ما هو شراء وعقد؟
يعتبر الشراء والاستمرار استراتيجية استثمار سلبية يقوم فيها المستثمر بشراء الأسهم (أو أنواع أخرى من الأوراق المالية مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة) ويحتفظ بها لفترة طويلة بغض النظر عن التقلبات في السوق. يقوم المستثمر الذي يستخدم استراتيجية الشراء والاحتفاظ باختيار الاستثمارات بنشاط ولكن لا يهتم بحركات الأسعار قصيرة الأجل والمؤشرات الفنية. يثني العديد من المستثمرين الأسطوريين ، مثل وارن بافيت وجاك بوغل ، على نهج الشراء والاحتفاظ بالمثالية باعتباره مثاليًا للأفراد الباحثين عن عوائد صحية طويلة الأجل.
الماخذ الرئيسية
- البيع والشراء هو استراتيجية سلبية طويلة الأجل حيث يحتفظ المستثمرون بمحفظة مستقرة نسبيًا بمرور الوقت ، بصرف النظر عن التقلبات قصيرة الأجل. يميل الشراء والاستحواذ إلى تفوق الإدارة النشطة ، في المتوسط ، على آفاق زمنية أطول وبعد الرسوم ، وهم يمكن أن تؤجل عادة ضرائب أرباح رأس المال. ومع ذلك ، يجادل الخبراء بأن مستثمري الشراء والاحتفاظ قد لا يبيعون في الأوقات المثلى.
كيف يعمل الشراء والاحتفاظ
تُظهر حكمة الاستثمار التقليدية أنه مع الأفق الطويل ، تحقق الأسهم عائدات أعلى من فئات الأصول الأخرى مثل السندات. ومع ذلك ، فهناك بعض الجدل حول ما إذا كانت استراتيجية الشراء والاحتفاظ تتفوق على استراتيجية الاستثمار النشطة. يتمتع كلا الجانبين بحجج صحيحة ، لكن لاستراتيجية الشراء والاحتفاظ بها فوائد ضريبية لأن المستثمر يمكنه تأجيل ضرائب أرباح رأس المال على الاستثمارات طويلة الأجل.
لشراء أسهم الأسهم العادية هو الحصول على ملكية الشركة. للملكية امتيازاتها ، والتي تشمل حقوق التصويت وحصة في أرباح الشركات مع نمو الشركة. يعمل المساهمون بوصفهم صانعي قرار مباشرين حيث يكون عدد أصواتهم مساوياً لعدد الأسهم التي يحملونها. يصوت المساهمون على القضايا الحرجة ، مثل عمليات الدمج والاستحواذ ، وانتخاب أعضاء مجلس الإدارة. يتمتع المستثمرون الناشطون الذين لديهم حيازات كبيرة بنفوذ كبير على الإدارة التي تسعى غالبًا إلى الحصول على تمثيل في مجلس الإدارة.
إدراكًا أن التغيير يستغرق وقتًا ، يعتمد المساهمون الملتزمون استراتيجيات الشراء والانتظار. بدلاً من التعامل مع الملكية كأداة قصيرة الأجل لتحقيق الربح في وضع المتداول اليومي ، يحتفظ مستثمرو الشراء والاحتفاظ بالأسهم من خلال أسواق الصعود والهبوط. وبالتالي ، يتحمل أصحاب الأسهم مخاطر الفشل النهائية أو المكافأة العليا المتمثلة في التقدير الكبير.
وغالبا ما تسمى أيضا شراء وعقد تداول الموقف.
نشط مقابل الإدارة السلبية
يستمر النقاش حول أساليب الإدارة السلبية مقابل أساليب الإدارة النشطة. مستثمر الشراء والامتلاك يعكس أسلوب الإدارة السلبية. في حالة وجود صندوق مشترك أو صندوق يتم تداوله في البورصة ، فإن المحافظ المفهرسة تعكس ذلك في مؤشر مشترك.
مع زيادة إعادة التوازن للمؤشرات والأوزان نسبةً إلى القيمة السوقية ، تظل معدلات الدوران ، والتي غالبًا ما تكون أقل من 5٪ بين الصناديق السلبية (مثل محفظة مؤشر S&P 500) منخفضة للغاية مع تركيز المديرين على القضايا في السوق ككل. الأسهم محتجزة طالما بقيت مكونات المؤشرات.
على الرغم من أنك تحتفظ بالأوراق المالية التي تشتريها على المدى الطويل ، فلا يزال عليك التفكير في تقلبات الأسعار والاهتمام بأدائها.
العالم الحقيقي مثال على شراء وعقد
مثال على استراتيجية الشراء والامتلاك التي كانت ستنجح بشكل جيد هي شراء أسهم Apple (AAPL). إذا اشترى المستثمر 100 سهم بسعر إغلاق قدره 18 دولارًا للسهم في يناير 2008 وتمسك بالسهم حتى يناير 2019 ، ارتفع السهم إلى 157 دولارًا للسهم. هذا هو عودة ما يقرب من 900 ٪ في ما يزيد قليلا عن 10 سنوات.
يدعي أولئك الذين يدافعون عن استخدام إستراتيجية طويلة الأجل أن المستثمرين يتخلون عن المكاسب عن طريق تجنب التقلبات بدلاً من تأمين المكاسب وتفقد توقيت السوق. هناك بعض المهنيين الذين ينجحون بانتظام في استراتيجيات التداول قصيرة الأجل ، لكن المخاطر قد تكون أعلى. ويتحقق نجاح الاستثمار أيضًا عن طريق الولاء والالتزام بالملكية والسعي البسيط للوقوف بات أو عدم الانتقال من الوظيفة المختارة.
