جدول المحتويات
- ما هو سوق الدب؟
- أسواق الدب العلمانية والدورية
- تسمية الدب والثور
- ما الذي يسبب سوق الدب؟
- مراحل سوق الدب
- سوق الدب مقابل التصحيح
- البيع على المكشوف في أسواق الدب
- يضع وعكس صناديق الاستثمار المتداولة
- أمثلة من العالم الحقيقي
ما هو سوق الدب؟
السوق الهابطة هي حالة تنخفض فيها أسعار الأوراق المالية بنسبة 20٪ أو أكثر عن أعلى مستوياتها الأخيرة وسط تشاؤم واسع النطاق ومعنويات سلبية للمستثمر. عادةً ما ترتبط الأسواق الهابطة بانخفاضات في سوق أو مؤشر كلي مثل مؤشر S&P 500 ، ولكن يمكن اعتبار الأوراق المالية أو السلع الفردية في سوق هابطة إذا واجهت انخفاضًا بنسبة 20٪ أو أكثر خلال فترة زمنية مستدامة - عادة شهرين أو أكثر.
هبطت مؤشرات الأسواق الرئيسية في الولايات المتحدة إلى منطقة السوق الهابطة في 24 ديسمبر 2018. وقع آخر سوق هابط مطول في الولايات المتحدة بين عامي 2007 و 2009 خلال الأزمة المالية واستمر لمدة 17 شهرًا تقريبًا. فقد مؤشر S&P 500 50٪ من قيمته خلال تلك الفترة.
ما هو سوق الدب؟ InvestoTrivia
أسواق الدب العلمانية والدورية
يمكن أن تستمر الأسواق الهابطة لعدة سنوات أو عدة أسابيع فقط. يمكن للسوق الهبوطية العلمانية أن تستمر في أي مكان من 10 إلى 20 عامًا وتتميز بعائدات أقل من المتوسط على أساس مستدام. قد يكون هناك ارتفاعات داخل الأسواق الهبوطية العلمانية حيث ترتفع الأسهم أو المؤشرات لفترة ، ولكن المكاسب غير مستدامة ، وتعود الأسعار إلى مستويات منخفضة.
يمكن للسوق الهبوط الدورية أن يستمر في أي مكان من بضعة أسابيع إلى عدة سنوات.
الماخذ الرئيسية
- الأسواق الهابطة هي الأسواق التي تنخفض فيها أسعار الأوراق المالية بأكثر من 20 في المائة وسط معنويات المستثمرين السلبية الواسعة النطاق والخوف. يمكن أن تكون أسواق الدببة دورية أو علمانية. السابق يدوم لعدة أسابيع أو شهرين ويستطيع الأخير أن يدوم لعدة عقود. البيع قصير ، وضع الخيارات ، وعكس صناديق الاستثمار المتداولة هي بعض الطرق التي يمكن للمستثمرين من خلالها جني الأموال خلال سوق هابطة.
تسمية الدب والثور
مصطلح "سوق هابطة" هو عكس "سوق صاعدة" ، أو سوق حيث ترتفع أسعار الأوراق المالية أو من المتوقع أن ترتفع.
تحصل ظاهرة السوق الهابطة على اسمها من الطريقة التي يهاجم بها الدب فرائسه ، حيث يمرر أقدامه إلى الأسفل. وهذا هو السبب في أن الأسواق التي تشهد انخفاضًا في أسعار الأسهم تسمى الأسواق الهابطة. تمامًا مثل السوق الهابطة ، يتم تسمية السوق الصاعدة على النحو الذي يهاجم به الثور من خلال دفع أبواقه إلى الهواء.
ما الذي يسبب سوق الدب؟
غالبًا ما تتباين أسباب السوق الهابطة ، ولكن بشكل عام ، فإن الاقتصاد الضعيف أو البطيء أو البطيء سيأتي به سوق هابطة. علامات ضعف الاقتصاد أو تباطؤه هي عادة انخفاض فرص العمل ، وانخفاض الدخل المتاح ، وضعف الإنتاجية وانخفاض الأرباح التجارية. بالإضافة إلى ذلك ، فإن أي تدخل من جانب الحكومة في الاقتصاد يمكن أن يؤدي أيضًا إلى حدوث سوق هابطة.
على سبيل المثال ، يمكن أن تؤدي التغييرات في سعر الضريبة أو في معدل الأموال الفيدرالية إلى سوق هابطة. وبالمثل ، فإن انخفاض ثقة المستثمرين قد يشير أيضًا إلى بداية السوق الهبوطية. عندما يعتقد المستثمرون أن شيئًا ما على وشك الحدوث ، سيتخذون إجراءات - في هذه الحالة ، بيع الأسهم لتجنب الخسائر.
مراحل سوق الدب
عادة ما يكون للأسواق الهابطة أربع مراحل مختلفة.
- تتميز المرحلة الأولى بارتفاع الأسعار وارتفاع معنويات المستثمرين. مع اقتراب نهاية هذه المرحلة ، يبدأ المستثمرون في الخروج من الأسواق وجني الأرباح. في المرحلة الثانية ، تبدأ أسعار الأسهم في الانخفاض بشكل حاد ، ويبدأ نشاط التداول وأرباح الشركات في الانخفاض ، والمؤشرات الاقتصادية التي قد تكون ذات يوم إيجابية ، تبدأ لتصبح أقل من المتوسط. يبدأ بعض المستثمرين بالذعر عندما تبدأ المعنويات في الانخفاض. يشار إلى ذلك بالاستسلام. المرحلة الثالثة تظهر أن المضاربين يبدأون في دخول السوق ، وبالتالي رفع بعض الأسعار وحجم التداول. في المرحلة الرابعة والأخيرة ، تستمر أسعار الأسهم في الانخفاض ، ولكن ببطء. مع بدء انخفاض الأسعار والأخبار السارة في جذب المستثمرين مرة أخرى ، تبدأ الأسواق الهابطة في الوصول إلى الأسواق الصعودية.
سوق الدب مقابل التصحيح
لا ينبغي الخلط بين السوق الهابط والتصحيح ، وهو اتجاه قصير الأجل مدته أقل من شهرين. بينما توفر التصحيحات وقتًا جيدًا للمستثمرين ذوي القيمة لإيجاد نقطة دخول إلى أسواق الأسهم ، نادراً ما توفر الأسواق الهابطة نقاط دخول مناسبة. هذا الحاجز هو لأنه يكاد يكون من المستحيل تحديد قاع السوق الهابطة. قد تكون محاولة تعويض الخسائر بمثابة معركة شاقة ما لم يكن المستثمرون بائعين على المكشوف أو استخدام استراتيجيات أخرى لتحقيق مكاسب في الأسواق المتراجعة.
بين عامي 1900 و 2018 ، كان هناك 33 سوق هابطة ، بمتوسط واحد كل 3.5 سنوات. تزامنت واحدة من أحدث الأسواق الهابطة مع الأزمة المالية العالمية التي حدثت بين أكتوبر 2007 ومارس 2009. خلال ذلك الوقت انخفض مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بنسبة 54 ٪. اعتبارًا من ديسمبر 2018 ، يتوقع بعض المتنبئين أننا نتجه نحو سوق هابطة أخرى.
البيع على المكشوف في أسواق الدب
يمكن للمستثمرين تحقيق مكاسب في السوق الهابطة عن طريق البيع على المكشوف. تتضمن هذه التقنية بيع الأسهم المقترضة وشرائها مرة أخرى بأسعار أقل. إنها تجارة محفوفة بالمخاطر للغاية ويمكن أن تسبب خسائر فادحة إذا لم تنجح. يجب على البائع على المكشوف اقتراض الأسهم من وسيط قبل تقديم طلب بيع قصير. إن ربح وخسارة البائع القصير هو الفرق بين السعر الذي تم بيع الأسهم فيه والسعر الذي تم فيه إعادة الشراء ، والمشار إليه باسم "المغطاة".
على سبيل المثال ، ينقص المستثمر 100 سهم من الأسهم بسعر 94 دولار. ينخفض السعر ويتم تغطية الأسهم بسعر 84 دولار. المستثمر جيوب ربح قدره 10 × 100 دولار = 1000 دولار. إذا ارتفع سعر السهم بشكل غير متوقع ، يضطر المستثمر إلى إعادة شراء الأسهم بعلاوة ، مما تسبب في خسائر فادحة.
يضع وعكس صناديق الاستثمار المتداولة في أسواق الدب
يمنح خيار البيع للمالك الحرية ، ولكن ليس المسؤولية ، لبيع الأسهم بسعر محدد في تاريخ معين أو قبله. يمكن استخدام خيارات البيع للتكهن بتراجع أسعار الأسهم ، والتحوط ضد هبوط الأسعار لحماية المحافظ الطويلة فقط. يجب أن يتمتع المستثمرون بامتيازات الخيارات في حساباتهم لإجراء مثل هذه الصفقات.
تم تصميم ETFs معكوس لتغيير القيم في الاتجاه المعاكس للمؤشر أنها تتبع. على سبيل المثال ، فإن ETF معكوس لمؤشر S&P 500 سيزيد بنسبة 1 ٪ إذا انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1 ٪. هناك العديد من صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية التي تزيد من عائدات الفهرس التي تتبعها مرتين وثلاث مرات. مثل الخيارات ، يمكن استخدام صناديق الاستثمار المتداولة معكوسة في المضاربة أو لحماية المحافظ الاستثمارية.
أمثلة من العالم الحقيقي لأسواق الدب
اشتعلت أزمة الرهن العقاري المتضخمة في سوق الأوراق المالية في أكتوبر 2007. في ذلك الوقت ، كان مؤشر S&P 500 قد وصل إلى أعلى مستوى له في 1565.15 9 أكتوبر. وبحلول 5 مارس 2009 ، انهار إلى 682.55 في نطاق تداعيات رهن الإسكان وتداعياته. أصبحت الافتراضات على الاقتصاد الكلي واضحة.
ومن الأمثلة الأخرى الكساد العظيم في عام 1929. مثال آخر على انفجار فقاعة دوت كوم في مارس 2000 ، والتي قضت على حوالي 49 ٪ من قيمة ستاندرد آند بورز 500 واستمرت حتى أكتوبر 2002.
01:27نصائح للتقاعد في سوق الدب
