على الرغم من امتلاك بداية دورة تدريبية لهذا العام ، إلا أن أسهم التكنولوجيا الحيوية كان لها بداية قوية ، حيث ارتفع مؤشر SPDR S&P Biotech ETF (XBI) بأكثر من 5٪ ، مقارنة مع مؤشر S&P 500 الثابت خلال العام. لكن المجموعة ناضلت مؤخرًا ، وتراجعت مؤسسة التدريب الأوروبية أكثر من 8٪ من أعلى مستوى لها في منتصف مارس بينما يكافح القطاع لإيجاد القيادة.
يشير تحليل الرسم البياني لمؤسسة التدريب الأوروبية إلى أن قطاع التكنولوجيا الحيوية يمكن أن ينخفض بنسبة تزيد عن 8٪ عن مستواه الحالي البالغ 89 دولارًا. هذا يعني أن مؤسسة التدريب الأوروبية قد تواجه انخفاضًا يفوق 16٪ من ذروتها التي بلغت 98 دولارًا في منتصف مارس. (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: أعلى 5 أسهم للتكنولوجيا الحيوية لعام 2018. )
بيانات XBI بواسطة YCharts
قمة مزدوجة
يوضح الرسم البياني مؤسسة ETF التي تكافح من أجل العثور على موقعها وتتجه نحو الانخفاض منذ أكثر من شهر الآن. بالإضافة إلى ذلك ، ربما تم إنشاء نموذج قمة مزدوجة مع وصول ETF إلى حوالي 98 دولارًا تقريبًا ، مرة واحدة في أواخر يناير ، ومرة أخرى في منتصف مارس. النمط هو انعكاس هبوطي ويعني أن مؤسسة التدريب الأوروبية قد تواجه انخفاضًا حادًا. قد يحدث تأكيد لنموذج القمة المزدوجة إذا انخفض السعر إلى ما دون مستوى الدعم عند 82 دولارًا ، أي بانخفاض قدره حوالي 8٪ عن سعره الحالي حول 89 دولارًا.
ضعف القوة النسبية
يظهر الرسم البياني أيضًا أن مؤشر القوة النسبية (RSI) يتجه هبوطيًا أيضًا ، ولم يصل بعد إلى مستويات التشبع في البيع مع قراءة مؤشر القوة النسبية حاليًا عند 49. سوف تصل ETF إلى مستوى ذروة البيع إذا انخفض إلى 30 أو أقل. يشير مؤشر القوة النسبية أيضًا إلى احتمالية حدوث المزيد من الانخفاضات لمؤسسة التدريب الأوروبية والمجموعة. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، انظر أيضًا: أسهم التكنولوجيا الحيوية بالقرب من الاختراق الهائل )
كفاح الحرس القديم
من بين أكبر 25 حيازة تشكل Biotech ETF ، ارتفعت 11 منها فقط على أساس سنوي ، في حين أن 14 منها أقل ، مع متوسط عائد قدره 1.2 ٪ ، استنادا إلى بيانات من YCharts. كانت القيادة مفقودة في قطاع التكنولوجيا الحيوية من أبرز شركات التكنولوجيا الحيوية Celgene Corp. (CELG) و Biogen Inc. (BIIB) و Amgen Inc. (AMGN). كافحت كل شركة في السنوات الأخيرة لإعادة إشعال محركات نموها ، مع ركود الإيرادات وتخصيص السوق لمضاعفات الأرباح المنخفضة لتعكس النمو الراكد.
CELG PE Ratio (Forward 1y) data by YCharts
قيادة جديدة
حاولت مجموعة جديدة من الشركات الأصغر والأصغر سناً الحصول على جزء من الركود ، مع ارتفاع أسهم Spark Therapeutics Inc. (ONCE) و Agios Pharmaceuticals Inc. (AGIO) و Sarepta Therapeutics Inc. (SRPT) بأكثر من 40٪ على السنة. ولكن في ظل عدم وجود التكنولوجيا الحيوية الكبيرة ، ستحتاج المجموعة إلى شركات أصغر إضافية لالتقاط الركود.
تبدو النظرة المستقبلية لمجموعة التكنولوجيا الحيوية ضعيفة استنادًا إلى الرسم البياني الفني ، في حين تفتقر القيادة إلى ذلك ، وقد يجعل ذلك من الصعب على القطاع بناء أي زخم إيجابي.
مايكل كرامر هو مؤسس Mott Capital Management LLC ، وهو مستشار استثمار مسجل ، ومؤسس حافظة النمو المواضيعي طويلة الأجل التي تديرها الشركة. تقوم كرامر عادةً بشراء وتخزين الأسهم لمدة تتراوح بين سنتين وثلاث سنوات. انقر هنا للحصول على كرامر الحيوي ومقتنياته. المعلومات المقدمة هي لأغراض تعليمية فقط ولا تنوي تقديم عرض أو طلب بيع أو شراء أي أوراق مالية أو استثمارات أو استراتيجيات استثمار محددة. الاستثمارات تنطوي على مخاطر وما لم ينص على خلاف ذلك ، ليست مضمونة. تأكد أولاً من التشاور مع مستشار مالي مؤهل و / أو متخصص في الضرائب قبل تنفيذ أي إستراتيجية تمت مناقشتها في هذا الطلب. وسوف يقدم المستشار قائمة بجميع التوصيات المقدمة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. الأداء السابق ليس مؤشرا للأداء المستقبلي.
