جدول المحتويات
- تحديد الدعم والمقاومة
- أساسيات
- خطوط الاتجاه
- أرقام الجولة
- المتوسطات المتحركة
- مؤشرات أخرى
- أهمية المناطق
- الخط السفلي
لا شك أن مفهومي الدعم والمقاومة هما من أكثر سمات التحليل الفني مناقشة. كجزء من تحليل أنماط المخططات ، يتم استخدام هذه المصطلحات من قبل التجار للإشارة إلى مستويات الأسعار على المخططات التي تميل إلى أن تكون بمثابة حواجز ، مما يمنع دفع سعر أحد الأصول في اتجاه معين. في البداية ، يبدو التفسير والأفكار الكامنة وراء تحديد هذه المستويات أمرًا سهلاً ، ولكن كما ستكتشف ، يمكن أن يأتي الدعم والمقاومة بأشكال مختلفة ، ويصعب إتقان المفهوم أكثر مما يظهر أولاً.
التداول بدعم ومقاومة
تحديد الدعم والمقاومة
الدعم هو مستوى السعر حيث يمكن توقع توقف الاتجاه الهبوطي بسبب تركيز الطلب. مع انخفاض سعر الأصول أو الأوراق المالية ، يزداد الطلب على الأسهم ، مما يشكل خط الدعم. وفي الوقت نفسه ، تنشأ مناطق المقاومة بسبب عمليات البيع عندما ترتفع الأسعار.
بمجرد تحديد منطقة أو "منطقة" من الدعم أو المقاومة ، فإنها توفر نقاط دخول أو خروج تجارية محتملة قيمة. هذا لأنه ، عندما يصل السعر إلى نقطة دعم أو مقاومة ، فإنه سيقوم بأحد الأمرين - الارتداد بعيدًا عن مستوى الدعم أو المقاومة ، أو انتهاك مستوى السعر والاستمرار في اتجاهه - حتى يصل إلى الدعم التالي أو مستوى المقاومة.
تعتمد معظم أشكال التداولات على الاعتقاد بأن مناطق الدعم والمقاومة لن تنكسر. سواء تم إيقاف السعر عن طريق مستوى الدعم أو المقاومة ، أو انهار ، يمكن للمتداولين "المراهنة" على الاتجاه ويمكنهم تحديد ما إذا كانوا صحيحين. إذا تحرك السعر في الاتجاه الخاطئ ، يمكن إغلاق الصفقة بخسارة صغيرة. إذا تحرك السعر في الاتجاه الصحيح ، فقد تكون الحركة كبيرة.
الماخذ الرئيسية
- يستخدم المحللون الفنيون مستويات الدعم والمقاومة لتحديد نقاط السعر على الرسم البياني حيث تفضل الاحتمالات توقف أو انعكاس الاتجاه السائد. يحدث الدعم حيث من المتوقع أن يتوقف الاتجاه الهبوطي بسبب تركيز الطلب. تحدث المقاومة حيث من المتوقع أن يتوقف الاتجاه الصعودي مؤقتًا ، بسبب تركيز العرض. يلعب علم نفس السوق دورًا رئيسيًا في الوقت الذي يتذكر فيه المتداولون والمستثمرون الماضي ويتفاعلون مع الظروف المتغيرة لتوقع حركة السوق المستقبلية.
أساسيات
سيتمكن معظم المتداولين المتمرسين من سرد العديد من القصص حول كيفية تميل مستويات أسعار معينة إلى منع المتداولين من دفع سعر الأصل الأساسي في اتجاه معين. على سبيل المثال ، افترض أن Jim كان يحتفظ بمركز في الأسهم بين مارس ونوفمبر وأنه كان يتوقع زيادة قيمة الأسهم.
دعونا نتخيل أن Jim يلاحظ أن السعر فشل في تجاوز 39 دولارًا عدة مرات على مدار عدة أشهر ، على الرغم من أنه اقترب جدًا من التحرك فوق هذا المستوى. في هذه الحالة ، سيدعو التجار مستوى السعر بالقرب من 39 دولار إلى مستوى المقاومة. كما ترون من الرسم البياني أدناه ، تعتبر مستويات المقاومة أيضًا سقفًا لأن مستويات الأسعار هذه تمنع السوق من تحريك الأسعار إلى الأعلى.
شكل 1
على الجانب الآخر من العملة ، لدينا مستويات أسعار معروفة باسم الدعم. يشير هذا المصطلح إلى الأسعار على الرسم البياني والتي تميل إلى العمل كحد أدنى عن طريق منع دفع سعر الأصل إلى الانخفاض. كما ترون من الرسم البياني أدناه ، فإن القدرة على تحديد مستوى الدعم يمكن أن تتزامن أيضًا مع فرصة شراء جيدة ، لأن هذا هو المجال الذي يرى فيه المشاركون في السوق قيمة جيدة ويبدأون في دفع الأسعار إلى الأعلى مرة أخرى.
الشكل 2
خطوط الاتجاه
توضح الأمثلة أعلاه وجود مستوى ثابت يمنع سعر الأصل من التحرك لأعلى أو أقل. يعد هذا الحاجز الساكن أحد أكثر أشكال الدعم / المقاومة شيوعًا ، لكن أسعار الأصول المالية تتجه عمومًا إلى الأعلى أو الهبوط ، لذلك ليس من غير المألوف أن نرى حواجز الأسعار هذه تتغير مع مرور الوقت. هذا هو السبب في أن فهم مفاهيم الاتجاه وخطوط الاتجاه أمر مهم عند التعلم عن الدعم والمقاومة.
عندما يتجه السوق إلى الاتجاه الصعودي ، تتشكل مستويات المقاومة مع تباطؤ حركة السعر وتبدأ في التراجع نحو خط الاتجاه. يحدث هذا نتيجة لجني الأرباح أو عدم اليقين على المدى القريب لمسألة أو قطاع معين. تخضع حركة السعر الناتجة إلى تأثير "هضبة" ، أو انخفاض طفيف في سعر السهم ، مما يخلق قمة على المدى القصير.
سيولي العديد من المتداولين اهتمامًا وثيقًا بسعر الأوراق المالية حيث يتجه نحو مستوى الدعم الأوسع لخط الاتجاه لأن هذا كان من الناحية التاريخية منطقة تمنع سعر الأصل من التحرك بشكل كبير. على سبيل المثال ، كما ترون من مخطط Newmont Mining Corp (NEM) أدناه ، يمكن لخط الاتجاه توفير الدعم للأصل لعدة سنوات. في هذه الحالة ، لاحظ كيف دعم خط الاتجاه سعر أسهم Newmont لفترة ممتدة من الوقت.
الشكل 3
من ناحية أخرى ، عندما يتجه السوق نحو الانخفاض ، سيراقب المتداولون سلسلة من قمم الذروة وسيحاولون ربط هذه القمم مع خط الاتجاه. عندما يقترب السعر من خط الاتجاه ، سيراقب معظم المتداولين أن يواجه الأصل ضغط بيع وقد يفكر في الدخول في صفقة بيع لأن هذا هو المجال الذي دفع السعر إلى الأسفل في الماضي.
يُعتبر الدعم / المقاومة لمستوى محدد ، سواء تم اكتشافه باستخدام خط اتجاه أو من خلال أي طريقة أخرى ، أقوى كلما زاد السعر الذي لم يتمكن فيه التاريخ من تجاوزه. سيستخدم العديد من المتداولين التقنيين مستويات الدعم والمقاومة المحددة لهم لاختيار نقاط الدخول / الخروج الإستراتيجية لأن هذه المناطق غالباً ما تمثل الأسعار الأكثر تأثيراً في اتجاه الأصل. معظم المتداولين واثقون من هذه المستويات في القيمة الأساسية للأصل ، وبالتالي يزيد الحجم بشكل عام أكثر من المعتاد ، مما يجعل من الصعب على المتداولين الاستمرار في دفع السعر أعلى أو أقل.
على عكس الفاعلين الاقتصاديين العقلانيين الذين تم تصويرهم من خلال النماذج المالية ، فإن التجار والمستثمرين البشر الحقيقيين عاطفيون ويرتكبون أخطاء إدراكية ويتراجعون عن طرق الاستدلال أو الاختصارات. إذا كان الناس عقلانيين ، فلن تعمل مستويات الدعم والمقاومة في الممارسة!
أرقام الجولة
من الخصائص الأخرى الشائعة للدعم / المقاومة أن سعر الأصل قد يواجه صعوبة في تجاوز مستوى سعر دائري مثل 50 دولارًا. يميل معظم المتداولين عديمي الخبرة إلى شراء أو بيع الأصول عندما يكون السعر بعدد كامل لأنهم أكثر عرضة للإحساس بأن السهم يتم تقييمه بشكل عادل عند هذه المستويات. يتم وضع معظم الأسعار المستهدفة أو أوامر التوقف التي يحددها إما مستثمري التجزئة أو البنوك الاستثمارية الكبيرة عند مستويات سعر مستديرة بدلاً من أسعار مثل 50.06 دولار. نظرًا لوضع الكثير من الطلبات في نفس المستوى ، تميل هذه الأرقام المستديرة إلى العمل كحواجز سعرية قوية. إذا قام جميع عملاء أي بنك استثماري بتقديم طلبات بيع على هدف مقترح ، على سبيل المثال ، 55 دولارًا ، فسيستغرق الأمر عددًا كبيرًا من المشتريات لاستيعاب هذه المبيعات ، وبالتالي ، سيتم إنشاء مستوى من المقاومة.
المتوسطات المتحركة
يدمج معظم المتداولين الفنيين قوة العديد من المؤشرات الفنية ، مثل المتوسطات المتحركة ، للمساعدة في توقع الزخم في المدى القصير في المستقبل ، ولكن هؤلاء التجار لا يدركون مطلقًا القدرة التي تتمتع بها هذه الأدوات لتحديد مستويات الدعم والمقاومة. كما ترون من الرسم البياني أدناه ، فإن المتوسط المتحرك هو خط متغير باستمرار يسهل بيانات السعر السابقة مع السماح للتاجر أيضًا بتحديد الدعم والمقاومة. لاحظ كيف يجد سعر الأصل الدعم في المتوسط المتحرك عندما يرتفع الاتجاه ، وكيف يعمل كمقاومة عندما ينخفض الاتجاه.
الشكل 4
يمكن للمتداولين استخدام المتوسطات المتحركة بعدة طرق ، مثل توقع التحركات إلى الاتجاه الصعودي ، عندما تعبر خطوط الأسعار فوق المتوسط المتحرك الرئيسي ، أو للخروج من التداولات ، عندما ينخفض السعر إلى ما دون المتوسط المتحرك. بغض النظر عن كيفية استخدام المتوسط المتحرك ، فإنه غالبًا ما يخلق مستويات دعم ومقاومة "تلقائية". سيقوم معظم المتداولين بتجربة فترات زمنية مختلفة في المتوسطات المتحركة الخاصة بهم حتى يتمكنوا من العثور على الفترات المناسبة لهذه المهمة المحددة.
مؤشرات أخرى
في التحليل الفني ، تم تطوير العديد من المؤشرات لتحديد العوائق أمام حركة الأسعار في المستقبل. تبدو هذه المؤشرات معقدة في البداية ، وغالبًا ما تتطلب الممارسة والتجارب استخدامها بفعالية. بغض النظر عن تعقيد المؤشر ، يجب أن يكون تفسير الحاجز المحدد متسقًا مع تلك التي تم تحقيقها من خلال أساليب أكثر بساطة.
1.62
"النسبة الذهبية" المستخدمة في تسلسل فيبوناتشي ، ولاحظت أيضا مرارا وتكرارا في الطبيعة والبنية الاجتماعية.
على سبيل المثال ، تعد أداة تصحيح فيبوناتشي مفضلة لدى العديد من المتداولين على المدى القصير لأنها تحدد بوضوح مستويات الدعم / المقاومة المحتملة. السبب وراء حساب هذا المؤشر لمستويات الدعم والمقاومة المختلفة خارج نطاق هذه المقالة ، لكن لاحظ في الشكل 5 كيف أن المستويات المحددة (الخطوط المنقطة) تشكل حواجز أمام الاتجاه قصير الأجل للسعر.
الشكل 5
قياس أهمية المناطق
تذكر كيف استخدمنا المصطلحين "الكلمة" للدعم و "السقف" للمقاومة؟ واستنادا إلى تشبيه المنزل ، فإن الأمن هو كيف تضرب الكرة المطاطية التي ترتد في غرفة الأرض (الدعم) ثم تنتعش من السقف (المقاومة). الكرة التي تستمر في الارتداد بين الأرضية والسقف تشبه أداة التداول التي تشهد توطيد السعر بين مناطق الدعم والمقاومة. تخيل الآن أن الكرة ، في منتصف الرحلة ، تتغير إلى كرة البولينج. هذه القوة الإضافية ، إذا طُبقت على الطريق للأعلى ، ستدفع الكرة عبر مستوى المقاومة ؛ في الطريق إلى الأسفل ، سيدفع الكرة عبر مستوى الدعم. في كلتا الحالتين ، هناك حاجة إلى قوة إضافية ، أو حماس من الثيران أو الدببة ، لاختراق الدعم أو المقاومة.
في كثير من الأحيان ، سوف يصبح مستوى الدعم في نهاية المطاف مستوى مقاومة عندما يحاول السعر العودة للأعلى ، وعلى العكس ، فإن مستوى المقاومة سوف يصبح مستوى دعم مع تراجع السعر مؤقتًا. تسمح مخططات الأسعار للتجار والمستثمرين بتحديد مجالات الدعم والمقاومة بصريًا ، ويقدمون أدلة حول أهمية مستويات الأسعار هذه. بشكل أكثر تحديدا ، ينظرون إلى:
عدد اللمسات. كلما اختبر السعر منطقة دعم أو مقاومة ، كلما زاد مستوى الأهمية. عندما تستمر الأسعار في الارتداد من مستوى الدعم أو المقاومة ، يلاحظ المزيد من المشترين والبائعين وستبني قرارات التداول على هذه المستويات.
تحريك السعر السابق. من المحتمل أن تكون مناطق الدعم والمقاومة أكثر أهمية عندما يسبقها تقدم أو انخفاض حاد. على سبيل المثال ، سيتم مواجهة تقدم سريع أو حاد أو اتجاه صعودي بمزيد من المنافسة والحماس وقد يتم إيقافه بمستوى مقاومة أكثر أهمية من تقدم بطيء وثابت. التقدم البطيء قد لا يجذب الكثير من الاهتمام. هذا مثال جيد لكيفية تحرك نفسية السوق للمؤشرات الفنية.
حجم عند مستويات سعر معينة. كلما زاد عدد عمليات البيع والشراء التي حدثت عند مستوى سعر معين ، كان من المرجح أن يكون مستوى الدعم أو المقاومة أقوى. وذلك لأن التجار والمستثمرين يتذكرون مستويات الأسعار هذه وهم مستعدون لاستخدامها مرة أخرى. عندما يحدث نشاط قوي تحت حجم كبير وانخفاض السعر ، من المحتمل أن يحدث الكثير من عمليات البيع عندما يعود السعر إلى هذا المستوى ، حيث أن الناس أكثر ارتياحًا لإغلاق التداول عند نقطة التعادل بدلاً من الخسارة.
الوقت تصبح مناطق الدعم والمقاومة أكثر أهمية إذا تم اختبار المستويات بانتظام على مدار فترة زمنية طويلة.
الخط السفلي
تعد مستويات الدعم والمقاومة أحد المفاهيم الأساسية التي يستخدمها المحللون الفنيون وتشكل أساسًا لمجموعة واسعة من أدوات التحليل الفني. تتكون أساسيات الدعم والمقاومة من مستوى الدعم ، والذي يمكن اعتباره الحد الأدنى من أسعار التداول ، ومستوى المقاومة ، والذي يمكن اعتباره السقف. تنخفض الأسعار وتختبر مستوى الدعم ، الذي "سيصمد" ، وسوف يرتد السعر للأعلى ، أو سينتهك مستوى الدعم ، وسينخفض السعر خلال الدعم ومن المحتمل أن يستمر في الانخفاض إلى مستوى الدعم التالي.
يمكن أن يؤدي تحديد مستويات الدعم المستقبلية إلى تحسين عوائد إستراتيجية الاستثمار على المدى القصير بشكل كبير لأنه يمنح المتداولين صورة دقيقة عن مستويات السعر التي يجب أن تدعم سعر ورقة مالية معينة في حالة حدوث تصحيح. على العكس من ذلك ، يمكن أن يكون توقع مستوى مقاومة مفيدًا لأن هذا هو مستوى السعر الذي يمكن أن يضر بصفقة شراء طويلة ، مما يدل على منطقة يكون لدى المستثمرين فيها استعداد كبير لبيع الأوراق المالية. كما ذكر أعلاه ، هناك عدة طرق مختلفة للاختيار عند البحث لتحديد الدعم / المقاومة ، ولكن بصرف النظر عن الطريقة ، يظل التفسير كما هو - حيث يمنع سعر الأصل الأساسي من التحرك في اتجاه معين.
