Cagr vs. irr: ما الفرق؟

CAGR مقابل IRR: نظرة عامة

معدل النمو السنوي المركب (CAGR) يقيس العائد على الاستثمار خلال فترة زمنية معينة. معدل العائد الداخلي (IRR) يقيس أيضًا أداء الاستثمار. في حين أن معدل النمو السنوي المركب أسهل في الحساب ، إلا أن IRR يمكنه التعامل مع المواقف الأكثر تعقيدًا.

الفرق الأكثر أهمية بين CAGR و IRR هو أن CAGR واضحة بما يكفي بحيث يمكن حسابها باليد. على النقيض من ذلك ، فإن الاستثمارات والمشاريع الأكثر تعقيدًا ، أو تلك التي لديها العديد من التدفقات النقدية الداخلة والخارجة ، يتم تقييمها على نحو أفضل باستخدام IRR. للعودة إلى معدل IRR ، تعتبر الآلة الحاسبة المالية أو Excel أو نظام محاسبة المحافظ مثالية.

يساعد CAGR في تحديد عائد الاستثمار خلال فترة زمنية محددة. له فوائده ، ولكن هناك قيود محددة يجب على المستثمرين إدراكها.

في المواقف ذات التدفقات النقدية المتعددة ، عادة ما يعتبر نهج معدل العائد الداخلي أفضل من معدل النمو السنوي المركب.

معدل النمو السنوي المركب

مفهوم معدل النمو السنوي المركب واضح ومباشر ويتطلب ثلاثة مدخلات أساسية فقط: القيمة الأولية للاستثمار ، والقيمة النهائية ، والفترة الزمنية. الأدوات عبر الإنترنت ، بما في ذلك حاسبة CAGR الخاصة بـ Investopedia ، سوف تبث CAGR عند إدخال هذه القيم الثلاث.

القيمة الأولية = 1000

القيمة النهائية = 2200

الفترة الزمنية (ن) = 4

^ (1 / ن) - 1

في الحالة المذكورة أعلاه ، فإن معدل النمو السنوي المركب هو 21.7 ٪.

معدل النمو السنوي المركب هو أعلى من متوسط ​​العائد لأنه يأخذ في الاعتبار كيف يتم مضاعفة الاستثمار مع مرور الوقت. ومع ذلك ، فإنه محدود لأنه يفترض عائدًا سلسًا على مدار الفترة الزمنية المقاسة ، مع الأخذ في الاعتبار القيمة الأولية والنهائية عندما يواجه الاستثمار في الواقع صعودًا وهبوطًا على المدى القصير. CAGR يخضع أيضًا للمعالجة لأن المتغير الخاص بالفترة الزمنية يتم إدخاله من قِبل الشخص الذي يقوم بحسابه وليس جزءًا من الحساب نفسه.

IRR

IRR موحد للاستثمارات من أنواع مختلفة ، وعلى هذا النحو ، يمكن استخدام IRR لتصنيف العديد من المشاريع المحتملة على أساس متساو نسبيًا. معدل العائد الداخلي هو أيضًا معدل قياس العائد ، لكنه أكثر مرونة من معدل النمو السنوي المركب. في حين يستخدم معدل النمو السنوي المركب ببساطة قيمة البداية والنهاية ، فإن IRR تدرس العديد من التدفقات النقدية والفترات - مما يعكس حقيقة أن التدفقات النقدية الداخلة والخارجة في كثير من الأحيان تحدث باستمرار عندما يتعلق الأمر بالاستثمارات. يمكن أيضًا استخدام IRR في تمويل الشركات عندما يتطلب المشروع تدفقات نقدية إلى الخارج مقدمًا ولكن يؤدي إلى تدفقات نقدية عند قيام الاستثمار بالاستثمار. النظر في الاستثمار التالي:

مثال للاستثمار
فترة زمنية	تدفق مالي
0	-1000
1	400
2	500
3	600
4	700