على الرغم من أن هناك عدة طرق لقياس تقلبات أمان معين ، إلا أن المحللين ينظرون عادة إلى التقلبات التاريخية. التقلبات التاريخية هي مقياس للأداء الماضي. لأنه يسمح بإجراء تقييم طويل الأجل للمخاطر ، يستخدم التقلبات التاريخية على نطاق واسع من قبل المحللين والتجار في وضع استراتيجيات الاستثمار.
لحساب تقلب أمان معين في Microsoft Excel ، حدد أولاً الإطار الزمني الذي سيتم حساب القياس فيه. يتم استخدام فترة 10 أيام لهذا المثال. بعد ذلك ، أدخل جميع أسعار إغلاق الأسهم لتلك الفترة في الخلايا من B2 إلى B12 بترتيب تسلسلي ، مع أحدث سعر في القاع. لاحظ أنك ستحتاج إلى البيانات لمدة 11 يومًا لحساب العوائد لمدة 10 أيام.
في العمود C ، احسب عوائد interday بتقسيم كل سعر على سعر الإغلاق في اليوم السابق وطرح واحد. على سبيل المثال ، إذا أغلقت ماكدونالدز (MCD) عند 147.82 دولارًا في اليوم الأول وعند 149.50 دولارًا في اليوم الثاني ، فإن عائد اليوم الثاني سيكون (149.50 / 147.82) - 1 ، أو 011 ، مما يشير إلى أن السعر في اليوم الثاني كان 1.1 ٪ أعلى من السعر في اليوم الأول.
يرتبط التقلب بطبيعته بالانحراف المعياري ، أو الدرجة التي تختلف بها الأسعار عن متوسطها. في الخلية C13 ، أدخل الصيغة "= STDEV.S (C3: C12)" لحساب الانحراف المعياري للفترة.
كما ذكر أعلاه ، يرتبط التقلب والانحراف ارتباطًا وثيقًا. هذا واضح في أنواع المؤشرات الفنية التي يستخدمها المستثمرون لرسم تقلبات الأسهم ، مثل Bollinger Bands ، والتي تستند إلى الانحراف المعياري للسهم والمتوسط المتحرك البسيط (SMA). ومع ذلك ، فإن التقلب التاريخي هو رقم سنوي ، لذلك لتحويل الانحراف المعياري اليومي المحسوب أعلاه إلى مقياس قابل للاستخدام ، يجب ضربه بعامل تقدير سنوي بناءً على الفترة المستخدمة. عامل التحويل السنوي هو الجذر التربيعي للعديد من الفترات الموجودة في السنة.
يوضح الجدول أدناه تقلبات مكدونالدز خلال فترة 10 أيام:
المثال أعلاه يستخدم أسعار الإغلاق اليومية ، وهناك 252 يوم تداول في المتوسط ، في المتوسط. لذلك ، في الخلية C14 ، أدخل الصيغة "= SQRT (252) * C13" لتحويل الانحراف المعياري لفترة 10 أيام إلى تقلب تاريخي سنوي.
نهج مبسط لحساب التذبذب
لماذا التقلب مهم للمستثمرين
تقلب الأسهم له دلالة سيئة ، ولكن العديد من التجار والمستثمرين يبحثون عن استثمارات عالية التقلبات من أجل تحقيق أرباح أعلى. بعد كل شيء ، إذا لم يتحرك أي سهم أو ورقة مالية أخرى ، يكون معدل التذبذب فيها منخفضًا ، ولكن لديه أيضًا إمكانية منخفضة لتحقيق مكاسب رأسمالية. من ناحية أخرى ، يمكن أن يكون للسهم أو أي ورقة مالية أخرى ذات مستوى تقلب عالٍ للغاية إمكانية ربح هائلة ، لكن خطر الخسارة مرتفع للغاية. يجب أن يكون توقيت أي تداولات مثاليًا ، وحتى مكالمة السوق الصحيحة قد تنتهي بخسارة أموال إذا أدت تقلبات الأسعار الواسعة للأوراق المالية إلى وقف الخسارة أو طلب الهامش.
