تراجعت شركة Bridgewater Associated المستثمر الملياردير في راي داليو في الربع الأخير من عام 2017. ويحتفظ أكبر صندوق تحوط في العالم بمحفظة أسهم تزيد قيمتها عن 12 مليار دولار ، وفقًا لملفات 13F الأخيرة مع هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). هذا انخفاض حاد في قيمة قائمة الأسهم التي تشكل الحافظة.
انخفضت محفظة داليو بنسبة 18.4 ٪ عن الربع السابق ، وفقا لتقرير صادر عن Valuewalk. وبالمقارنة ، ارتفع مؤشر S&P 500 بأكثر من 6 ٪ خلال نفس الفترة الزمنية.
تتركز حيازات الأسهم لدى Dalio في عدد صغير نسبيًا من المراكز ، ومعظم الأسهم الكبرى في صناديق الاستثمار المتداولة.
وتشمل أكبر المقتنيات الطليعة ، SPDR ، IShares
تتألف أكبر أربع حيازات امتلكتها شركة بريدجووتر في عام 2018 من حوالي ثلثي مراكز أسهم الصندوق. أكبر هذه المقتنيات هو مؤشر الأسهم لأسواق الطلائع الناشئة (VWO). احتفظت شركة Bridgewater بمبلغ 3.16 مليار دولار في شركة VWO اعتبارًا من نهاية عام 2017 ، وهو مبلغ يمثل أكثر من ربع إجمالي موجودات الشركة.
الموضع الأكبر التالي هو SPDR S&P 500 ETF (SPY). وكان هذا الموقف أكثر من 2.5 مليار دولار ، وهو ما يمثل حوالي 21 ٪ من إجمالي محفظة الشركة.
بعد ذلك كانت حيازات IShares ، EEM و IEMG. يمتلك Dalio 1.54 مليار دولار و 885 مليون دولار من كل منها ، على التوالي ، وهو ما يمثل 12.6 ٪ و 7.3 ٪ من وظائف الشركة.
بعد هذه أكبر أربع مقتنيات ، تصبح مواقف Dalio أصغر بكثير من حيث حصتها من إجمالي مقتنيات Bridgewater. ومع ذلك ، فإن المراكز الـ 7 الأولى في محفظة الشركة تمثل أكثر من ثلاثة أرباع إجمالي الأسهم.
بالإضافة إلى ذلك ، يوجد العديد من هذه المقتنيات العليا في صناديق الاستثمار المتداولة ، والتي تميز بريدجووتر عن العديد من صناديق التحوط المنافسة لها ، والتي تعتمد أيضًا على رسوم إدارية كبيرة.
تمت إضافة PG&E و CVS و Celgene
قامت Dalio بعدة مشتريات في الربع الرابع من عام 2017 ، لكن لم يكن أي منها ذا أهمية بالنسبة لحجم أكبر المقتنيات المفصلة أعلاه. كانت أكبر عملية شراء لشركة PG&E Corp. (PCG) ، لكن إجمالي الأموال المستثمرة كان 38 مليون دولار فقط ، وهو ما يمثل 0.3٪ فقط من الحافظة الكاملة. الأسهم الأخرى المشتراة تشمل CVS Health Corp. (CVS) ، Cardinal Health، Inc. (CAH) ، و Celgene Corp. (CELG).
باعت شركة Bridgewater ما قيمته 1.55 مليار دولار في EEM على مدار الربع الرابع. وعلى النقيض من ذلك ، كانت أكبر عملية بيع للأسهم هي Kroger Co. (KR) ، حيث بلغت حصتها 42.3 مليون دولار فقط ، أو 0.3٪ ، من الحافظة الكاملة.
13Fs مفيدة كوسيلة لتحديد كيفية نقل بعض المستثمرين الأكثر شهرة أموالهم خلال الربع الماضي. ومع ذلك ، بحلول الوقت الذي تكون فيه المعلومات التي تحتويها متاحة للجمهور ، فإنها قديمة جدًا ومن غير المرجح أن تكون قابلة للتنفيذ للمستثمر اليومي.
