ما هي نسبة التدفق إلى الدين؟
نسبة التدفق النقدي إلى الدين هي نسبة التدفق النقدي للشركة من العمليات إلى إجمالي ديونها. هذه النسبة هي نوع من نسبة التغطية ويمكن استخدامها لتحديد المدة التي ستستغرقها الشركة لسداد ديونها إذا كرست جميع التدفقات النقدية لسداد الديون. يستخدم التدفق النقدي بدلاً من الأرباح لأن التدفق النقدي يوفر تقديراً أفضل لقدرة الشركة على دفع التزاماتها.
صيغة نسبة التدفق النقدي إلى الدين
التدفق النقدي إلى الدين = إجمالي تدفق الديون من العمليات
يتم حساب النسبة بشكل متكرر باستخدام EBITDA أو التدفق النقدي الحر.
الماخذ الرئيسية
- تقارن نسبة التدفق النقدي إلى الدين التدفق النقدي الناتج عن الشركة من العمليات إلى إجمالي ديونها. تشير نسبة التدفق النقدي إلى الدين إلى مقدار الوقت الذي تستغرقه الشركة لسداد جميع ديونها إذا استخدمت جميع التدفق النقدي التشغيلي لسداد الديون (على الرغم من أن هذا السيناريو غير واقعي للغاية).
ما نسبة التدفق النقدي إلى الدين التي يمكن أن تخبرك؟
في حين أنه من غير الواقعي أن تكرس الشركة كل تدفقها النقدي من العمليات إلى سداد الديون ، فإن نسبة التدفق النقدي إلى الدين توفر لمحة سريعة عن الوضع المالي العام للشركة. تشير النسبة العالية إلى أن الشركة أكثر قدرة على سداد ديونها ، وبالتالي فهي قادرة على تحمل المزيد من الديون إذا لزم الأمر.
هناك طريقة أخرى لحساب نسبة التدفق النقدي إلى الدين وهي إلقاء نظرة على EBITDA للشركة بدلاً من التدفق النقدي من العمليات. يتم استخدام هذا الخيار في كثير من الأحيان لأنه يتضمن الاستثمار في المخزون ، وبما أنه قد لا يتم بيع المخزون بسرعة ، فإنه لا يعتبر سيولة نقدية من العمليات.
بدون مزيد من المعلومات حول تكوين أصول الشركة ، من الصعب تحديد ما إذا كانت الشركة قادرة على تغطية التزاماتها المتعلقة بالدين باستخدام طريقة EBITDA.
الفرق بين التدفق النقدي الحر والتدفق النقدي من العمليات
يستخدم بعض المحللين التدفق النقدي المجاني بدلاً من التدفق النقدي من العمليات لأن هذا المقياس يطرح النقد المستخدم في النفقات الرأسمالية. قد يشير استخدام التدفق النقدي الحر بدلاً من التدفق النقدي من العمليات إلى أن الشركة أقل قدرة على الوفاء بالتزاماتها.
تدرس نسبة التدفق النقدي إلى الدين نسبة التدفق النقدي إلى إجمالي الدين. يفحص المحللون أيضًا نسبة التدفق النقدي إلى الديون الطويلة الأجل فقط. قد توفر هذه النسبة صورة أكثر ملاءمة عن الحالة المالية للشركة إذا كانت تتحمل ديونًا قصيرة الأجل كبيرة. عند دراسة أي من هذه النسب ، من المهم أن تتذكر أنها تختلف اختلافًا كبيرًا بين الصناعات. يجب أن يقارن التحليل الصحيح هذه النسب مع نسب الشركات الأخرى في نفس الصناعة.
مثال على كيفية استخدام نسبة التدفق النقدي إلى الدين
افترض أن ABC Widgets، Inc. لديها إجمالي دين قدره 1،250،000 دولار وتدفق نقدي من العمليات لسنة 312،500 دولار. حساب التدفق النقدي للشركة إلى نسبة الديون على النحو التالي:
التدفق النقدي إلى الدين = 1،250،000 $ 312،500 =.25 = 25٪
تشير نتيجة نسبة الشركة البالغة 25٪ إلى أنه على افتراض أن لديها تدفقات نقدية ثابتة ومستقرة ، فسوف يستغرق الأمر أربع سنوات تقريبًا لسداد ديونها نظرًا لأنها ستكون قادرة على سداد 25٪ كل عام. إن تقسيم الرقم 1 على نتيجة النسبة (1 /.25 = 4) يؤكد أن الأمر سيستغرق أربع سنوات لسداد ديون الشركة.
إذا كانت الشركة تتمتع بنسبة أعلى من النتائج ، حيث كان التدفق النقدي من العمليات أعلى نسبة إلى إجمالي ديونها ، فإن هذا يشير إلى وجود عمل مالي أقوى يمكن أن يزيد من قيمة الدولار لتسديد ديونها إذا لزم الأمر.
