ما هو صندوق السندات؟
يستثمر صندوق السندات ، الذي يشار إليه أيضًا باسم صندوق الديون ، بشكل أساسي في السندات (الحكومية والبلدية والشركات والقابلة للتحويل) وغيرها من أدوات الدين ، مثل الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) ، بهدف رئيسي هو توليد دخل شهري للمستثمرين. مرات عديدة ، ترتبط 401ks إلى صناديق السندات.
الماخذ الرئيسية
- يستثمر صندوق السندات ، الذي يشار إليه أيضًا باسم صندوق الديون ، بشكل أساسي في السندات (الحكومية والشركات والبلدية والقابلة للتحويل) وغيرها من أدوات الدين ، مثل الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) ، بهدف رئيسي هو توليد دخل شهري للمستثمرين. توفر صناديق السندات تنويعًا فوريًا للمستثمرين للحصول على الحد الأدنى المطلوب من الاستثمار. نظرًا للعلاقة العكسية بين أسعار الفائدة وأسعار السندات ، فإن السندات طويلة الأجل تنطوي على مخاطر أسعار فائدة أكبر من السندات قصيرة الأجل.
مقدمة في الاستثمار بوند
فهم صندوق السندات
صندوق السندات هو مجرد صندوق مشترك يستثمر فقط في السندات. بالنسبة للعديد من المستثمرين ، يعتبر صندوق السندات وسيلة أكثر كفاءة للاستثمار في السندات من شراء سندات السندات الفردية. على عكس سندات السندات الفردية ، لا يكون لصناديق السندات تاريخ استحقاق لسداد رأس المال ، وبالتالي ، فإن المبلغ الرئيسي المستثمر قد يتقلب من وقت لآخر.
بالإضافة إلى ذلك ، يشارك المستثمرون بشكل غير مباشر في الفوائد المدفوعة بواسطة أوراق السندات الأساسية الموجودة في الصندوق المشترك. يتم سداد مدفوعات الفوائد شهريًا وتعكس مزيج جميع السندات المختلفة في الصندوق ، مما يعني أن توزيع إيرادات الفوائد سيختلف شهريًا. يقوم المستثمر الذي يستثمر في صندوق سندات بوضع أمواله في مجموعة يديرها مدير محفظة. عادةً ما يقوم مدير صندوق السندات بالشراء والبيع وفقًا لظروف السوق ونادراً ما يحتفظ بالسندات حتى استحقاقها.
تتألف معظم صناديق السندات من نوع معين من السندات ، مثل سندات الشركات أو السندات الحكومية ، ويتم تحديدها أكثر حسب الفترة الزمنية حتى تاريخ الاستحقاق ، مثل الأجل القصير والمتوسط والطويل الأجل. تتكون بعض صناديق السندات من سندات آمنة فقط ، مثل السندات الحكومية. يجب على المستثمرين ملاحظة أن سندات الحكومة الأمريكية تعتبر من أعلى مستويات الجودة الائتمانية ولا تخضع للتصنيفات. في الواقع ، صناديق السندات التي تتخصص في سندات الخزانة الأمريكية ، بما في ذلك سندات الخزانة المحمية ضد التضخم (TIPS) ، هي الأكثر أمانًا ، ولكنها تقدم أقل عائد محتمل.
لا تستثمر الصناديق الأخرى إلا في فئة السندات الأكثر خطورة ، أي السندات ذات العائد المرتفع أو السندات غير المرغوب فيها. صناديق السندات التي تستثمر في أنواع أكثر تقلبا من السندات تميل إلى تقديم عوائد محتملة أعلى. ومع ذلك ، فإن صناديق السندات الأخرى لديها مزيج من أنواع مختلفة من السندات من أجل إنشاء خيارات فئة الأصول المتعددة. بالنسبة للمستثمرين المهتمين بالسندات ، يمكن استخدام صندوق سندات Morningstar لتصنيف خيارات الاستثمار المتاحة لصناديق السندات. تشمل أنواع صناديق السندات المتاحة ما يلي: صناديق السندات الحكومية الأمريكية ، وصناديق السندات البلدية ، وصناديق سندات الشركات ، وصناديق الأوراق المالية المدعومة بالقروض العقارية (MBS) ، وصناديق السندات ذات العائد المرتفع ، وصناديق سندات الأسواق الناشئة ، وصناديق السندات العالمية.
فوائد ومزايا صندوق السندات
صناديق السندات هي خيارات استثمار جذابة لأنها عادة ما تكون أسهل للمستثمرين للمشاركة في من شراء أدوات السندات الفردية التي تشكل محفظة السندات. من خلال الاستثمار في صندوق السندات ، لا يحتاج المستثمر إلا إلى دفع نسبة المصروفات السنوية التي تغطي رسوم الإدارة والتسويق والإدارة المهنية ، مقارنة بشراء سندات متعددة بشكل منفصل والتعامل مع تكاليف المعاملات المرتبطة بكل منها.
توفر صناديق السندات تنويعًا فوريًا للمستثمرين للحصول على الحد الأدنى المطلوب من الاستثمارات ، نظرًا لأن الصندوق لديه عادة مجموعة من السندات المختلفة ذات آجال استحقاق مختلفة ، يتم تقليل تأثير أداء أي سند فردي إذا فشل المصدر في دفع الفائدة أو رأس المال.
ومن المزايا الأخرى لصندوق السندات أنه يوفر إمكانية الوصول إلى مديري المحافظ المحترفين الذين لديهم الخبرة للبحث وتحليل الجدارة الائتمانية لمصدري السندات وظروف السوق قبل الشراء أو البيع خارج الصندوق. على سبيل المثال ، قد يحل مدير الصندوق محل السندات عندما يتم تخفيض ائتمان المصدر أو عندما يقوم المصدر "بالاتصال" أو يسدد السند قبل تاريخ الاستحقاق.
يمكن بيع أموال السندات في أي وقت لصافي قيمة أصولها السوقية الحالية (NAV) ، مما قد ينتج عنه ربح أو خسارة رأسمالية. يمكن أن يكون من الصعب تفريغ السندات الفردية. من وجهة نظر ضريبية ، قد يجد بعض المستثمرين في الفئات الضريبية الأعلى أن لديهم عائدًا بعد الضريبة أعلى من استثمار صندوق السندات البلدي المعفي من الضرائب بدلاً من استثمار صندوق السندات الخاضع للضريبة.
بسبب العلاقة العكسية بين أسعار الفائدة وأسعار السندات ، فإن السندات طويلة الأجل تنطوي على مخاطر أكبر لسعر الفائدة من السندات قصيرة الأجل. لذلك ، سوف يتأثر صافي قيمة الأصول لصناديق السندات ذات آجال استحقاق طويلة الأجل بشكل كبير بالتغيرات في أسعار الفائدة. سيؤثر هذا بدوره على مقدار إيرادات الفوائد التي يمكن للصندوق توزيعها على المشاركين شهريًا.
