التحركات الرئيسية
قام محلل مهم في بنك أوف أمريكا ميريل لينش بتخفيض تصنيف شركة بوينغ (BA) اليوم بسبب زيادة التوقعات بأن إعادة 737 ماكس إلى السماء ستستغرق أكثر من تحديثات البرامج. أرسلت الأخبار السهم بانخفاض 5 ٪ اليوم.
أود أن أزعم أن الخسائر تضاعفت بحقيقة أن أسهم شركة بوينج قد وصلت إلى مستوى مقاومة يساوي قاع فجوة مارس. ما يسمى "ترتد القطة الميتة" عبارة عن فجوة في الجانب السلبي تليها عودة قصيرة للمقاومة ثم الهبوط.
عندما ينادي المتداولون بالحركة كقطة ميتة ، يمكن أن تصبح نبوءة تحقق ذاتها. يعرف معظم المتداولين الكبار أن الثغرات الموجودة في الجانب السلبي تخلق مستويات مقاومة في كثير من الأحيان ، لذلك يفترضون أن خطر حدوث انهيار آخر بعد الارتفاع إلى أسفل الفجوة مرتفع للغاية. لذلك ، فإن أي خبر سلبي يتزامن مع "الارتداد" يمكن أن يكون له رد فعل كبير على التجار الذين استعدوا بالفعل للبيع عند أي علامة على وجود مشكلة.
لسوء الحظ ، يكون لخسائر بوينج تأثير كبير على مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). كما ناقشت في الإصدارات السابقة من Chart Advisor ، فإن مؤشر داو جونز الصناعي هو مؤشر ضعيف لأنه موزون بسعر السهم ، والذي لا علاقة له بالقيمة. إذا كان لدى بوينج يوم سيئ ، فسيكون لذلك تأثير كبير على DJIA لأنها أيضًا أغلى الأسهم وتمثل حوالي 11٪ من مؤشر DJIA.
ومع ذلك ، على الرغم من مشكلات DJIA ، أعتقد أنه لا يزال مهمًا لأنه يتم مراقبته على نطاق واسع بين مستثمري التجزئة. ما يقرب من نصف جميع الأسهم في الولايات المتحدة مملوكة لمستثمرين أفراد ، وإذا كانت نسبة كبيرة منهم على دراية فقط بـ DJIA ، فإن الأداء الضعيف يمكن أن يكون له تأثير على معنويات المستثمرين بين هؤلاء السكان المهمين.
في يوم سيء ناتج عن تخفيض تصنيف شركة Boeing ، لن تخلق سوقًا هبوطية ، ولكن إذا كانت شركة Boeing ستدخل انخفاضًا أكثر خطورة ، فقد يؤدي ذلك إلى سحب مؤشر داو جونز الصناعي لأسابيع أو أشهر. إذا حدث ذلك ، فقد تتأثر معنويات المستثمرين ، وسوف يرتفع خطر التقلبات الإضافية.
ستاندرد اند بورز 500
يتم تضمين Boeing أيضًا في مؤشر S&P 500 ، ولكن نظرًا لقيمة هذا المؤشر المرجح ، فإن Boeing لا تتجاوز 0.85٪ من قيمة المؤشر. هذا يعني أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هو انعكاس أكثر دقة للأداء الكلي للأسهم الكبيرة.
لقد ارتفع مؤشر S&P 500 ببطء منذ نشأته في الأول من أبريل ، وهو سلوك طبيعي. تاريخيا ، تترافق اتجاهات الثور الممتدة بانخفاض نسبي في نطاق التداول اليومي. كما ترون في الرسم البياني التالي ، فإن مؤشر متوسط المدى الحقيقي (ATR) في انخفاض منذ أن أعاد المؤشر اختبار رأس الرأس والكتفين المعكوس في 26 مارس.
في حين أن انخفاض التقلب يعد إشارة إيجابية ، فقد واصل مؤشر S&P 500 تماسكه ضمن نموذج الوتد الصعودي ، والذي قد يكون بمثابة مقاومة على المدى القصير. لن أتفاجأ برؤية المستثمرين يتوقفون لفترة وجيزة بينما ينتظرون لمعرفة كيف تبدو الأرباح عندما تبدأ البنوك الكبرى في الإبلاغ يوم الجمعة مع JPMorgan Chase & Co. (JPM) و Wells Fargo & Company (WFC).
:
سهم جنرال إلكتريك ينهار بعد تخفيض JPMorgan
7 أسهم متأثرة بأزمة بوينج
5 أسباب يقول جولدمان إن حظر عمليات إعادة الشراء أمر سيء بالنسبة للأسهم
مؤشرات المخاطر - Brexit والجنيه
ظلت مؤشرات مخاطر السوق الرئيسية هادئة منذ انعكاس منحنى العائد الشهر الماضي. هذا لا يعني أنه لا توجد أي علامات على الضعف ، ولكنه يشير إلى أن المستثمرين لا يبدو أنهم يسعرون في تعديل كبير على المدى القريب.
لقد كنت أراقب الجنيه البريطاني (GBP) بحثًا عن علامات الضعف ، حيث لا يزال خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي هو المخاطرة الكامنة الأكبر. كان الباوند ثابتًا نسبيًا مقارنة باليورو (EUR) ، كما ترون في الرسم البياني التالي. إذا كان التجار قلقين بشأن جبهتين لمفاوضات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي (واحدة بين المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي والآخر داخل الفصائل المتنافسة في البرلمان) ، كان ينبغي أن نرى ارتفاع سعر صرف اليورو / الجنيه الإسترليني مع ضعف الباوند.
سوف أشاهد سعر الصرف هذا الأسبوع بحثًا عن إشارات بحدوث كسر أعلى. قد يشير نشاط السعر هذا إلى ضعف الجنيه الإسترليني والشك المتزايد في إمكانية تجنب سيناريو خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. تتفاوض تيريزا ماي ، رئيسة وزراء المملكة المتحدة ، مع رئيس حزب العمل البريطاني جيريمي كوربين بشأن خطة خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي التي من المحتمل مناقشتها يوم الأربعاء مع زعماء الاتحاد الأوروبي. إذا كان السوق لا يحب التقدم في أي من المفاوضات ، يجب أن نرى ذلك يظهر في سعر صرف اليورو / الجنيه الإسترليني مبكرًا.
:
صرف بنك الاحتياطي الفيدرالي 20 مليار دولار من النظام المصرفي الأسبوع الماضي
سحب الأرباح باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة في ذروة البيع
خروج الأسواق من منطقة ذروة الشراء
خلاصة القول - الأسهم من المرجح أن تظل ثابتة قبل الأرباح
نظرًا لأن موسم الأرباح قريب جدًا من الارتفاع ، فلا ينبغي أن يكون التجار قلقين جدًا بشأن السوق البطيء اليوم. باستثناء نوع من الأخبار السيئة بشكل غير متوقع حول خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، أتوقع أن تظل الأسهم ثابتة أو حتى سلبية بعض الشيء حيث توطد الأسعار داخل نمط إسفين S&P 500 وينتظر المستثمرون أن تبدأ تقارير البنك يوم الجمعة ويوم الاثنين المقبل.
