أصبحت روث التقاعد الفردية (IRAs) شعبية للغاية على مدى السنوات القليلة الماضية. من خلال دفع الضرائب على مساهماتهم اليوم ، يمكن للمستثمرين تجنب دفع الضرائب على مكاسب رأس المال في المستقبل - وهي خطوة جيدة إذا كانوا يعتقدون أن ضرائبهم من المرجح أن تكون أعلى بعد التقاعد. ومع ذلك ، يجب أن يتبع Roth IRAs نفس القواعد التي تتبعها IRAs التقليدية ، بما في ذلك القيود على عمليات السحب والقيود المفروضة على أنواع الأوراق المالية واستراتيجيات التداول. ، سنلقي نظرة على استخدام الخيارات في Roth IRAs وبعض الاعتبارات المهمة التي يجب على المستثمرين مراعاتها.
لماذا استخدام الخيارات؟
السؤال الأول الذي قد يطرحه المستثمرون على أنفسهم هو لماذا يريد أي شخص استخدام الخيارات في حساب التقاعد؟ على عكس الأسهم نفسها ، يمكن أن تفقد الخيارات قيمتها بالكامل إذا لم يصل سعر الورقة المالية الأساسي إلى سعر التنفيذ. هذه الديناميات تجعلها أكثر خطورة من الأسهم التقليدية أو السندات أو صناديق الاستثمار المشتركة التي تظهر عادة في حسابات التقاعد Roth IRA.
صحيح أن الخيارات يمكن أن تكون استثمارًا محفوفًا بالمخاطر ، إلا أن هناك العديد من الحالات التي قد تكون مناسبة لحساب التقاعد. يمكن استخدام خيارات البيع للتحوط من مركز شراء طويل ضد المخاطر قصيرة الأجل عن طريق قفل الحق في البيع بسعر معين ، في حين يمكن استخدام استراتيجيات خيار الشراء المغطى لتوليد الدخل إذا كان المستثمر لا يمانع في بيع مخزون.
على سبيل المثال ، لنفترض أن مستثمر التقاعد يمتلك محفظة طويلة تتكون من صناديق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 المنخفضة التكلفة. قد يعتقد المستثمر أن الاقتصاد مستحق للتصحيح ، ولكن قد يتردد في بيع كل شيء والانتقال إلى النقد. قد يكون البديل الأفضل هو التحوط من تعرض ستاندرد آند بورز 500 مع خيارات البيع ، والتي توفر له أو لها أرضية سعر مضمونة خلال فترة زمنية معينة.
القيود روث
العديد من الاستراتيجيات الأكثر خطورة المرتبطة بالخيارات غير مسموح بها في Roth IRAs. بعد كل شيء ، تم تصميم حسابات التقاعد لمساعدة الأفراد على الادخار للتقاعد بدلا من أن تصبح مأوى ضريبي للمضاربة المحفوفة بالمخاطر. يجب أن يكون المستثمرون على دراية بهذه القيود من أجل تجنب الوقوع في أي مشاكل قد تكون لها عواقب مكلفة.
يحتوي IRS Publication 590 على عدد من هذه المعاملات المحظورة بخصوص Roth IRAs. الأهم منها يشير إلى أنه لا يجوز استخدام الأموال أو الأصول في Roth IRA كضمان للحصول على قرض. نظرًا لأنه يستخدم أموال الحساب أو الأصول كضمان بحكم التعريف ، عادةً ما لا يسمح بتداول الهامش في Roth IRAs من أجل الامتثال للقواعد الضريبية لـ IRS وتجنب أي عقوبات.
لدى Roth IRA أيضًا حدود للمساهمة قد تمنع إيداع الأموال لتعويض نداء الهامش ، الأمر الذي يفرض مزيدًا من القيود على استخدام الهامش في حسابات التقاعد هذه. تتغير حدود المساهمة هذه كل عام. الحدود السنوية لعام 2020 هي 6000 دولار للأشخاص الذين تقل أعمارهم عن 50 و 7000 دولار لأولئك الذين يبلغون من العمر 50 عامًا أو أكبر ، وفقًا لمصلحة الضرائب. لا تنطبق هذه الحدود على مساهمات الترحيل أو سداد أموال الاحتياط المؤهلة.
تفسير القواعد
تشير قواعد مصلحة الضرائب هذه إلى أن العديد من الاستراتيجيات المختلفة خارج الحدود. على سبيل المثال ، فإن فروق أسعار المكالمات ، فروق تقويم VIX ، ومجموعات قصيرة ليست عمليات تداول مؤهلة في Roth IRAs لأنها تنطوي جميعًا على استخدام الهامش. سيكون المستثمرون المتقاعدون من الحكمة أن يتجنبوا هذه الاستراتيجيات حتى لو كان مسموحًا لهم ، على أي حال ، لأنهم يستهدفون بوضوح المضاربة بدلاً من الادخار.
لدى الوسطاء المختلفون لوائح مختلفة عندما يتعلق الأمر بالخيارات المسموح بها في Roth IRA. تسمح Fidelity Investments بتداول الفروق الرأسية في حسابات الجيش الجمهوري الايرلندي مع تخصيص 2000 دولار فقط كاحتياطي. تتطلب شركة Charles Schwab Corp. (SCHW) رصيدًا لا يقل عن 25000 دولار لتداول السبريد. قام الوسطاء الذين يسمحون ببعض هذه الاستراتيجيات بتقييد حسابات الهامش ، حيث يُسمح لبعض الصفقات التي تتطلب تقليديا الهامش على أساس محدود للغاية.
يعتمد استخدام هذه الاستراتيجيات أيضًا على الموافقات المنفصلة لأنواع معينة من صفقات الخيارات ، وهذا يتوقف على تعقيدها ، مما يعني أن بعض الاستراتيجيات قد تكون محظورة على المستثمر بغض النظر. تتطلب العديد من هذه التطبيقات أن يكون لدى المتداولين المعرفة والخبرة كشرط مسبق لخيارات التداول من أجل تقليل احتمالية المخاطرة المفرطة.
الخط السفلي
في حين أن Roth IRAs غير مصممة عادةً للتداول النشط ، يمكن للمستثمرين ذوي الخبرة استخدام خيارات الأسهم للتحوط من المحافظ أو الخسارة أو توليد دخل إضافي. يمكن أن تساعد هذه الاستراتيجيات في تحسين العائدات طويلة الأجل التي تم تعديلها حسب المخاطر مع تقليل تباطؤ المحفظة. يجب اتخاذ الإجراءات الوقائية بحيث لا تبدو الخيارات مجرد أداة مضاربة في هذه الحسابات ، من أجل تجنب المشاكل المحتملة مع قواعد مصلحة الضرائب ، وتحمل المخاطر المفرطة للأموال المحددة لتمويل التقاعد.
