ما هي أرباح الأسهم والنقد؟
توزيعات النقد والسهم ، كما يوحي اسمها ، عندما توزع الشركة الأرباح على مساهميها بالنقد والسهم كجزء من نفس توزيعات الأرباح. يتم التعبير عن الجزء النقدي من الأرباح الموزعة بالسنت أو الدولارات للسهم الواحد ، ويتم التعبير عن جزء الأسهم كنسبة مئوية من عدد الأسهم المملوكة.
ما هو الربح؟
فهم توزيعات النقد والسهم
يمكن فهم توزيعات الأرباح النقدية والسهم من خلال المثال التالي: يمتلك المساهم 100 سهم من شركة XYZ. تعلن الشركة عن توزيع أسهم وأرباح بقيمة 25 سنتًا للسهم ، بالإضافة إلى 10٪ من الأسهم المملوكة. بالنسبة إلى المساهم ، سيؤدي ذلك إلى توزيع أرباح نقدية بقيمة 25 دولارًا (25 سنتًا للسهم الواحد مضروبًا في 100 سهم) و 10 أسهم إضافية للسهم (100 سهم مضروبًا في توزيع أرباح الأسهم بنسبة 10 بالمائة).
فوائد توزيعات نقدية وأسهم - وجهة نظر المساهمين
بشكل منفصل ، لكل من توزيعات الأرباح وأرباح الأسهم مزايا وعيوب محددة. مجتمعة بعد ذلك ، يمكن أن تكون الفائدة الكامنة في توزيعات النقد والسهم هي المساعدة في التخفيف من عيوب طريقة دفع تعويضات واحدة مع مزايا الأخرى. عند التفكير في الاعتبارات الموضحة أدناه ، يصبح من الواضح أنه في بعض الحالات ، يمكن أن توفر توزيعات نقدية وأسهم للمساهمين مرونة أكبر من تلك التي يمكن أن يقدمها أي منهم بمفرده. وبالنسبة للبعض ، قد يكون توزيع الأرباح النقدية والأسهم صفقة أفضل لأنه يوفر خيارات أكثر لكيفية التعامل مع الأرباح.
اعتبارات توزيعات الأرباح النقدية:
- توفر لك المدفوعات النقدية ميزة اختيار ما إذا كنت ستعيد استثمار أرباح الأسهم أم لا. ولكن إذا قررت إعادة استثمار أرباحك النقدية في الشركة ، فإن معدل نموها سيكون أبطأ من معدل توزيع الأرباح. أرباح نقدية. في الولايات المتحدة ، يخضعون لنسبة 20٪ من الحجز الفيدرالي يتم إخراجها مباشرة من القمة. بعد ذلك ، في نهاية السنة ، يجب عليك أيضًا الإبلاغ عن الأرباح إلى مصلحة الإيرادات الداخلية (IRS) كإيرادات ، والتي يمكن أن تتقاضى ما يصل إلى 25٪ من عائدك.
اعتبارات توزيعات الأسهم:
- إذا قمت بجمع أرباح الأسهم ، فسيتم إعادة استثمار 100 في المائة من أرباحك في الشركة ، مما يسمح بتوزيع الأرباح بشكل أسرع بكثير من إعادة توزيع الأرباح النقدية النموذجية. بمعنى أنه إذا بدأ العمل في الأداء المنخفض وتراجعت قيمة أسهم الشركة ، فإن أرباحك ستنخفض معها. قد تخضع الأرباح الموزعة للضريبة أيضًا. ومع ذلك ، بخلاف توزيعات الأرباح النقدية ، لا يتم الإبلاغ عن توزيعات الأرباح على أنها دخل ، ولكن كأرباح رأسمالية ، ويتم فرض الضريبة عليها بمعدل أقل بكثير.
لماذا قد ترغب الشركة في تقديم أرباح نقدية في كل من النقد والأسهم؟
إن دفع توزيعات نقدية يترك لشركة لديها أموال أقل للعمل معها ، كما أن الدفع بالمخزون يحافظ على القوة الشرائية للشركة. لذلك إذا تم استخدام توزيعات نقدية وأسهم بدلاً من واحدة فقط أو أخرى ، يمكن للشركة أن تحتفظ بجزء من أموالها لاستمرار نموها. هذا مفيد بشكل خاص 1) إذا كانت الشركة تعاني من عجز مؤقت في التدفق النقدي ؛ 2) بالنسبة لأولئك الذين يعتمدون على إيراداتهم للعمل ، مثل البنوك والمقرضين بالرهن العقاري ؛ أو 3) بالنسبة للشركات ، مثل المستحضرات الصيدلانية ، التي تحتاج إلى أموال نقدية للبحث والتطوير (R&D).
تستفيد الشركات دائمًا من الحفاظ على مصالح المساهمين في المقدمة. لذا ، إذا اعتقدت الشركة أن نصف قاعدة مستثمريها تفضل النقد وأن النصف الآخر يفضل توزيعات الأرباح ، على سبيل المثال ، ربما تحاول الشركة إبقاء جميع مساهميها سعداء في وقت واحد. بالإضافة إلى ذلك ، من خلال توزيع جزء من الأرباح الموزعة في الأسهم ، يمكن أن تساعد الشركة المساهمين على تقليل بعض الأعباء الضريبية على الأرباح النقدية.
