3 ملايين دولار من مبيعات السنة الحالية ، كما أن المتاجر المفتوحة لمدة عام واحد أو أكثر قد ولدت مبيعات بقيمة مليون دولار فقط.
لحساب مبيعات شركات ، لا يشمل المستثمر مبيعات من متاجر جديدة. الحساب الجديد هو 1 مليون دولار ، ناقص 2 مليون دولار ، مقسوما على 2 مليون دولار ، أو -50 ٪. عندما ترتفع مبيعات شركات comp ، تزداد مبيعات الشركة في متاجرها الحالية. عندما يرتفع إجمالي نمو المبيعات وتهبط المتاجر ، فإن الشركة تحقق معظم إيراداتها من افتتاح متاجر جديدة للحفاظ على النمو ، مما قد يكون علامة على الاضطراب.
شركات: طريقة تقييم الأعمال
سوف تستخدم شركات Comps في سياق تحليل الشركة المشابه نسبةً تستند إلى مقياس القيمة مثل القيمة السوقية أو قيمة المؤسسة (EV) مقارنةً بمقياس الأداء ، مثل المبيعات أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإهلاك (EBITDA) أو الأرباح / الأرباح لكل سهم. يمكن اتخاذ قرار بشأن الأداء على افتراض أن الشركات المماثلة لها يجب أن تتداول بمضاعفات مماثلة.
تقييم الأعمال الاستخدامات
تعد عمليات التحليل المالي هذه ذات قيمة خاصة عند تحديد القيمة السوقية العادلة (FMV) للشركة. يمكن استخدامها لصياغة سعر طلب أو عرض في عملية استحواذ أو بيع ، أو في حالة نزاع بين الشركاء أو أثناء عملية الاستحواذ. يمكن أيضًا استخدام هذه comps في النزاعات القانونية أو الضريبية عندما يكون من الضروري تبرير التقييم.
أحد الأمثلة الشائعة لاستخدام comps لتحديد القيمة السوقية العادلة للعمل التجاري يستلزم أخذ السعر لإجمالي الإيرادات مضاعفة وضرب هذا الرقم في رقم إيرادات الأعمال. البرنامج متاح لمساعدة الأفراد على إجراء هذه المقارنات.
مثال على شركات: التسعير العقاري
في العقارات ، يستلزم تحديد comps مقارنة الخصائص التي لها نفس الخصائص أو الخصائص المماثلة ، مثل الحجم والعمر والموقع والقياسات الأخرى. يمكن تنفيذ شركات العقارات عن طريق وكيل عقارات باستخدام تحليل السوق ، أو عن طريق المثمن أو المساح الذي قد يكون مرخصًا أو معتمدًا.
عوامل شركات العقارات
تشمل العوامل التي تستخدم عادة في التقييم العقاري ظروف السوق ، مثل التغيرات في السعر مع مرور الوقت ، وكذلك شروط البيع ، مثل ما إذا كان العقار قد تم بيعه آخر مرة كبيع استغاثة أو تسوية عقارية أو عامل آخر يمكن أن يؤثر على القيمة. هناك عوامل أخرى تشمل المقارنات الموضعية والجسدية ، مثل عندما تكون الخصائص بالقرب من بعضها البعض وتتشابه في العمر والشكل والحالة والحجم.
شركات العقارات الدقة
يجب أن يكون مالكي العقارات أو المشترين على دراية بأن بعض شركات البيع قد لا تمثل بشكل خاص قيمة المنزل. قد تكون بعض شركات الاشتراك مؤرخة جدًا / لا تمثل سوقًا سريع التغير ، أو قد تشير إلى عقارات بعيدة جدًا أو لا تزال موجودة في السوق. قد تكون بعض شركات comps في الواقع تقييمات ، والتي تستخدم صيغة صارمة تعتمد على لقطات مربعة أو عدد من الغرف ، بدلاً من الآراء حول الرغبة أو الجودة أو حتى ما يعرف باسم "عامل السحر". قد يجد أصحاب الشقق وأصحاب المنازل التي لديها مجموعة واسعة من العقارات الفاخرة و / أو الرخيصة في مكان قريب أن شركاتهم لا تمثل ممتلكاتهم. يجب أن يكون الوكيل العقاري الجيد قادرًا على توفير المعلومات المعمول بها على شركات الأوراق المالية ذات الصلة.
