ما هي حصة الفئة C؟
تُعد أسهم الفئة C فئة من فئات صناديق الاستثمار المشتركة تتميز بحمل مستوي يشتمل على رسوم سنوية لتسويق الصناديق وتوزيعها وخدماتها ، وهي محددة بنسبة مئوية ثابتة. المستثمر يدفع هذه الرسوم على مدار السنة.
في المقابل ، يحمل الحمل الأمامي الرسوم المدفوعة عند شراء الأسهم ويقيِّم الحمل الخلفي الرسوم عندما يبيع المستثمر الأسهم ؛ ولا تحتوي أموال عدم التحميل على أي حمل على الإطلاق.
الماخذ الرئيسية
- تتقاضى أسهم الصندوق المشترك من الفئة C عبء مبيعات على مستوى مجموعة يتم تحديده كنسبة مئوية ثابتة يتم تقييمها كل عام. ويمكن مقارنة ذلك بأسهم التحميل الأمامي التي تفرض على المستثمرين وقت الشراء والأحمال الخلفية التي تتقاضاها في وقت البيع. يمكن أن تزيد الرسوم من تكلفة المستثمر بمرور الوقت ، وهذه الفئة من الصناديق هي الأنسب لأولئك الذين يتطلعون إلى الاحتفاظ بأسهم الصندوق لمدة 3 سنوات أو أقل.
أساسيات أسهم الفئة C
مقارنة بفئات المشاركة في صناديق الاستثمار المشترك ، غالبًا ما يكون لأسهم الفئة C نسب نفقات أقل من أسهم الفئة B. ومع ذلك ، لديهم نسب حساب أعلى من أسهم الفئة A. نسب المصروفات هي إجمالي تكاليف الإدارة السنوية لإدارة صندوق مشترك. نتيجة لذلك ، قد تكون أسهم الفئة C خيارًا جيدًا للمستثمرين ذوي الأفق قصير الأجل نسبيًا ، والذين يخططون للاحتفاظ بصندوق الاستثمار المشترك لبضع سنوات فقط.
تُعرف الرسوم الجارية التي تشكل عبء مستوى C-share رسمياً باسم الرسوم 12b-1 ، والتي تم تسميتها من قسم من قانون شركة الاستثمار لعام 1940. يتم تحديد إجمالي رسوم 12b-1 بمعدل 1٪ سنويًا. في هذا الرسم البالغ٪ 1 ، يمكن أن تصل مصاريف التوزيع والتسويق إلى 0.75٪ ، بينما تبلغ رسوم الخدمة 0.25٪. على الرغم من أنه مخصص للتسويق ، فإن الرسوم 12b-1 تعمل في المقام الأول على مكافأة الوسطاء الذين يبيعون أسهم الصندوق. بمعنى أنها عمولة يدفعها المستثمر إلى الصندوق المشترك كل عام ، بدلاً من عمولة معاملات.
تأتي فئات حصص الصناديق المشتركة الأخرى مع رسوم 12 ب -1 أيضًا ولكن بدرجات مختلفة. عادة ما تكون هذه الرسوم المفروضة على أسهم الفئة "أ" أقل ، مما يعوض عن العمولات المتقدمة التي تدفعها هذه الفئة. تميل الأسهم C دائمًا إلى دفع الحد الأقصى 1٪ ، وبما أن رسوم 12b-1 في نسبة المصروفات الإجمالية للصندوق المتبادل ، فإن وجودها يمكن أن يدفع نسبة المصروفات السنوية هذه إلى أكثر من 2٪ للمساهمين من الفئة C.
بخلاف المشاركات من الفئة A ، لا تحتوي مشاركات الفئة C على أحمال أمامية ، لكنها غالبًا ما تحمل أحمالًا خلفية صغيرة ، تُعرف رسميًا باسم تكلفة المبيعات المؤجلة (CDSC) ، تمامًا كما تحمل أسهم الفئة B. ومع ذلك ، فإن هذه الأحمال لأسهم C أصغر بكثير ، وعادة ما تكون حوالي 1 ٪ فقط ، وعادة ما تختفي بمجرد أن يحتفظ المستثمر بالصندوق المشترك لمدة عام.
الايجابيات
-
لا يوجد عمولة مقدمة - يتم إيداع كامل المبلغ
-
لا رسوم المبيعات الخلفية بعد سنة واحدة
-
استثمار جيد متوسط الأجل (1-3 سنوات)
سلبيات
-
نسب حساب عالية
-
الحمل الخلفي في عمليات السحب للسنة الأولى
-
ليست جيدة لاستراتيجية الشراء والانتظار
من الذي يجب أن يستثمر في أسهم الفئة C؟
نظرًا للتحميل النهائي المحمّل على عمليات الاسترداد قصيرة الأجل ، فقد يرغب المستثمرون الذين يخططون لسحب الأموال خلال عام واحد في تجنب الأسهم "سي". من ناحية أخرى ، فإن النفقات المستمرة المرتفعة المرتبطة بالأسهم "سي" تجعلها خيارًا أقل من المثالي للمستثمرين على المدى الطويل.
يمكن أن تكون الاختلافات في القيم النهائية للاستثمارات ذات الرسوم المتنوعة هائلة عندما يتم الاحتفاظ بها لفترة كبيرة - على سبيل المثال ، في صندوق التقاعد. على سبيل المثال ، خذ استثمارًا قيمته 50000 دولار في صندوق يحقق عائدًا بنسبة 6٪ ويتقاضى رسوم تشغيل سنوية قدرها 2.25٪ ، محتجز لمدة 30 عامًا. المبلغ النهائي الذي سيحصل عليه المستثمر يساوي 145،093.83 دولار. صندوق به نفس المبلغ المستثمر ونفس العائدات السنوية ، ولكن مع رسوم تشغيل سنوية قدرها 0.45 ٪ ، سوف يقدم للمستثمر أكثر من ذلك بكثير ، بقيمة نهائية قدرها 250،832.55 دولار.
ستعمل أسهم الفئة C بشكل أفضل للمستثمرين الذين يخططون للاحتفاظ بالصندوق لفترة محدودة وسيطة ، على النحو الأمثل لأكثر من عام واحد ولكن أقل من ثلاث سنوات. وبهذه الطريقة ، تمسك لفترة طويلة بما يكفي لتجنب CDSC ، ولكن ليس لفترة طويلة أن نسبة المصروفات المرتفعة ستؤثر بشكل كبير على العائد الإجمالي للصندوق.
العالم الحقيقي مثال على أسهم الفئة C
يعد صندوق Calamos Growth Fund مثالاً على صندوق به كل من أسهم الفئة A والفئة C. تتقاضى الفئة "أ" نسبة نفقات قدرها 1.40٪. من هذا المبلغ ، 0.25 ٪ هو رسم 12b-1. لديهم كحد أقصى 4.75 ٪ تحميل الواجهة الأمامية التي تنخفض على أساس المبلغ المستثمر. لا تملك أسهم الفئة C في الصندوق عبءًا أماميًا ، لكنها تحمل الحد الأقصى 1٪ من CDSC على الأسهم المملوكة بأقل من عام واحد. تفرض أسهم الفئة C أيضًا رسمًا أقصى قدره 1٪ 12b-1 ، مما يؤدي إلى رفع نسبة المصروفات الإجمالية للصندوق إلى 2.15٪.
