ما هو الخيار الثنائي؟
الخيار الثنائي هو منتج مالي حيث يتلقى المشتري دفعًا أو يفقد استثماراته ، بناءً على ما إذا كان الخيار ينتهي في المال. تعتمد الخيارات الثنائية على نتيجة اقتراح "نعم أو لا" ، ومن هنا جاء اسم "ثنائي". الخيارات الثنائية لها تاريخ انتهاء الصلاحية و / أو الوقت. في وقت انتهاء الصلاحية ، يجب أن يكون سعر الأصل الأساسي في الجانب الصحيح من سعر الإضراب (استنادًا إلى الصفقة المتخذة) حتى يحقق المتداول ربحًا.
يتم ممارسة الخيار الثنائي تلقائيًا ، مما يعني أن المكسب أو الخسارة في الصفقة يتم إضافته أو خصمه تلقائيًا في حساب المتداول عند انتهاء صلاحية الخيار.
الخيارات الثنائية خارج الولايات المتحدة
أساسيات الخيار الثنائي
قد يكون الخيار الثنائي بسيطًا مثل ما إذا كان سعر سهم ABC أعلى من 25 دولارًا في 22 أبريل 2019 ، الساعة 10:45 صباحًا. يتخذ المتداول قرارًا ، إما نعم (سيكون أعلى) أو لا (سيكون أقل).
دعنا نقول أن المتداول يعتقد أن السعر سيتم تداوله فوق 25 دولارًا في ذلك التاريخ والوقت ، وهو على استعداد للمراهنة على 100 دولار. إذا كانت أسهم ABC تتداول فوق 25 دولارًا في ذلك التاريخ والوقت ، فسيحصل المتداول على دفع تعويضات وفقًا للشروط المتفق عليها. على سبيل المثال ، إذا كانت الدفعة 70٪ ، فإن الوسيط الثنائي يضيف إلى حساب التاجر 70 دولارًا.
إذا كان السعر يتداول دون 25 دولارًا في ذلك التاريخ والوقت ، فقد كان التاجر مخطئًا وخسر استثماره البالغ 100 دولار في التجارة.
الماخذ الرئيسية
- تعتمد الخيارات الثنائية على نتيجة اقتراح "نعم أو لا". يتلقى المتداولون تعويضًا في حالة انتهاء صلاحية الخيار الثنائي في المال ويتكبدون خسارة في حالة انتهاء صلاحيته. وتعيين الخيارات الثنائية مبلغًا ثابتًا للخسارة وخسارة. لا تسمح الخيارات للمتداولين باتخاذ موقف في الأمان الأساسي. يحدث معظم تداول الخيارات الثنائية خارج الولايات المتحدة.
الفرق بين الخيارات الثنائية والفانيليا
يمنح خيار الفانيليا الأمريكي صاحب الحق في شراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد قبل تاريخ انتهاء صلاحية الخيار. الخيار الأوروبي هو نفسه ، باستثناء أن المتداولين يمكنهم ممارسة هذا الحق فقط في تاريخ انتهاء الصلاحية. توفر خيارات الفانيليا ، أو "الخيارات" فقط ، للمشتري إمكانية ملكية الأصل الأساسي. عند شراء هذه الخيارات ، يكون لدى المتداولين مخاطر ثابتة ، لكن الأرباح تختلف تبعًا لمدى تحرك سعر الأصل الأساسي.
تختلف الخيارات الثنائية من حيث أنها لا توفر إمكانية اتخاذ موقف في الأصل الأساسي. تحدد الخيارات الثنائية عادة دفعًا أقصى ثابتًا ، في حين يقتصر الحد الأقصى للمخاطر على المبلغ المستثمر في الخيار. لا تؤثر الحركة في الأصل الأساسي على المبالغ المستلمة أو الخسائر المتكبدة.
يعتمد الربح أو الخسارة على ما إذا كان سعر الأصل يقع على الجانب الصحيح من سعر الإضراب. يمكن إغلاق بعض الخيارات الثنائية قبل انتهاء الصلاحية ، على الرغم من أن هذا عادة ما يقلل من دفع تعويضات وردت (إذا كان الخيار في المال).
الخيارات الثنائية والتنظيم
يتم تداول الخيارات الثنائية من حين لآخر على الأنظمة الأساسية التي تنظمها هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) والوكالات التنظيمية الأخرى ، ولكن معظم تداول الخيارات الثنائية يحدث خارج الولايات المتحدة وقد لا يخضع للتنظيم. لا يتعين على وسطاء الخيارات الثنائية غير الخاضعين للرقابة الالتزام بمعايير معينة ؛ لذلك ، يجب أن يكون المستثمرون حذرين من احتمال الاحتيال. على العكس ، يتم تداول خيارات الفانيليا في البورصات الأمريكية الخاضعة للرقابة وتخضع لمزيد من الرقابة.
مثال على الخيارات الثنائية للعالم الحقيقي
Nadex هو تبادل للخيارات الثنائية منظم في الولايات المتحدة. تعتمد الخيارات الثنائية لـ Nadex على اقتراح "نعم أو لا" وتسمح للمتداولين بالخروج قبل انتهاء الصلاحية. يشير سعر الدخول للخيار الثنائي إلى الربح أو الخسارة المحتملة ، حيث تنتهي جميع الخيارات بقيمة 100 دولار أو 0 دولار.
لنفترض أن Colgate-Palmolive Co. (CL) يتداول حاليًا على 64.75 دولار. الخيار الثنائي له سعر إضراب قدره 65 دولارًا وينتهي غدًا الساعة 12 مساءً. يمكن للمتداول شراء الخيار مقابل 40 دولارًا. إذا كان سعر السهم قد انتهى فوق 65 دولارًا ، فإن الخيار سينتهي بالمال وقيمته 100 دولار. التاجر يجعل 60 دولار (100 دولار - 40 دولار).
إذا انتهت صلاحية الخيار وكان سعر Colgate أقل من 65 دولارًا (من أصل المال) ، يفقد المتداول مبلغ 40 دولارًا الذي وضعه في الخيار. الربح والخسارة المحتملة ، مجتمعة ، يساوي دائمًا 100 دولار مع خيار Nadex الثنائي.
إذا أراد التاجر القيام باستثمار أكبر ، فيمكنه تغيير عدد الخيارات المتداولة. على سبيل المثال ، يؤدي تحديد ثلاثة عقود ، في هذه الحالة ، إلى زيادة المخاطرة إلى 120 دولارًا ، وزيادة احتمال الربح إلى 180 دولارًا.
تتشابه الخيارات الثنائية غير الخاصة بـ Nadex ، إلا أنه لا يتم تنظيمها عادةً في الولايات المتحدة ، وغالبًا لا يمكن الخروج منها قبل انتهاء صلاحيتها ، وعادة ما يكون هناك دفعات ثابتة بنسبة مئوية للفوز (في حين تتقلب دفعات Nadex بناءً على السعر المدفوع للخيار) ولا يجوز التداول بزيادات 100 دولار.
