تعريف الفهرس المركب

ما هو مؤشر مركب؟

المؤشر المركب عبارة عن مجموعة من العديد من الأسهم أو الأوراق المالية الأخرى أو الفهارس الأخرى التي يتم حسابها معًا لتمثيل أداء السوق أو القطاع بشكل عام. عادة ، يتم دمج عناصر الفهرس المركب بطريقة موحدة لتقديم كميات كبيرة من البيانات بسهولة. الفهارس هي أدوات إحصائية يمكن أن توفر مقياسًا مفيدًا للأداء النسبي للأوراق المالية بمرور الوقت.

فهم الغرض من المؤشرات المركبة

يتم إنشاء مؤشرات مركبة لإجراء تحليل الاستثمار ، وقياس الاتجاهات الاقتصادية ، وتوقع نشاط السوق. يتم استخدامها كأدوات لتتبع تغيرات أسعار الأوراق المالية بالنسبة لسوق أو قطاع الأوراق المالية بأكمله. لذلك ، فهي توفر معيارًا مفيدًا لقياس محفظة المستثمر. الهدف من محفظة متنوعة بشكل جيد هو عادة تفوق المؤشرات الرئيسية المركبة. ثلاثة من المؤشرات الأكثر متابعة في الولايات المتحدة هي مؤشر ناسداك المركب ، ومؤشر داو جونز الصناعي (DJIA ، مؤشر داو جونز) ، ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500).

الماخذ الرئيسية

• المؤشر المركب عبارة عن مجموعة من العديد من الأوراق المالية التي يتم حساب متوسطها معًا لتمثيل الأداء الكلي للسوق أو القطاع. تقوم الفهارس المركبة بإجراء تحليل للاستثمار ، وقياس الاتجاهات الاقتصادية ، وتوقع نشاط السوق. وعادة ما يكون هدف محفظة متنوعة بشكل جيد هو تفوق الأداء الرئيسي الفهارس المركبة - Nasdaq Composite ، و Dow ، و S&P 500.

ناسداك المركب

تم تأسيس Nasdaq Composite في عام 1971 مع 50 شركة فقط. اليوم ، هو مؤشر لأكثر من 3000 من الأسهم العادية المدرجة في بورصة ناسداك للأوراق المالية. يتم احتساب مؤشر ناسداك المركب باستخدام منهجية القيمة السوقية (القيمة السوقية) المرجحة.

ستاندرد اند بورز 500

يعتبر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على نطاق واسع أفضل مقياس فردي للأسهم الأمريكية الكبيرة. أنه يحتوي على 500 أكبر الشركات الأمريكية المتداولة علنا ​​من حيث القيمة السوقية. S&P 500 هو أيضا مؤشر مرجح.

مؤشر السوق المرجح

في مؤشر مرجح ، مثل مؤشر ناسداك و S&P 500 ، يتم استخدام القيمة السوقية الإجمالية لكل مكون بشكل متناسب لتحديد مستوى المؤشر. في هذه المنهجية ، سيكون للمكونات ذات القيمة السوقية العالية وزن أكبر في المركب ، والمكونات ذات القيمة السوقية المنخفضة سيكون لها وزن أقل في المركب. لكي يصل السهم إلى إجمالي القيمة السوقية لمؤشر القيمة السوقية ، يتم ضرب سعر السهم لكل شركة بإجمالي عدد الأسهم القائمة:

مثال لفهرس مرجح

• السهم أ: سعر السهم يساوي 25 دولارًا ومجموع الأسهم المتساوية يساوي 1،000،000 الأسهم ب: سعر السهم الواحد يساوي 50 دولارًا ومجموع الأسهم المعلقة يساوي 500،000 الأسهم ج: سعر السهم يساوي 50 دولارًا ومجموع الأسهم المتبقية يساوي 1،000،000

سيكون الحد الأقصى للسوق كل منها

• الأسهم A = 25 × 1،000،000 = 25،000،000 $ الأسهم B = $ 50 x 500،000 = 25،000،000 $ الأسهم C = $ 50 x 1،000،000 = 50،000،000 $

وبالتالي ، فإن القيمة السوقية الإجمالية للمركب سيكون 1000000000 $. سيكون وزن المخزون "أ" 25٪ ، ووزنه "ب" سيكون 25٪ ، ووزنه "سي" سيكون 50٪. عادةً ما يتم استخدام مقسوم الفهرس لجعل الفهرس قابلاً للإدارة لأغراض إعداد التقارير. في هذه الحالة ، سيكون المقسوم 100000 دولار ، والمستوى المركب الأولي يساوي 1000000000 دولار / 100000 دولار = 1000.

مثال على العالم الحقيقي: مؤشر داو جونز الصناعي

عندما تقرأ في الأخبار أن "السوق صاعد" ، فإنهم يشيرون عمومًا إلى مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA).

الأكثر شعبية مؤشر مرجح السعر المرجح

مؤشر داو هو المؤشر المركب الأكثر شعبية مرجح بالأسعار. في مؤشر مرجح السعر ، يتم وزن المكونات حسب السعر ، وليس حسب القيمة السوقية أو الأسهم القائمة. يؤثر كل سهم على المؤشر بما يتناسب مع سعره للسهم. سيتم إعطاء وزن أكبر للسهم ذي السعر الأعلى مقارنةً بالسهم ذي السعر الأقل ، وبالتالي سيكون له دور أكبر في أداء المؤشر:

مثال لمؤشر مرجح السعر

• الأسهم A: السعر يساوي 3 $ الأسهم B: السعر يساوي 6 $ الأسهم C: السعر يساوي 30 $ الأسهم D: السعر يساوي 10 $ الأسهم E: السعر يساوي $ 1

يمكن العثور على المستوى المركب عن طريق إضافة المكونات ، ثم قسمة هذا المجموع على عدد المكونات. في هذه الحالة ، سيكون المستوى المركب 10 دولارات (50/5 دولارات = 10 دولارات).