ما هو التزام الديون المضمونة التربيعية (CDO- التربيعية)؟
إن التزام الدين المضمون التربيعي (CDO-squared) هو استثمار في شكل سيارة ذات غرض خاص (SPV) مع مدفوعات التسنيد المدعومة بشرائح التزام الديون المضمونة. التزام الديون المضمونة هو منتج منظم بواسطة بنك يشتري فيه المستثمر حصة من مجموعة من السندات والقروض والأوراق المالية المدعومة بالأصول وأدوات الائتمان الأخرى. يتم بعد ذلك تحويل المدفوعات الناتجة عن تلك السندات والقروض والأوراق المالية المدعومة بالأصول والأدوات الأخرى إلى حاملي أسهم التزام الدين المضمون. إنها طريقة للاستثمار في أدوات الائتمان المتعددة وتنويع المخاطر.
كتاب تمهيدي حول الالتزام بالديون المضمونة (CDOs)
فهم ضمان الديون المربعة المربعة (CDO- المربعة)
التزام الدين المضمون التربيعي (CDO-squared) هو منتج آخر منظم من قبل البنك. يأخذ البنك التزامات ديونه المضمونة ويضعها في شرائح ذات تواريخ استحقاق ومخاطر مختلفة. تقوم هذه الشرائح بعد ذلك بتمويل المدفوعات للمستثمرين في السيارة ذات الأغراض الخاصة ذات CDO. يتم دعم التزام الدين المضمون التربيعي بمجموعة شرائح الالتزام بالديون المضمونة (CDO) ويتم سداد المدفوعات للمستثمرين من المدفوعات التي تتم في مختلف الشرائح.
يشبه التزام الدين المضمون التربيعي التزام الدين المضمون باستثناء الأصول التي تضمن الالتزام. على عكس التزامات الديون المضمونة ، والتي تدعمها مجموعة من السندات والقروض وأدوات الائتمان الأخرى ؛ الترتيبات المربوطة بالتزامات الديون المضمونة مدعومة بشرائح التزام الديون المضمونة. تسمح الاستثمارات المربعة للديون المضمونة بالاستثمارات للبنوك التي تملك التزامات الديون المضمونة العادية بإعادة بيع مخاطر الائتمان التي تحملتها.
نظرًا لأن المستهلكين توقفوا عن سداد مدفوعات التمويل للعديد من الأصول التي تدعم التزامات الديون المضمونة وبالتالي التزامات الديون المضمونة المربعة ، فقد انهار سوق CDO و CDO خلال الأزمة المالية العالمية لعام 2008.
