ما هو معدل العائد النقدي على الأصول
يتم استخدام نسبة العائد النقدي على الأصول (ROA) لمقارنة أداء العمل بأداء أعضاء الصناعة الآخرين. وهي نسبة كفاءة تقيس التدفقات النقدية الفعلية إلى أصول الشركة دون أن تتأثر بقياس الدخل أو قياسات الدخل. يمكن استخدام هذه النسبة داخليًا من قبل محللي الشركة أو من قبل المستثمرين المحتملين والحاليين.
فهم العائد النقدي على نسبة الأصول
يعتقد المحللون الأساسيون أن الأسهم يمكن أن تكون مقومة بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها. أي أن المحللين الأساسيين يعتقدون أن التحليل المتعمق يمكن أن يساعد في زيادة عوائد المحفظة. للقيام بهذا التحليل ، يستخدم المحللون الأساسيون مجموعة متنوعة من الأدوات ، بما في ذلك النسب. تساعد النسب المحللين على المقارنة بين نقاط البيانات ومقارنتها مثل العائد على الأصول (ROA) و ROA النقدية. عندما تتباعد هاتان النسبتان ، فإن ذلك يدل على أن التدفق النقدي وصافي الدخل لا يتماشيان ، وهو ما يثير قلق المحللين.
ROA مقابل النقدية ROA
يتم احتساب العائد على الأصول بقسمة صافي الدخل على متوسط إجمالي الأصول. توضح الإجابة للمحللين الماليين مدى إدارة الشركة للأصول. بمعنى آخر ، يخبر ROA المحللين بالقدر الذي يحققه كل دولار من الأصول في تحقيق أرباح. تعني النسبة المرتفعة أن الشركة تكسب دخلاً صافياً أكثر من دولار واحد من الأصول عن الشركة المتوسطة ، مما يدل على الكفاءة. تعني النسبة المنخفضة أن الشركة تحقق ربحًا صافًا لكل دولار واحد من الأصول ، مما يعد علامة على عدم الكفاءة. المشكلة هي أن صافي الدخل لا يتماشى دائمًا مع التدفق النقدي. كحل ، يستخدم المحللون ROA النقدية ، التي تقسم التدفقات النقدية من العمليات (CFO) على إجمالي الأصول. تم تصميم التدفق النقدي من العمليات خصيصًا للتوفيق بين الفرق بين صافي الدخل والتدفق النقدي. وبهذه الطريقة ، يكون الرقم أكثر دقة لاستخدامه في حساب العائد على الاستثمار من صافي الدخل.
على سبيل المثال ، إذا كان دخل الشركة الصافي يبلغ 10 ملايين دولار وإجمالي الأصول 50 مليون دولار ، فإن العائد على حقوق الملكية يبلغ 20 في المائة. تتمتع الشركة أ أيضًا بنمو مبيعات مرتفع بسبب برنامج تمويل جديد يمنح جميع العملاء تمويلًا بنسبة 100٪. ونتيجة لذلك ، يكون صافي الدخل مرتفعًا ، ولكن الزيادة في صافي الدخل هي نتيجة زيادة المبيعات الائتمانية. زادت مبيعات الائتمان هذه من المبيعات وصافي الدخل ، لكن الشركة لم تتلق أي مبالغ نقدية مقابل المبيعات. التدفقات النقدية من العمليات ، يظهر عنصر سطر يمكن العثور عليه في بيان التدفق النقدي أن الشركة لديها 5 ملايين دولار من مبيعات الائتمان. التدفقات النقدية من العمليات تقتطع هذا 5 ملايين دولار في مبيعات الائتمان من صافي الدخل. ونتيجة لذلك ، يتم حساب العائد على الاستثمار النقدي بتقسيم 5 ملايين دولار على 50 مليون دولار ، أي 10 في المائة. في الواقع ، ولدت الأصول كمية أقل من الأرباح النقدية "الحقيقية" مما كان يعتقد في الأصل.
