إن Citigroup Inc. (C) في وضع غير مسبوق لعام 2018 ، حيث انخفض السهم بنسبة 12٪ تقريبًا ، متخلفًا عن ارتفاع مؤشر S&P 500 بنسبة 2٪. لكن التوقعات بالنسبة لسيتي جروب قد تزداد سوءًا ، مع احتمال انخفاض الأسهم بنسبة 8٪ أخرى ، بناءً على التحليل الفني.
يقود التوقعات الهبوطية للسهم هو تباطؤ توقعات نمو الأرباح. بالإضافة إلى ذلك ، لا يزال تقييم البنك مرتفعا على الرغم من الانخفاض الحاد في الأسهم في عام 2018. قد يكون منحنى العائد المتسطح مصدر قلق إضافي للمستثمرين في الأفق.
ضعف النمط الفني
أسهم Citigroup تتجه نحو الانخفاض منذ أن بلغ السهم ذروته في منتصف شهر يناير. حاول السهم وفشل في الارتفاع فوق الاتجاه الهبوطي في منتصف شهر مايو. كنتيجة لذلك ، عاد السهم إلى الاتجاه الهبوطي وانخفض مؤخرًا إلى ما دون مستوى الدعم الحاسم بالقرب من 66 دولارًا ، وتوجه صعودي طويل الأجل بدأ في يوليو من عام 2016. ومع كسر مستويين من الدعم ، يأتي المستوى التالي من الدعم الفني حوالي 61.10 دولار ، بانخفاض قدره حوالي 8 ٪ عن سعره الحالي البالغ 66.40 دولار. (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: شراء الأسهم على عمليات البيع الكبيرة ، كما يقول Citigroup .)
كان مؤشر القوة النسبية (RSI) ضعيفًا ويتجه هبوطًا منذ أن وصل إلى ذروته عند مستويات ذروة الشراء عند 75 في أوائل يناير. يجلس مستوى مؤشر القوة النسبية الحالي حول 40. وسيحتاج مؤشر القوة النسبية إلى الهبوط إلى ما دون 30 للوصول إلى مستويات التشبع في البيع.
ضعف توقعات النمو
قد تكون التوقعات بالنسبة للنشاط التجاري هي السبب في الأنماط الفنية الهبوطية في الرسم البياني ، حيث من المتوقع أن يتباطأ نمو الأرباح بشكل كبير العام المقبل. في عام 2018 ، يتوقع المحللون نمو الأرباح بنسبة حوالي 29 ٪ ، ولكن من المتوقع أن ينخفض هذا النمو إلى 14 ٪ فقط في عام 2019. وفي الوقت نفسه ، ارتفعت الإيرادات بنسبة 4 ٪ في كل من 2018 و 2019.
تقييم النبيلة
بالإضافة إلى ذلك ، يتم تداول السعر الحالي للبنك إلى القيمة الدفترية الملموسة في الطرف العلوي من تقييمه التاريخي منذ عام 2012 ، عند 1.09. قبل منتصف عام 2017 ، لم يتداول البنك أبدًا فوق 1 خلال نفس الفترة.
C السعر إلى بيانات القيمة الدفترية الملموسة بواسطة YCharts
ريح معاكسة أخرى لا تواجه سيتي جروب فحسب ، بل جميع البنوك هي منحنى العائد المسطح. يبلغ سعر الفائدة على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات وخزانة الولايات المتحدة لمدة عامين 34 نقطة أساس فقط ؛ وهو أدنى مستوى له منذ عام 2007. يقلل منحنى التسوية الفارق بين ما يكلفه البنوك من اقتراض الأموال على المدى القصير ، وما يمكن أن يقرضوه على المدى الطويل. (للمزيد ، انظر أيضًا: قد يصل سهم Citigroup إلى ثلاثة أضعاف في عام 2018. )
10-2 سنة نشر عائد سندات الخزانة بواسطة YCharts
يبدو أن الإعداد الحالي في الرسم البياني الفني يعكس توقعات للبنك يبدو أنه يضعف. قد تستمر الأسهم في النضال حتى منتصف يوليو ، حيث من المتوقع أن يعلن البنك عن نتائج ربع سنوية.
