عندما يتحدث مديرو المحافظ عن استراتيجيات النجاح ، فإنهم غالباً ما يشيرون إلى تنويع المخاطر وإدارة الأموال. هذه الاستراتيجيات تفصل المستثمرين الناجحين بسبب المعرفة والمهارة عن أولئك الذين هم محظوظون فقط. الآن ، لا تكن مخطئًا ، الحظ ليس بالأمر السيئ ، ولكن امتلاك المهارات الأساسية سيؤدي في النهاية إلى النجاح.
سنناقش سلم السندات ، وهي استراتيجية استثمار السندات القائمة على مفهوم بسيط نسبياً يفشل العديد من المستثمرين والمهنيين في استخدامه أو حتى فهمه.
الماخذ الرئيسية
- سلم السندات هو استراتيجية استثمار متعددة الاستحقاقات تنوع حيازات السندات داخل محفظة. لن تكون مؤمنة في سندات واحدة لفترة طويلة. ولن تسمح السلالم للمستثمرين بضبط التدفقات النقدية وفقًا لحالتهم المالية.. عند بناء سلمك ، فكر في الدرجات ، ارتفاع السلم ، ومواد البناء. قم بتوفير ما يكفي من المال للسلم الخاص بك ، وتجاوز السندات القابلة للاستدعاء ، ولا تسترد استثماراتك في وقت مبكر ، وابحث عن السندات عالية الجودة.
ما هو سلم بوند؟
سلم السندات هو استراتيجية تحاول تقليل المخاطر المرتبطة بأوراق مالية ذات دخل ثابت إلى الحد الأدنى أثناء إدارة التدفقات النقدية للمستثمر الفردي. على وجه التحديد ، يُعد سلم السندات - الذي يحاول مطابقة التدفقات النقدية مع الطلب على النقد - إستراتيجية استثمار متعددة الاستحقاقات تنوع حيازات السندات داخل محفظة. فهو يقلل من مخاطر إعادة الاستثمار المرتبطة بتجديد السندات المستحقة في منتجات مماثلة ذات الدخل الثابت في وقت واحد. كما أنه يساعد في إدارة تدفق الأموال ، مما يساعد على ضمان تدفق مستمر للتدفقات النقدية على مدار العام.
بعبارات أبسط ، سلم السندات هو الاسم الذي يطلق على محفظة السندات ذات آجال استحقاق مختلفة. لنفترض أن لديك 50000 دولار للاستثمار في السندات. باستخدام نهج سلم السندات ، يمكنك شراء خمس سندات مختلفة تبلغ قيمتها الاسمية 10000 دولار أو حتى 10 سندات مختلفة تبلغ قيمتها الاسمية 5000 دولار. ومع ذلك ، سيكون لكل سند استحقاق مختلف. قد تنضج إحدى السندات في غضون عام ، والأخرى في غضون ثلاث سنوات ، في حين أن السندات المتبقية قد تنضج في غضون خمس سنوات أو أكثر. وهذه السندات تمثل كل سلسلة مختلفة على السلم.
لماذا استخدام استراتيجية سلم بوند؟
هناك سببان رئيسيان لاستخدام نهج السلم. أولاً ، من خلال تحديد تواريخ الاستحقاق ، فلن يتم قفلك في رابطة واحدة لمدة طويلة. هناك مشكلة كبيرة تتعلق بحبس نفسك في السندات لفترة طويلة من الزمن وهي أنه لا يمكنك حماية نفسك من أسواق السندات الصعودية والهبوطية. إذا استثمرت كامل مبلغ 50000 دولار في سند واحد بعائد قدره 5٪ لمدة 10 سنوات ، فلن تتمكن من الاستفادة من زيادة أو خفض أسعار الفائدة.
على سبيل المثال ، إذا وصلت أسعار الفائدة إلى خمس سنوات على الأقل - عند الاستحقاق - بعد شراء السند ، فسيتم تعليق مبلغ 50،000 دولار الخاص بك بمعدل فائدة منخفض نسبيًا حتى إذا كنت ترغب في شراء سندات أخرى. باستخدام سلم السندات ، يمكنك تخفيف التقلبات في السوق لأن لديك سندات تستحق كل عام أو نحو ذلك.
السبب الثاني لاستخدام سلم السندات هو أنه يوفر للمستثمرين القدرة على ضبط التدفقات النقدية وفقًا لوضعهم المالي. على سبيل المثال ، بالعودة إلى الاستثمار البالغ 50،000 دولار ، يمكنك ضمان دخل شهري استنادًا إلى مدفوعات القسيمة من السندات التي يتم سلالتها عن طريق اختيار السندات ذات تواريخ الكوبون المختلفة. هذا أكثر أهمية للأفراد المتقاعدين لأنهم يعتمدون على التدفقات النقدية من الاستثمارات كمصدر للدخل. حتى إذا كنت لا تعتمد على الدخل ، فسيظل بإمكانك الوصول إلى الأموال السائلة نسبيًا عن طريق الحصول على سندات مستحقة الدفع بشكل مطرد. إذا فقدت وظيفتك فجأة أو تنشأ نفقات غير متوقعة ، فسيكون لديك مصدر ثابت للأموال لاستخدامها عند الحاجة.
كيفية إنشاء سلم بوند
السلم نفسه بسيط للغاية. صورة سلم الفعلي ، الدرجات وجميع. ينطبق تشبيه السلم الحقيقي على استراتيجية سلم السندات.
درجات
من خلال أخذ المبلغ الإجمالي الذي تنوي استثماره وتقسيمه بالتساوي على إجمالي عدد السنوات التي ترغب في الحصول على سلم فيها ، ستصل إلى عدد السندات لهذه الحافظة أو عدد الدرجات على سلمك. كلما زاد عدد الدرجات ، كلما كانت محفظتك أكثر تنوعًا وأكثر حماية لك من أي شركة واحدة تتخلف عن سداد السندات.
ارتفاع السلم
يتم تحديد المسافة بين الدرجات حسب المدة بين استحقاق السندات المعنية. هذا يمكن أن تتراوح في أي مكان من كل بضعة أشهر إلى بضع سنوات. من الواضح أنه كلما طالت سلمك ، كلما زاد متوسط العائد في محفظتك لأن عوائد السندات تزداد عمومًا بمرور الوقت. ومع ذلك ، فإن هذا العائد المرتفع يقابله مخاطر إعادة الاستثمار والافتقار إلى إمكانية الوصول إلى الأموال. إن جعل المسافة بين الدرجات صغيرة للغاية يقلل من متوسط العائد على السلم ، لكن لديك إمكانية أفضل للوصول إلى المال.
مواد بناء
تمامًا مثل السلالم الحقيقية ، يمكن تصنيع سلالم السندات من مواد مختلفة. يتمثل أحد الأساليب المباشرة لتقليل التعرض للمخاطر في الاستثمار في شركات مختلفة. لكن الاستثمارات في المنتجات بخلاف السندات تكون في بعض الأحيان أكثر فائدة حسب احتياجاتك. يمكن استخدام السندات والسندات الحكومية والسندات البلدية والخزائن وشهادات الإيداع في صنع السلم. كل واحد منهم لديه نقاط القوة والضعف المختلفة. شيء واحد مهم هو أن نتذكر أن المنتجات التي تشكل سلمك لا ينبغي أن تكون قابلة للاسترداد من قبل المصدر. هذا سيكون معادلا لامتلاك سلم مع درجات قابلة للطي.
إعتبارات خاصة
إذا كنت ستستخدم إستراتيجية سلم السندات ، فهناك بعض الأشياء التي تحتاج إلى أخذها في الاعتبار إذا كانت ستنجح. نظرًا لأن السندات التي لها مكافآت أكبر تأتي غالبًا في فئات أعلى ، يجب أن يكون لديك ما يكفي من المال لتنويع استثماراتك.
كما ذكر أعلاه ، الاستثمار في السندات التي لا يمكن استردادها من قبل مصدر السندات. السندات القابلة للاستدعاء هي أدوات استثمارية يتم استردادها قبل الاستحقاق من قبل المصدر ، مما يعني أن مدفوعات الفائدة ستتوقف.
لا يعمل سلالم السندات بشكل جيد مع السندات القابلة للاستدعاء لأن مدفوعات الفائدة يمكن أن تتوقف قبل أن تصل إلى أجل الاستحقاق.
التحلي بالصبر ، حتى في أوقات الحاجة. قاوم إغراء النقد في سنداتك قبل أن تنضج. لا يوجد حقًا أي فائدة من استخدام استراتيجية كهذه إذا كنت ستسترد سنداتك مبكرًا. القيام بذلك يضع مسافة أكبر بين الدرجات. يمكنك أيضًا أن تضع نفسك في وضع يمكنك من خلاله تحمل المزيد من المخاطر إذا كنت تقوم بصرف أي من الاستثمارات في استراتيجية سلم السندات الخاصة بك في وقت مبكر جدًا ، أي مخاطر الخسارة أو انخفاض العوائد.
أخيرًا ، ابحث عن استثمارات عالية الجودة لتضعها في سلم السندات الخاص بك. يجب أن تكون الروابط ذات التصنيف A أو أعلى على رادارك. يوفر الكثير من هؤلاء إمكانية كبيرة للدخل للمستثمرين على المدى الطويل ، خاصةً إذا استخدموا استراتيجيات على غرار سلم السندات.
الخط السفلي
لقد قيل أنه لا ينبغي محاولة سلم السندات إذا لم يكن لدى المستثمرين أموال كافية لتنويع محفظتهم بالكامل من خلال الاستثمار في كل من الأسهم والسندات. عادة ما تكون الأموال اللازمة لبدء سلم يحتوي على خمس درجات على الأقل 10،000 دولار. إذا لم يكن لديك هذا المبلغ الموصى به ، فقد يكون شراء منتجات مثل صناديق السندات أكثر منطقية ، حيث إن الرسوم المتعلقة بالمنتج ستقابلها فوائد التنويع التي توفرها.
في كلتا الحالتين ، تأكد من أن كل بيضك ليس في سلة واحدة حتى تتمكن من الحد من التعرض للمخاطر ، والحصول بشكل أكبر على أموال الطوارئ ، وإتاحة الفرصة للاستفادة من ظروف السوق المتغيرة باستمرار.
