يسأل الناس غالبًا ما إذا كان يمكن استخدام التحليل الفني كبديل فعال للتحليل الأساسي. على الرغم من عدم وجود إجابة محددة حول ما إذا كان يمكن استخدام التحليل الفني كبديل كامل للتحليل الأساسي ، لا يوجد أدنى شك في أن الجمع بين نقاط القوة في كلتا الاستراتيجيتين يمكن أن يساعد المستثمرين على فهم الأسواق بشكل أفضل وقياس الاتجاه الذي قد تتجه فيه استثماراتهم. ، سوف نلقي نظرة على إيجابيات وسلبيات التحليل الفني والعوامل التي يجب على المستثمرين مراعاتها عند دمج كلتا الاستراتيجيتين في توقعات السوق الواحدة.
أفضل ما في العالمين
تتحد بعض أساليب التحليل الفني بشكل جيد مع التحليل الأساسي لتوفير معلومات إضافية للمستثمرين. وتشمل هذه:
1) اتجاهات حجم التداول: عندما يبحث محلل أو مستثمر عن أحد الأسهم ، فمن الجيد معرفة رأي المستثمرين الآخرين في هذا الأمر. بعد كل شيء ، قد يكون لديهم بعض نظرة ثاقبة الشركة أو أنها قد تخلق الاتجاه.
واحدة من أكثر الطرق شعبية لقياس معنويات السوق هي إلقاء نظرة على حجم التداول في الآونة الأخيرة. تشير الطفرات الكبيرة إلى أن السهم قد حظي باهتمام كبير من مجتمع التداول وأن الأسهم تحت التراكم أو التوزيع.
تعد مؤشرات حجم التداول أدوات شائعة بين المتداولين لأنها يمكن أن تساعد في تأكيد ما إذا كان المستثمرون الآخرون يتفقون مع وجهة نظرك بشأن الأمان. يراقب المتداولون عمومًا ارتفاع حجم التداول مع اكتساب زخم اتجاه محدد. قد يشير الانخفاض المفاجئ في حجم التداول إلى أن التجار يفقدون الاهتمام وأن الانعكاس قد يكون في طريقه.
تزداد شعبية الرسم البياني خلال اليوم لأنه يمكّن المتداولين من مراقبة الارتفاع المفاجئ في الحجم ، والذي غالبًا ما يتوافق مع تداولات الكتلة ويمكن أن يكون مفيدًا للغاية في فك تشفير بالضبط عند تداول المؤسسات الكبيرة.
2) تتبع الحركات قصيرة الأجل: بينما يميل العديد من المستثمرين الأساسيين إلى التركيز على المدى الطويل ، فإن الاحتمالات هي أنهم لا يزالون يريدون الحصول على سعر شراء مناسب و / أو سعر بيع مفضل عند تصفية مركز. يمكن أن يكون التحليل الفني مفيدًا في هذه الحالات أيضًا.
وبشكل أكثر تحديدًا ، عندما يتقلب السهم من خلال متوسطه المتحرك لمدة 15 أو 21 يومًا (إما إلى الاتجاه الصعودي أو الهابط) ، فإنه عادة ما يستمر على طول هذا الاتجاه لفترة قصيرة من الزمن. بعبارة أخرى ، إنه مؤشر إلى حد كبير على ما يمكن توقعه في المدى القادم. بالمناسبة ، غالبًا ما يتم استخدام المتوسطات المتحركة لمدة 50 و 200 يوم بواسطة المخططين وبعض المستثمرين الأساسيين لتحديد أنماط الاختراق على المدى الطويل.
بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى التداول في الوقت المحدد أو لتوطيد سعر دخول أو خروج مناسب في سهم معين ، فإن هذه الأنواع من المخططات والتحليلات لا تقدر بثمن.
3) تتبع ردود الفعل مع مرور الوقت: سينظر العديد من المحللين الأساسيين في مخطط لسهم أو صناعة أو مؤشر أو سوق معين لتحديد كيفية أداء هذا الكيان بمرور الوقت عندما يكون هناك أنواع معينة من الأخبار (مثل الأرباح الإيجابية أو البيانات الاقتصادية) صدر.
تميل الأنماط إلى تكرار نفسها ، والمستثمرون الذين تم إغراءهم (أو تأجيلهم) الأخبار المعنية يميلون إلى الرد بطريقة مماثلة مع مرور الوقت.
على سبيل المثال ، إذا ألقيت نظرة على الرسوم البيانية لمختلف أسهم الإسكان ، فغالبًا ما سترى أنها تتفاعل بشكل سلبي عندما يختار مجلس الاحتياطي الفيدرالي التخلي عن خفض أسعار الفائدة. أو راجع كيف تميل متاجر تحسين المنازل إلى الرد عندما تنخفض تقارير مبيعات المنازل الجديدة والقائمة. التحرك التفاعلي السفلي متناسق إلى حد كبير في كل مرة.
باختصار ، من خلال تحليل الاتجاهات التاريخية ، يمكن للمستثمرين تحديد رد الفعل المحتمل على حدث في المستقبل.
الجانب السلبي إلى المزج
قد يوفر التحليل الفني أيضًا منظورًا غير دقيق أو غير مكتمل على السهم بسبب:
1) التاريخ: في حين أنه من الممكن فك رموز حركات معينة واستباقها استنادًا إلى الأنماط أو عندما يتجاوز سهم معين متوسطًا متحركًا رئيسيًا ، لا يمكن للتخطيطات أن تتنبأ عادةً بالبيانات الأساسية الإيجابية أو السلبية في المستقبل - بدلاً من ذلك فهي تركز بشدة على الماضي.
ومع ذلك ، إذا تسربت الأخبار من أن إحدى الشركات على وشك الإفراج عن ربع جيد (على سبيل المثال) ، فقد يكون المستثمرون قادرين على الاستفادة منه وستظهر هذه الأخبار الجيدة في الرسم البياني. لا يمكن أن يوفر المخطط البسيط للمستثمر معلومات أساسية طويلة الأجل هامة مثل الاتجاه المستقبلي للتدفق النقدي أو ربحية السهم.
2) الحشد خاطئ في بعض الأحيان: كما ذُكر أعلاه ، من الجيد الشراء في الأسهم ذات الزخم الصعودي. ومع ذلك ، من المهم أن نلاحظ ونفهم أن الحشد مخطئ في بعض الأحيان. بمعنى آخر ، من المحتمل أن يكون المخزون الذي يتم تجميعه بشكل جماعي هذا الأسبوع تحت توزيع كبير في اليوم التالي. على العكس ، قد تكون الأسهم التي يتم بيعها بكميات كبيرة هذا الأسبوع تحت التراكم في الأسابيع القادمة.
يمكن العثور على مثال رائع عن عقلية "الحشد خاطئ" في كمية كبيرة من الأموال التي ذهبت إلى أسهم التكنولوجيا في مطلع الألفية. في الواقع ، استمر تدفق الأموال إلى أسهم شركات مثل CMGI أو JDS Uniphase ، بالإضافة إلى عدد من قضايا التكنولوجيا الفائقة الأخرى. عندما انخفض القاع ، تدفقت الأموال إلى هذه الأسهم وأسواق الأوراق المالية التي يتم تداولها فيها بين عشية وضحاها. لم توضح الرسوم البيانية أن هذا التصحيح القاسي كان قادمًا.
3) لا تتنبأ الرسوم البيانية بشكل نموذجي أو ثابت اتجاهات الماكرو: كما أن المخططات غير قادرة عمومًا على التنبؤ بدقة لاتجاهات الاقتصاد الكلي. على سبيل المثال ، يكاد يكون من المستحيل النظر إلى لاعب رئيسي في قطاع النفط والغاز وفك تشفير نهائي ما إذا كانت أوبك تنوي زيادة كمية النفط الذي تضخه ، أو ما إذا كان الحريق الذي بدأ للتو في منشأة شحن في فنزويلا سيؤثر بالقرب إمدادات المدى الطويل.
4) هناك الذاتية: عندما يتعلق الأمر بقراءة الرسم البياني ، هناك قدر معين من الذاتية تدخل في الاعتبار. قد يرى البعض مخططًا ويشعرون أن السهم يستقر ، بينما قد يرى شخص آخر ذلك ويخلص إلى أنه لا يزال هناك المزيد من الجانب السلبي الذي يجب أن يحدث.
من هو الصحيح؟ مرة أخرى ، لا يوجد حساب يمكن القيام به لحل هذه الحجة ، كما قد يكون الحال مع التحليل الأساسي. عندما يتعلق الأمر بالرسوم البيانية ، فإن الوقت وحده سوف يحدد الطريقة التي ستذهب بها الأسواق بالفعل.
الحد الأدنى
يمكن أن يكون التحليل الفني أداة قيمة ، ولكن من المهم إدراك الفوائد والقيود قبل الغوص فيها. لا توجد إجابة محددة حول ما إذا كان ينبغي استخدام التحليل الفني كبديل للتحليل الأساسي ، لكن يتفق الكثيرون على أنه يحتوي على مزاياها عند استخدامها كمجاملة لاستراتيجيات الاستثمار الأخرى.
